Реферат: Анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия и ее анализ

Содержание

Введение. 3

1. Теоретические аспекты экономического анализа дебиторско-кредиторской задолженности.. 7

1.1. Понятие и структура дебиторской и кредиторской задолженности. 7

1.2. Значение анализа дебиторско-кредиторской задолженности. Методика проведения анализа. 15

1.3. Информационное обеспечение анализа дебиторско-кредиторской задолженности 25

2. Характеристика предприятия ОАО «Эксплуатационное вагонное депо». 33

2.1. Краткая характеристика предприятия. Динамика основных экономических показателей. Структура управления. 33

2.2. Анализ персонала и оплаты труда. 38

2.3. Финансовый анализ деятельности предприятия за 2004-2006 гг. 42

3. Анализ дебиторско-кредиторской задолженности в ОАО «Эксплуатационное вагонное депо» за 2004-2006 гг. и пути ее оптимизации.. 52

3.1. Анализ динамики и структуры дебиторской задолженности. 52

3.2. Анализ динамики и структуры кредиторской задолженности. 57

3.3. Основные пути оптимизации дебиторско-кредиторской задолженности. 63

Заключение. 78

Список использованной литературы.. 86

Приложения………………………………………………………………….88

Введение

Стабильность экономики невозможна без финансовой устойчивости организации. Именно устойчивость служит залогом выживаемости и основой прочного положения предприятия. На устойчивость оказывают влияние различные факторы: положение предприятия на товарном рынке; его потенциал в деловом сотрудничестве; степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов; наличие неплатёжеспособных дебиторов; эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п.

Они могут различаться по структуре (простые и сложные), по важности результата (основные и второстепенные), по времени действия (постоянные и временные). Но все эти факторы можно разделить в зависимости от места их возникновения на внутренние, зависящие от организации работы самого предприятия, и внешние, не подвластные воле организации.

Наибольшее влияние на деятельность предприятия оказывают внутренние факторы. Среди них особое место занимает наличие дебиторской и кредиторской задолженностей.

В основе финансовой деятельности коммерческих предприятий лежит постоянный кругооборот денежных средств, авансированных для производства и сбыта продукции. В каждом хозяйственном цикле эти средства должны возобновляться, то есть с прибылью возвращаться предприятию. Дебиторская задолженность является одним из основных источников формирования финансовых потоков платежей. Кредиторская задолженность как долговое обязательство организации всегда содержит суммы потенциальных выплат, нуждающихся в бухгалтерском наблюдении и контроле. От состояния расчетов с дебиторами и кредиторами во многом зависит платежеспособность организации, ее финансовое положение и инвестиционная привлекательность.

Для предприятия очень важно не допустить необоснованного увеличения дебиторов и суммы их долгов, избегать дебиторской задолженности с высокой степенью риска, вовремя выставлять платежные счета, следить за сроками их оплаты и своевременно принимать меры по истребованию просроченной задолженности. В то же время нужно очень внимательно относиться к расчетам с кредиторами, своевременно возвращать им долги, иначе предприятие может потерять доверие своих поставщиков, банков и других кредиторов, будет иметь штрафные санкции по расчетам с контрагентами, что говорит об актуальности выбранной темы дипломной работы.

Дебиторская и кредиторская задолженность естественное явление для существующей в России системы расчетов между предприятиями.

Политика управления дебиторской и кредиторской задолженностью представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.

Дефицит денежных средств в экономике и неплатежеспособность многих предприятий сделали вопросы работы с дебиторами одними из главных в перечне функций финансовых менеджеров. По общему признанию руководителей и специалистов российских фирм проблема управления дебиторской задолженностью в значительной степени осложняется еще и несовершенством нормативной и законодательной базы в части востребования задолженности. Эти причины привели к иному восприятию сути управления дебиторской задолженностью в России по сравнению со странами со стабильной рыночной экономикой: оно сведено у нас к поиску цепочек взаимозачетов, к оценке возможностей бартера и иных суррогатных платежей.

Проблема неплатежей одна из острейших проблем периода экономических реформ нашей российской экономики. Руководители и главные бухгалтеры предприятий (организаций) озабочены высоким уровнем дебиторской задолженности и соответствующими потерями. Делаются огромные усилия, принимаются неординарные меры, направленные на погашение неплатежей покупателей и поставщиков. Широкое распространение получил бартер. Но и при этом допускается просроченная задолженность бюджету, поставщикам, другим кредиторам, физическим и юридическим лицам.

Многие предприятия вынуждены компенсировать выведенную из оборота часть средств в виде дебиторской задолженности за счет заемных средств, при этом их значительная часть предоставляется кредитными учреждениями в виде векселей (финансовый вексель), которые наряду с товарными векселями получили широкое распространение в системе расчетов.

В последнее время из-за ряда объективных и субъективных факторов усложнились порядок учета и отражения в отчетности дебиторской задолженности. Более сложным стало налогообложение операций, связанных с учетом дебиторской задолженности.

Целью написания дипломной работы является дебиторско-кредиторская задолженность предприятия и ее анализ.

В соответствии с поставленной целью необходимо решать следующие задачи:

1. Рассмотрение понятия и сущности дебиторской и кредиторской задолженности;

2. Определение значения анализа дебиторской и кредиторской задолженности и методики его проведения;

3. Определить основные источники информации для проведения анализа и требования к ним;

4. Дать краткую характеристику предприятия ОАО «Эксплуатационное вагонное депо», рассмотреть структуру управления;

5. Рассмотреть основные технико-экономические показатели деятельности предприятия за 2004-2006 гг.;

6. Провести анализ системы оплаты труда на предприятии;

7. Провести краткий финансовый анализ деятельности предприятия за 2004-2006 гг.;

8. Рассмотреть динамику и структуру дебиторской задолженности предприятия;

9. Рассмотреть динамику и структуру кредиторской задолженности предприятия;

10. На основании проведенного анализа определить основные пути улучшения состояния расчетов с дебиторами и кредиторами.

