Классификация ценных бумаг и классификация видов ценных бумаг
Существующие в современной мире ценные бумаги делятся на два больших класса:
* основные ценные бумаги - это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив, обычно на товар, деньги, капитал, имущество, различного рода ресурсы и др., которые можно разбить ещё на две подгруппы:
- первичные ценные бумаги, которые основаны на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги (акции, облигации, векселя, закладные и др);
- вторичные ценные бумаги, которые выпускаются на основе первичных ценных бумаг, то есть ценные бумаги на сами ценные бумаги, например, варранты на ценные бумаги, депозитарные расписки и др.
* производные ценные бумаги - это бездокументарная форма выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены лежащего в основе данной ценной бумаги биржевого актива. Упростив это определение и сделав его менее строгим, то можно было бы сказать, что производная ценная бумага -это ценная бумага на какой-либо ценовой актив: на цены товаров (обычно, биржевых товаров: зерна, мяса, нефти, золота и т.п.); на цены основных ценных бумаг (обычно, на индексы акций, на облигации); на цены кредитного рынка (процентные ставки); на цены валютного рынка (валютные курсы) и т.п.
Также к производным ценным бумагам относятся:
- фьючерсные контракты (товарные, валютные, процентные, индексные и др.);
- свободнообращающиеся опционы.
Под видом ценных бумаг можно также понимать такую их совокупность, для которой все признаки, присущие ценным бумагам, являются общими.
Существует две классификации, связанных с ценными бумагами. Это:
-классификация ценных бумаг – это деление ценных бумаг на виды по определенным признакам, которые им присущи;
- классификации видов ценных бумаг – это группировки ценных бумаг одного и того же вида, также это деление видов ценных бумаг на подвиды. В свою очередь, подвиды могут делиться еще дальше.
Ценная бумага обладает определенным набором характеристик (признаков):
- временными;
- пространственными;
- рыночными;
Временные характеристики:
- срок существования ценной бумаги (когда выпущена в обращение, на какой период времени или бессрочно);
- происхождение (ведет ли начало ценная бумага от своей первичной основы или от других ценных бумаг).
Пространственные характеристики:
- форма существования (бумажная (документарная) форма или безбумажная (соответственно бездокументарная) форма);
- национальная принадлежность (отечественная или другого государства (иностранная));
- территориальная принадлежность (в каком регионе страны выпущена данная ценная бумага).
Рыночные характеристики:
- тип актива или ее исходная основа (товары, деньги, совокупные активы фирмы и др.);
- порядок владения (ценная бумага на предъявителя или на конкретное лицо (юридическое, физическое));
- форма выпуска (эмиссионная – бумага, выпускаемая отдельными сериями, внутри которых все ценные бумаги совершенно одинаковы по своим характеристикам или неэмиссионная (индивидуальная));
- форма собственности и вид эмитента (государственная, корпоративная, частная);
- характер обращаемости (свободно обращается на рынке или существуют ограничения);
- экономическая сущность с точки зрения вида прав, которые предоставляет ценная бумага;
- уровень риска (высокий, низкий и т.д.);
- наличие дохода (по ценной бумаге может выплачиваться какой-то доход или же не выплачивается);
- форма вложения средств (инвестируются деньги в долг или для приобретения прав собственности).
|