Объектом исследования в выпускной квалификационной работе является открытое акционерное общество «Эксплуатационное вагонное депо».

Методологической и технической основой для работы послужили: Федеральный Закон «О бухгалтерском учете»; Положение по введению бухгалтерского учета и отчетности в РФ; Постановления Правительства РФ и инструктивные материалы по изучаемым вопросам; учебная литература и труды отечественных и зарубежных ученых.

Источниками конкретной информации для проведения исследования являются годовая бухгалтерская отчетность предприятия за 2004 – 2006 гг.:

- форма № 1 «Бухгалтерский баланс»;

- форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках».

- данные аналитического и синтетического учета по счету 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками»;

- данные аналитического и синтетического учета по счету 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками»;

- первичные документы.

1. Теоретические аспекты экономического анализа дебиторско-кредиторской задолженности

1.1. Понятие и структура дебиторской и кредиторской задолженности

В процессе финансово-хозяйственной деятельности любое предприятие вступает в хозяйственные и финансовые «отношения с другими предприятиями, лицами и т.д. Таким образом, возникают расчетные отношения. Расчеты делятся на 2 группы:

- по товарным операциям, которые производятся предприятием в случае, если предприятие является поставщиком готовой продукции (работ, услуг), заготовителем товарно-материальных ценностей, или покупателем;

- по нетоварным операциям, связанным с погашением задолженности банку, бюджету, работникам, внебюджетным фондам и другие расчеты.

В бухгалтерском учете дебиторская задолженность отражается как имущество организации, а кредиторская задолженность - как обязательства. Однако тот и другой вид задолженности неразрывно связаны и имеют устойчивую тенденцию перехода из одного в другой. Поэтому эти два вида задолженностей необходимо рассматривать во взаимосвязи.

По мнению Бабаева Ю.А., под дебиторской задолженностью понимаются задолженность организаций, работников и физических лиц данной организации, которая возникает в процессе экономической деятельности организации, т.е. задолженность покупателей за купленные товары и услуги, подотчетных лиц за выданные им под отчет денежные суммы и др .

Дебиторская задолженность по своему характеру в зависимости от расчетных отношений может подразделяться на нормальную, которая является следствием хозяйственной деятельности организации и просроченную дебиторскую задолженность, которая создает финансовые затруднения для приобретения производственных запасов, выплаты з/пл.. Такая дебиторская задолженность должна быть в центре внимания, и должны быть приняты срочные оперативные меры по ее исключению [17].

Для целей учета и анализа дебиторская задолженность делится на текущую и долгосрочную. Текущая задолженность должна быть получена в течение года или нормального производственно-коммерческого цикла.

Производственно-коммерческий цикл включает в себя: перечисление денежных средств в качестве аванса поставщикам, получение и хранение ТМЦ производства, хранение и реализацию готовой продукции, и погашение дебиторской задолженности. Уровень дебиторской задолженности определяется многими факторами: вид продукции, емкость рынка, степень насыщенности рынка данной продукцией, принятая на предприятии политика расчетов с клиентами, причем последний фактор особенно важен.

С позиций финансового менеджмента (по мнению таких авторов как Бланк И.А., Бригхем Ю.Ф.)) дебиторская задолженность имеет двоякую природу. С одной стороны, «нормальный» рост дебиторской задолженности свидетельствует об увеличении потенциальных доходов и повышении ликвидности. С другой стороны, не всякий размер дебиторской задолженности приемлем для предприятия, так как рост неоправданной дебиторской задолженности может привести также к потере ликвидности.

Дебиторская задолженность - это сумма долга, причитающаяся предприятию от других юридических лиц или граждан. Возникновение дебиторской задолженности при системе безналичных расчетов представляет собой объективный процесс хозяйственной деятельности предприятия.

Дебиторская задолженность - важный компонент оборотного капитала. Когда одно предприятие продаёт товары другому предприятию, совсем не значит, что стоимость проданного товара будет оплачена немедленно [16].

В настоящее время, выделяют следующие виды: дебиторская задолженность покупателей и заказчиков, дочерних, зависимых товариществ, совместно контролируемых юридических лиц, прочей дебиторской задолженности, расходы будущих периодов, дебиторская задолженность по выданным авансам.

Дебиторской задолженностью называются средства, причитающиеся фирме, но еще не полученные ею. В составе оборотных средств отражается дебиторская задолженность, срок погашения которой не превышает одного года.

Дебиторская задолженность может быть представлена следующими статьями: дебиторская задолженность по основной деятельности и дебиторская задолженность по прочим операциям.

Дебиторская задолженность по основной деятельности отражается в статьях «Счета к получению» и «Векселя полученные». Счета к получению возникают тогда, когда сделка оформляется путем простой записи стоимости проданных в кредит товаров и услуг по так называемому «открытому счету» без письменного обязательства уплаты заемщиком. Вексель полученный – это письменное обязательство уплаты денег на определенную дату, состоящее из номинала и процента.

К дебиторской задолженности по прочим операциям относятся такие статьи, как авансы служащим, авансы филиалам, депозиты как гарантия долга, дебиторская задолженность по финансовым операциям (дебитор­ская задолженность по дивидендам и процентам) и др. [33].

В странах с развитой рыночной экономикой дебиторская задолжен­ность учитывается в балансе по чистой стоимости реализации, т. е. исходит из той суммы денежных средств, которая предположительно должна быть получена при погашении этой задолженности.

Чистая стоимость реализации означает, что при регистрации деби­торской задолженности учитываются безнадежные поступления и раз­личного рода скидки.

Безнадежные поступления по дебиторской задолженности – это убытки или расходы, обусловленные тем, что часть дебиторской задол­женности оказывается не оплаченной покупателями. На момент реали­зации продукции предприятие не располагает информацией о том, какая часть счетов не будет оплачена. Поэтому при оценке дебиторской за­долженности начисляется определенная скидка для этих поступлений. В финансовой отчетности она отражается в дополнительной статье «Скидка для безнадежных поступлений».

Скидка для безнадежных поступлений рассчитывается исходя из суммы неоплаченной дебиторской задолженности за предшествующие годы с учетом изменений в экономической конъюнктуре. Для оценки безнадежных поступлений используются два метода:

- исходя из процентного отношения непогашенной дебиторской задолженности к чистому объему реализации;

- исходя их процентного отношения неоплаченных счетов или

векселей в их общем объеме.

Для более наглядного представления структуры дебиторской задолженности рассмотрим рис. 1.

Рис. 1. Структура дебиторской задолженности по источникам формирования

В условиях рыночной системы любая компания стремится как можно скорее реализовать свои товары и услуги с целью получения денежной наличности. Однако рост объемов продаж товаров и услуг в кредит увеличивает сроки поступления денег на расчетные счета. Увеличению продаж в кредит способствуют следующие факторы:

- усиление конкуренции между товаропроизводителями на рынке;

- стремление уменьшить «пролеживание» товаров и запасов, а значит, и складские расходы;

- увеличение оборачиваемости и эффективности использова­ния оборотных фондов.

При продажах товаров и услуг в кредит в бухгалтерских книгах компании открываются счета к получению. Прежде чем открыть эти счета, кредитный отдел анализирует кредитоспособность покупателей и на основе рейтинга кредитоспособности составляет классифицированный кредитный портфель компании по компаниям-дебиторам. Практика рыночного хозяйствования свидетельствует, что особую осторожность должны вызывать компании со сроком работы в бизнесе от нескольких месяцев до года и от года до двух лет, так как именно такие компании составляют 50-70% общего числа компаний, потерпевших крах [10].

С другой стороны, сама компания, покупая сырьё и материалы, берет на себя денежные обязательства, которые она должна выполнить в конкретный срок и в конкретном размере. Кроме того, имеют место финансовые обязательства компании перед налоговыми службами и персоналом по своевременной выплате заработной платы. Таким образом, возника­ют проблемы анализа и управления дебиторской и кредиторской задолженностями, которые отражаются на соответствующих счетах.

Зеркальным отражением работы с дебиторскими счетами является работа с кредиторскими счетами, по которым необходимо своевременно и в необходимом размере осуществлять денежные выплаты другим предприятиям. С одной стороны, задержка и «размазывание» выплат по времени увеличивает доходы, ликвидность компа­нии, а с другой — создает проблемы в отношениях с предприятия­ми-поставщиками, банками и другими кредиторами, например, по дополнительным выплатам судебных издержек. Рано или поздно плохая репутация несвоевременного плательщика заставит и остальных поставщиков не только ликвидировать торговые скидки, но и увеличить цены на поставляемые сырье, материалы и товары [11].

Кредиторской называют задолженность данной организации другим организациям, работникам и лицам, которые возникают в ходе различных фактов хозяйственной деятельности.

Кредиторская задолженность делится на краткосрочную или долгосрочную кредиторскую задолженность (долгосрочные и краткосрочные пассивы).

К долгосрочным пассивам относятся:

- долгосрочные кредиты банка, используемые для капитальных вложений на длительный срок: на приобретение дорогостоящего оборудования, строительство зданий, модернизацию производства;

- долгосрочные займы, отражающие долгосрочные кредиты (кроме банковских) и другие привлечённые средства на срок более одного года, в том числе по выпущенным предприятием долгосрочным облигациям и выданным долгосрочным векселям.

К краткосрочным пассивам относятся обязательства, которые покрываются оборотными средствами или погашаются в результате образования новых краткосрочных обязательств. Эти обязательства погашаются в течение сравнительно короткого периода времени (обычно в течение года) [10].

Краткосрочные обязательства приводятся в балансе либо по их текущей цене, отражающей будущие затраты наличных средств для погашения этих обязательств, либо по цене на дату погашения долга.

В краткосрочные обязательства включаются такие статьи, как счета и векселя к оплате, возникающие в результате предоставления предприятию кредита, долговые свидетельства о получении компанией краткосрочного займа; задолженность по налогам, являющаяся по существу формой кредита, предоставляемого государством данной компании; задолженность по заработной плате; часть долгосрочных обязательств, подлежащая погашению в текущем периоде.

Состояние кредиторской задолженности характеризует расчётные взаимоотношения с поставщиками, бюджетом, рабочими и служащими. При проверке сумм, относящимся к поставщикам акцептованным расчётным документам и неотфактурованным поставкам, следует иметь в виду, что их величина во многом зависит от равномерности и объёма поставок в конце отчётного периода, применяемых форм и порядка расчётов и т.д. [11].

Каждое предприятие, организация в своей хозяйственной деятельности ведут расчеты с внешними и внутренними контрагентами: поставщиками и покупателями, заказчиками и подрядчиками, с налоговыми органами, с учредителями (участниками), банками и другими кредитными организациями, со своими работниками, прочими дебиторами и кредиторами (рис. 2).

Внешняя: задолженность по расчетам с поставщиками и подрядчиками, покупателями и заказчиками, с бюджетом и внебюджетными фондами, банками и другими кредитными организациями и прочее.

Задолженность предприятия

Внутренняя: задолженность по расчетам с персоналом по отплате труда, по прочим операциям, по расчетам с подотчетными лицами, с учредителями предприятия, внутрихозяйственные и прочие расчеты

Рис. 2 - Классификация задолженности предприятия по отношению к контрагенту

Необходимо выделить, что у ряда предприятий значительная часть кредиторской задолженности относится к просроченной задолженности поставщика.

Анализируя состояние кредиторской задолженности, необходимо отличать реальную и нереальную (неоправданную) задолженность.

В ходе анализа кредиторской задолженности производят выборку обязательств, сроки погашения которых наступают в отчетном периоде, а также отсроченных и просроченных обязательств.

В составе обязательств любого предприятия условно можно выделить 2 типа задолженности:

- «срочная» (обязательства перед бюджетом, перед банком по полученной ссуде, перед органами социального страхования и обеспечения);

- «спокойная» (полученные авансы от покупателей, перед поставщиками и подрядчиками).

В качестве подведения итогов данному параграфу дипломной работы отметим, что политика управления дебиторской и кредиторской задолженностью представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации [33].

Дебиторская задолженность всегда отвлекает средства из обо­рота, препятствует их эффективному использованию, следствием чего является напряженное финансовое состояние предприятия. Т.е. дебиторская задолженность характеризует отвлечение средств из оборота данного предприятия и использование их дебиторами. Тем самым она отрицательно влияет на финансовое состояние предприятия, поэтому необходимо сокращать сроки ее взыскания.

Вместе с тем, необходимо иметь в виду, что дебиторская задолженность, как реальный актив, играет достаточно важную роль в сфере предпринимательской деятельности.

Кредиторская задолженность в определенной мере полезна для предприятия, т.к. позволяет получить во временное пользование денежные средства принадлежащие другим организациям.

Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации.

В целях управления дебиторской и кредиторской задолженностью необходимо проводить их анализ.

1.2. Значение анализа дебиторско-кредиторской задолженности. Методика проведения анализа

Анализ состояния расчетов предприятия с дебиторами и кредиторами очень важен, так как большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в текущие активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение задолженности.

Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в текущих активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям либо об увеличении объема продаж, либо неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. С другой стороны, предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшатся.

Особое значение анализ дебиторской и кредиторской задолженностей имеет для банков, инвестиционных фондов и компаний, которые, прежде чем предоставить кредит или осуществить финансовые вложения, с особой тщательностью анализируют бухгалтерскую отчетность клиентов, в том числе дебиторскую и кредиторскую задолженность [32].

Эффективная организация анализа и управление дебиторской задолженностью решает следующие задачи, стоящие перед предприятием:

- обеспечение постоянного и действенного контроля за состоянием задолженности, своевременным поступлением достоверной и полной информации о состоянии и динамике задолженности, необходимой для принятия управленческих решений;

- соблюдение допустимых размеров дебиторской и кредиторской задолженности и их оптимального соотношения;

- обеспечение своевременного поступления средств по счетам дебиторов, исключающих возможность применения штрафных санкций и нанесения убытков;

- выявление неплатежеспособных и недобросовестных плательщиков;

- определение политики предприятия в сфере расчетов, в частности предоставление товарного кредита, скидок и иных льгот потребителям продукции, получения коммерческих кредитов при расчетах с поставщиками.

Савицкая Г. В. считает, что в процессе анализа составления расчетов нужно изучить динамику, состав, причины и давность образования задолженности; для анализа дебиторской задолженности используются данные II раздела актива баланса, а кредиторской – V раздела пассива баланса и данные первичного и аналитического бухгалтерского учета [22].

Бланк И. А. предлагает на первом этапе анализа оценить также уровень дебиторской задолженности, т. е. определить коэффициент отвлечение оборотных активов в дебиторскую задолженность, и уровень кредиторской задолженности, т. е. определить коэффициент отвлечения текущих (краткосрочных) обязательств в кредиторскую задолженность [16].

Бернстайн Л.А. предлагает оценивать качество задолженности по следующим показателям:

- доля сомнительной дебиторской задолженности в общей сумме дебиторской задолженности;

- доля просроченной дебиторской задолженности в общей сумме дебиторской задолженности;

- доля просроченной кредиторской задолженности в общей сумме кредиторской задолженности;

- доля просроченных кредитов и займов (кредиты и займы не погашенные в срок) в общей сумме кредитов [13].

Оценку состава и структуры задолженности производить по конкретным покупателям. При этом Стражев В. И. рекомендует изучать, какой процент невозврата дебиторской задолженности приходится на одного или нескольких главных должников; будет ли влиять неплатеж одним из главных должников на финансовое положение предприятия [9]. Оценку состава и структуры задолженности, по мнению Бернстайна Л.А., желательно производить по срокам образования задолженностей или срокам их возможного погашения. Наиболее распространенная классификация предусматривает следующую группировку текущей задолженности: до 30 дней, от 1-го - до 3-х месяцев, от 3-6 месяцев, от 6-12 месяцев, более 12 месяцев.

Управление дебиторской задолженностью включает в себя анализ дебиторов, анализ реальной стоимости существующей дебиторской задолженности, контроль за соотношением дебиторской; кредиторской задолженности, разработку политики предоставления коммерческих кредитов, оценку параметров и реализацию; авансовых, факторинговых, фьючерсных и других видов расчетов.

Анализ дебиторов предполагает, прежде всего, анализ их платежеспособности с целью выработки индивидуальных условий предоставления коммерческих кредитов и условий факторинговых договоров. Уровень и динамика коэффициентов ликвидности мог привести менеджера к выводу о целесообразности продажи продукции только на условиях предоплаты или, наоборот, о возможности снижения процента по коммерческим кредитам и т. п.

Анализ дебиторской задолженности и оценка ее реальной стоимости заключается в анализе задолженности по срокам ее возникновения, в выявлении безнадежной задолженности и формировании на эту сумму резерва по сомнительным долгам. Определенный интерес представляет рассмотрение динамики дебиторской задолженности по срокам ее возникновения и/или по периоду оборачиваемости. Такой анализ позволяет сделать прогноз поступлений средств, выявить дебиторов, в отношении которых необходимы дополнительные усилия по возврату долгов, оценить эффективность управления дебиторской задолженностью [30].

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей характеризует финансовую устойчивость фирмы и эффективность финансового менеджмента.

В практике финансовой деятельности российских фирм зачастую складывается такая ситуация, когда становится невыгодным снижение дебиторской задолженности без изменения кредиторской. Уменьшение дебиторской задолженности снижает коэффициент покрытия. Предприятие приобретает признаки несостоятельности и становится уязвимым со стороны налоговых органов и кредиторов. Поэтому финансовые менеджеры обязаны решать не только задачу снижения дебиторской за­долженности, но и ее балансирования с кредиторской. В этом случае важно изучить условия коммерческого кредита, предоставляемого фирме поставщиками сырья и материалов.

Анализ дебиторской задолженности предусматривает рассмотрение ее абсолютной и относительной величин, оценку их изменений по данным горизонтального и вертикального анализов баланса. Увеличение статей дебиторской задолженности возможно но разным причинам. Оно может быть вызвано неосмотрительной кредитной политикой предприятия по отношению к покупателям, неразборчивым выбором партнеров, неплатежеспособностью и даже банкротством некоторых потребителей, слишком высокими темпами наращивания объема продаж, трудностями в реализации продукции и т.д.

Целесообразно проводить анализ дебиторской задолженности по срокам образования (до 1 мес, от 1 до 3 мес, от 3 до 6 мес, от 6 мес. до 1 года, свыше 1 года). И это понятно. Ведь продолжительные неплатежи надолго отвлекают средства из хозяйственного оборота. В балансе дебиторская задолженность подразделяется на два вида: задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. после отчетной даты, и задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты. Очевидно, учет суммы задолженности, проходящей по счетам, имеет смысл лишь до тех пор, пока существует вероятность ее получения. Разумно предположить, что эта вероятность зависит от продолжительности периода погашения дебиторской задолженности [13].

Просроченная дебиторская задолженность возникает вследствие недостатков в работе предприятия. Она включает в себя не оплаченные в срок покупателями счета по отгруженным товарам и сданным работам, расчеты за товары, проданные в кредит и не плаченные в срок, а также векселя, по которым денежные средства не поступили в срок, и т.п.

Таким образом, основными задачами анализа дебиторской задолженности являются:

- проверка реальности и юридической обоснованности числящихся на балансе предприятия сумм дебиторской задолженности;

- проверка соблюдения правил расчетной и финансовой дисциплины;

- проверка правильности получения сумм за отгруженные материальные ценности и полноты их списания, наличие оправдательных документов при совершении расчетных операций и правильности их оформления;

- проверка своевременности и правильности оформления и предъявления претензий дебиторам, а также организация контроля за движением этих дел и проверка порядка организации, взыскания сумм причиненного ущерба и других долгов, вытекающих из расчетных взаимоотношений.

- разработка рекомендаций по упорядочению расчетов, снижению дебиторской задолженности.

Внешний анализ состояния расчетов с дебиторами базируется на данных форм № 1 и 5, в которых отражается долгосрочная и краткосрочная дебиторская задолженность по видам. Для внутреннего анализа привлекаются данные аналитического учета счетов, предназначенных для обобщения информации о расчетах с дебиторами [34].

Анализ состояния дебиторской задолженности начинают с общей динамики ее объема в целом и по статьям.

Далее анализируется качественное состояние дебиторской задолженности для выявления динамики абсолютного и относительного размера неоправданной задолженности.

Независимо от контролирующих мер со стороны предприятия с целью избежать продажи продукции неплатежеспособным покупателям в бухгалтерии ведется соответствующий журнал-ордер или ведомость учета расчетов с покупателями и заказчиками. На основании ведомости осуществляется ранжирование задолженности по срокам оплаты счетов, помогающее предприятию определить политику в области управления дебиторской задолженностью (активами) и расчетными операциями.

Все счета к получению классифицируются по следующим группам:

· срок оплаты не наступил;

· просрочка от 1 до 30 дней (до 1 месяца);

· просрочка от 31 до 90 дней (от 1 до 3 месяцев);

· просрочка от 91 до 180 дней (от 3 до 6 месяцев);

· просрочка от 181 до 360 дней (от 6 месяцев до 1 года);

· просрочка от 360 дней и более (более 1 года).

К оправданной относится задолженность, срок погашения которой не наступил или составляет менее одного месяца. К неоправданной относится просроченная задолженность покупателей и заказчиков. Чем длительнее срок просрочки, тем вероятнее неуплата по счету. Отвлечение средств в эту задолженность создает реальную угрозу неплатежеспособности предприятия и ослабляет ликвидность его баланса.

Счета, которые покупатели не оплатили, называются сомнительными (безнадежными) долгами. Безнадежные долги означают, что с каждого рубля, вложенного в дебиторскую задолженность, не будет возвращена определенная часть средств. Наличие сомнительной дебиторской задолженности свидетельствует о несостоятельности политики предоставления отсрочки в расчетах с покупателями. Для выявления реальности взыскания долгов, носящих сомнительный характер, необходимо проверить наличие актов сверки расчетов или писем, в которых дебиторы признают свою задолженность, а также сроки исковой давности. По долгам, не реальным ко взысканию, в установленном порядке формируется резерв по сомнительным долгам. При наличии оправдательных документов безнадежные долги погашаются путем списания их на убытки предприятия как дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности.

При анализе состояния расчетов по данным аналитического учета следует выявить объем скрытой дебиторской задолженности, возникающей вследствие предварительной оплаты материалов поставщикам без их отгрузки предприятию [17].

Для предотвращения неплатежей предприятия предоставляют скидки с договорной цены при досрочной оплате. Существуют следующие формы досрочного погашения дебиторской задолженности:

• продажа долгов банку (факторинг);

• получение ссуды в банке на оплату обязательств, превышающих остаток средств на расчетном счете (овердрафт);

• учет векселей (дисконт).

При снижении объема дебиторской задолженности необходимо установить, не списана ли она на убытки, имеются ли оправдательные документы.

Следующим этапом анализа дебиторской задолженности является определение структуры и динамики изменения каждой статьи дебиторской задолженности предприятия.

В анализе прочих дебиторов находит отражение своевременность платежей рабочих и служащих за товары, приобретённые в кредит. Просроченная задолженность обычно выделяется в балансе отдельной статьёй. В пассиве баланса источником покрытия такой задолженности являются ссуды банка, полученных на оплату товаров и материалов, проданных в кредит. Если из-за несвоевременного погашения рабочими и служащими кредита их задолженность предприятию превышает имеющуюся у предприятия ссуду банка, сумма превышения рассматривается как дебиторская задолженность.

Анализ дебиторской задолженности должен также показать, как осуществляются расчёты по возмещению материального ущерба, начисленного возникшими недостачами и хищением ценностей, в том числе и по искам, предъявленным по взысканию через суд, а также суммы, присуждённые судом, но не взысканные. При анализе выявляют, своевременно ли предъявляются документы в судебно-следственные органы для возмещения ущерба [35].

Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используют, прежде всего коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (обороты).

Немаловажен показатель, который характеризует длительность погашения дебиторской задолженности (в днях).

Чем продолжительнее период погашения, тем выше риск ее погашения.

Представляет интерес для анализа и доля дебиторской задолженности в общем, объеме оборотных средств. Чем выше этот показатель, тем менее мобильна структура имущества предприятия.

По результатам анализа необходимо выявить на сколько срок оборачиваемости дебиторской задолженности увеличивает продолжительность производственно-коммерческого цикла предприятия.

Результаты анализа позволяют обосновано предположить какие статьи дебиторской задолженности могут быть рассмотрены с точки зрения возможности их сокращения.

Рассмотрим порядок расчета основных групп показателей, которые рассчитываются в процессе проведения анализа:

1. Средняя дебиторская задолженность:

(1)

где: ДЗ – кредиторская задолженность.

2. Оборачиваемость дебиторской задолженности:

(2)

где: О_ДЗ – оборачиваемость дебиторской задолженности;

В_р – Выручка от реализации продукции;

С_ДЗ – Средняя дебиторской задолженность.

3. Период погашения дебиторской задолженности:

(3)

где: П_ПДЗ – период погашения дебиторской задолженности.

Следует иметь в виду, что чем больше срок просрочки, тем выше риск ее непогашения.

4. Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов:

(4)

где: ДЗ_акт – доля дебиторской задолженности в текущих активах;

Т_а – текущие активы.

5. Доля сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов:

(5)

где: ДДЗ_сомн – доля сомнительной дебиторской задолженности

ДЗ_сомн – сомнительная дебиторская задолженность

Последний показатель характеризует «качество» дебиторской задолженности. Тенденция к его росту свидетельствует о снижении ликвидности.

Для оценки оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитывается следующая группа показателей:

1. Средняя кредиторская задолженность:

(6)

где: КЗ – кредиторская задолженность.

2. Оборачиваемость кредиторской задолженности:

(7)

где: О_кз – оборачиваемость кредиторской задолженности;

В_р – Выручка от реализации продукции;

С_кз – Средняя кредиторская задолженность.

3. Период погашения кредиторской задолженности:

(8)

где: П_ПКЗ – период погашения кредиторской задолженности.

Период погашения кредиторской задолженности показывает, сколько оборотов в течение анализируемого периода требуется предприятию для оплаты выставленных ей счетов или сколько дней для этого необходимо [35].

В качестве подведения итогов данного параграфа необходимо отметить, что дебиторская и кредиторская задолженность являются естественными составляющими бухгалтерского баланса предприятия. Они возникают в результате несовпадения даты появления обязательств с датой платежей по ним. На финансовое состояние предприятия оказывают влияние как размеры балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности, так и период оборачиваемости каждой из них.

Оценка влияния балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности на финансовое состояние предприятия должна осуществляться с учетом уровня платежеспособности (коэффициента общей ликвидности) и соответствия периодичности превращения дебиторской задолженности в денежные средства периодичности погашения кредиторской задолженности.

Одновременно это может свидетельствовать о более быстрой оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с оборачиваемостью дебиторской задолженности. В таком случае в течение определенного периода долги дебиторов превращаются в денежные средства, через более длительные временные интервалы, чем интервалы, когда предприятию необходимы денежные средства для своевременной уплаты долгов кредиторам. Соответственно возникает недостаток денежных средств в обороте, сопровождающийся необходимостью привлечения дополнительных источников финансирования.

1.3. Информационное обеспечение анализа дебиторско-кредиторской задолженности

Результативность экономического анализа хозяйственной деятельности в значительной степени зависит от его информационного и методического обеспечения. Все источники данных делятся на плановые, учетные и внеучетные.

К источникам информации планового характера относятся все типы планов, которые разрабатываются на предприятии (перспек­тивные, текущие, оперативные, технологические карты), а также нормативные материалы, сметы, ценники, проектные задания и др.

Источники информации учетного характера — это все данные, которые содержат документы бухгалтерского, статистического и оперативного учета и отчетности.

Ведущая роль в информационном обеспечении анализа принадлежит бухгалтерскому учету и отчетности, где наиболее полно отражаются хозяйственные явления, процессы, их результаты. Своевре­менный и полный анализ данных, которые имеются в первичных и сводных учетных регистрах и отчетности, обеспечивает принятие необходимых мер, направленных на улучшение выполнения планов, достижение лучших результатов хозяйствования [23].

Данные статистического учета и отчетности, в которых содержит­ся количественная характеристика массовых явлений и процессов, используются для углубленного изучения и осмысления взаимосвязей, выявления экономических закономерностей.

Оперативный учет и отчетность способствуют более оперативно­му по сравнению со статистикой или бухгалтерским учетом обеспече­нию анализа необходимыми данными (например, о производстве и отгрузке продукции, о состоянии производственных запасов) и тем самым создают условия для повышения эффективности аналитичес­ких исследований.

Учетным документом, согласно нашей классификации, является и экономический паспорт предприятия, где накапливаются данные о результатах хозяйственной деятельности за несколько лет. Значи­тельная детализация показателей, которые содержатся в паспорте, позволяет провести многочисленные исследования динамики, выя­вить тенденции и закономерности развития экономики предприятия.

С расширением компьютерной техники появились и новые ма­шинные источники информации. К ним относятся данные, которые содержатся в оперативной памяти ПЭВМ, на гибких дисках, а также выдаются в виде разнообразных машинограмм [21].

К внеучетным источникам информации относятся документы, регулирующие хозяйственную деятельность, а также данные, кото­рые не относятся к перечисленным ранее. В их число входят следую­щие документы:

- официальные документы, которыми обязано пользоваться пред­приятие в своей деятельности: законы государства, указы пре­зидента, постановления правительства, приказы вышестоящих органов управления, акты ревизий и проверок, приказы и рас­поряжения руководителей предприятия.

- хозяйственно-правовые документы: договора, соглашения, реше­ния арбитража и судебных органов, рекламации.

- научно-техническая информация (публикации, отчеты по резуль­татам научно-исследовательской работы и др.). Решения общих собраний коллектива, совета трудового коллек­тива предприятия в целом или отдельных подразделений.

- материалы изучения передового опыта, данные о работе конкурирующих предприятий, полученные из разных источников информации (Интернет, радио, телевидение, газеты и т.д.).

- техническая и технологическая документация.

- материалы специальных обследований состояния производства на отдельных рабочих местах (хронометраж, фотография рабо­чего дня и т.п.).

- устная информация, которая получена во время деловых встреч с членами трудового коллектива или представителями других предприятий.

По отношению к объекту исследования информация бывает внут­ренней и внешней. Система внутренней информации — это данные статистического, бухгалтерского, оперативного учета и отчетности, плановые данные, нормативные данные, разработанные на предприя­тии, и т.д. Система внешней информации — это данные статистических сборников, периодических и специальных изданий, конференций, деловых встреч, официальные, хозяйственно-правовые документы и т.д.

По отношению к предмету исследования информация делится на основную и вспомогательную, необходимую для более полной харак­теристики изучаемой предметной области [23].

По периодичности поступления аналитическая информация подраз­деляется на регулярную и эпизодическую. К источникам регулярной информации относятся плановые и учетные данные. Эпизодическая информация формируется по мере необходимости, например сведе­ния о новом конкуренте.

Регулярная информация, в свою очередь, классифицируется на постоянную, сохраняющую свое значение длительное время (коды, шифры, план счетов бухгалтерского учета и др.), условно-постоянную, сохраняющую свое значение в течение определенного периода вре­мени (показатели плана, нормативы) и переменную, характеризующую частую сменяемость событий (отчетные данные о состоянии анали­зируемого объекта на определенную дату).

По отношению к процессу обработки информацию можно отнес­ти к первичной (данные первичного учета, инвентаризаций, обследо­ваний) и вторичной, прошедшей определенную стадию обработки и преобразований (отчетность, конъюнктурные обзоры и т.д.).

К организации информационного обеспечения анализа предъявляется ряд требований. Это аналитичность информации, ее достоверность, оперативность, сопоставимость, рациональность и др. [23].

Смысл первого требования заключается в том, что вся система экономической информации должна соответствовать требованиям и задачам анализа хозяйственной деятельности, т.е. обеспечивать получение данных, необходимых для глубокого изучения факторов, выявления резервов и выработки уп­равленческих решений. Экономическая информация должна быть достоверной, объективно отражать исследуемые явления и процес­сы. В противном случае выводы, сделанные по результатам анализа, не будут соответствовать действительности, а разработанные анали­тиками предложения не только не принесут пользы предприятию, но могут оказаться вредными.

Оперативность информации непосредственно вытекает из тре­бования повышения оперативности и действенности анализа. Чем быстрее поступает информация о совершившихся хозяйственных процессах, тем быстрее можно провести анализ, выявить и устра­нить недостатки, упущения и потери. Повышение оперативности информации достигается применением новейших средств связи, обработкой ее на ПЭВМ и т.д. Одно из требований к качеству информации - это обеспечение ее сопоставимости по предмету и объектам исследования, периоду времени, методологии исчисления показателей и ряду других признаков.

Таким образом, информационная система экономического анализа должна формироваться и совершенствоваться с учетом перечисленных выше требова­ний, что является необходимым условием повышения действенности и эффективности анализа [34].

В основном, анализ финансово-хозяйственного состояния предприятий, выявление закономерностей и тенденций в развитии базируются на исследовании показателей их финансовой отчетности. Принимая во внимание определяющую роль исходной базы расчетов при проведении финансового анализа и интерпретации полученных результатов, представляется целесообразным рассмотреть ряд принципиальных вопросов. Финансовый аналитик, особенно в условиях России, характеризующихся незавершенностью перехода к рыночным условиям хозяйствования, должен непрерывно следить за изменением методологии формирования показателей бухгалтерской отчетности.

Процессы принятия решений, имеющих финансово-экономический характер, базируются прежде всего на работе с конкретной фактической информацией, представляющей собой измеримые показатели финансового состояния, рассчитываемые на основе данных бухгалтерской отчетности. Эти данные являются, как правило, измеримыми стоимостными показателями, отражающими имевшие место события финансово-хозяйственной деятельности. Общая соизмеримость показателей бухгалтерской отчетности, обусловленная единым стоимостным характером, обеспечивает их сопоставимость.

Состояние бухгалтерского учета в большой мере определяет и качество анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. При этом следует выделить два аспекта данной проблемы [26].

Во-первых, состояние методологической базы бухгалтерского учета. В этом плане российская финансовая отчетность все более и более приближается к мировым стандартам. Сложность процесса перехода к международным стандартам учета обусловливается главным образом тем, что это необходимо осуществить в условиях реальной экономической деятельности (взаимных расчетов между предприятиями, определении их фактических финансовых результатов, расчета налоговых отчислений и т. д.). Опыт показывает, что при таких условиях более уместным является поэтапное эволюционное совершенствование системы финансовой отчетности, позволяющее избежать ошибок или снизить ущерб от них.

Во-вторых, состояние учета на конкретном предприятии. Здесь, несмотря на то что в настоящее время созданы все предпосылки для возможного создания достаточно эффективной системы финансового учета (имеются методические разработки, компьютерные программы, средства вычислительной техники и т. д.), наблюдается существенно более пестрая картина. Опытные инвесторы знают, что на любом предприятии существует ряд областей, состояние дел в которых дает обобщающее представление об эффективности его управления. Одной из таких областей является организация финансовой отчетности и финансового анализа. Если на предприятии определенного размера не применяется современная и адекватная масштабам его деятельности система организации бухгалтерского учета, то какой бы конкурентоспособной ни была продукция или используемая технология, уровень менеджмента удовлетворительным признать нельзя. Надо отметить, что потенциальные инвесторы, как правило, обращают самое пристальное внимание на то, как организована деятельность финансово-бухгалтерской службы предприятия. Ими отмечается, насколько формируемая отчетность сориентирована на нужды внешних потребителей или применение при расчетах по налогообложению и насколько она может быть полезна при выявлении направлений повышения эффективности производства, более полного использования всех производственных ресурсов, при выработке обеспечивающих это управленческих решений. При этом инвесторы оценивают уровень технической, прежде всего компьютерной, оснащенности финансово-бухгалтерских подразделений, степень использования ими специальных программных продуктов [26].

В методологическом плане бухгалтерская отчетность в целях повышения эффективности и качества принимаемых управленческих решений должна отвечать следующим требованиям: обеспечивать сопоставимость показателей, своевременность данных, их точность и объективность, полноту, ясность и доступность, экономичность и рациональность.

Сопоставимость показателей, как по методам исчисления, так и по объему, необходима для контроля и сопоставления с плановыми показателями.

Своевременность учета важна для обеспечения возможно­сти использования в оперативном управлении предприятием. Если данные несвоевременны, они теряют свою практическую значимость как некоторые информационные ориентиры при принятии управленческих решений.

При отсутствии точной и объективной учетной информации не может быть осуществлен достаточно объективный анализ и приняты эффективные управленческие решения.

Большое значение с точки зрения создания эффективной системы управления имеет полнота данных, которая обеспечивается сплошной регистрацией всех хозяйственных операций предприятия.

Ясность и доступность учета имеют особое значение для привлечения всех заинтересованных лиц в сотрудничестве.

Экономичность и рациональность учета обусловлены необходимостью минимальных расходов при его организации.

Переход от плановой к рыночной экономике и стремление России интегрироваться в международную финансовую систему обусловливают необходимость обеспечения сопоставимости российских и международных стандартов бухучета. Эти причины заставляют финансистов, как в теории, так и на практике, пересматривать методологические подходы к существующей системе бухгалтерского учета, сравнивать ее с международными стандартами учета, выявляя преимущества и недостатки существующей системы учета, намечать пути ее совершенствования [34].

Не менее важное значение в организации анализа имеет его методическое обеспечение. От того, какие методики анализа используются на предприятии, зависит его результативность. Ответственность за методическое обеспечение анализа обычно возлагается на специали­ста, который осуществляет руководство аналитической работой на предприятии. Он обязан постоянно совершенствовать методику анализа хозяйственной деятельности на основе изучения достижений науки и передового опыта в области анализа и внедрять ее во всех сегментах предприятия, осуществлять подготовку и переподготовку кадров по вопросам анализа. Особое значение имеет разработка собственных или адаптация готовых ком­пьютерных программ анализа, позволяющих оперативно и комплек­сно исследовать результаты хозяйственной деятельности.

Таким образом, в первой главе дипломной работы были рассмотрены понятие и структура дебиторско-кредиторской задолженности, определены значение и роль анализа данных статей бухгалтерской отчетности, рассмотрены основные показатели используемые в ходе проведения анализа.

2. Характеристика предприятия ОАО «Эксплуатационное вагонное депо»

2.1. Краткая характеристика предприятия. Динамика основных экономических показателей. Структура управления

Предприятие ОАО «Эксплуатационное вагонное депо» (ОАО «Российские железные дороги») находится и функционирует в РТ ст. Круглое Поле.

Юридический адрес и реквизиты: 423841, Российская Федерация, Республика Татарстан, ст.Круглое Поле, ул.Жедезнодорожная.

Юридический статус: Акционерное общество открытого типа.

Местонахождение предприятия:

423841, ст.Круглое Поле, ул.Жедезнодорожная.

Вагонное депо Круглое Поле является подразделением Куйбышевской железной дороги, образованным в соответствии со ст. 55 ГК РФ, законом «О федеральном железнодорожном транспорте», Указанием МПС РФ от 21.08.98 г. № В-994 у и приказом начальника Куйбышевской железной дороги «Об организации Вагонного депо Круглое Поле Куйбышевской железной дороги». Вагонное депо Круглое Поле создано на базе производственных участков Ульяновского и Башкирского отделений дороги. В настоящее время депо включает в себя:

- 5 пунктов технического обслуживания;

- 16 контрольных пунктов технического обслуживания;

- 1 пункта передачи вагонов;

- 28 постов безопасности и «шахматного» контроля технического состояния проходящих поездов.

Вагонное депо обеспечивает безопасное проследование поездов на 3-х гарантийных участках: Круглое Поле – Лянгасова, Круглое Поле – Дема, Круглое Поле- Ульяновск.

Основой обеспечения безопасности движения является техническое обслуживания грузовых вагонов и качество текущего отцепочного ремонта вагонов. А также знание и выполнение работниками, занятыми на техническом обслуживании технических требований к узлам и деталям вагонов в эксплуатации.

Вагонное депо Круглое Поле осуществляет свою деятельность в сфере транспортных услуг, а также не в ущерб основному производству, может осуществлять другие, не запрещенные законодательством РФ виды коммерческой деятельности, осуществляет эксплуатацию и ремонт устройств и оборудования в соответствии с техническими уровнями, правилами и нормами на уровне, необходимом для обеспечения безопасного и бесперебойного движения поездов, точное выполнение Правил технической эксплуатации железных дорог МПС РФ, начальника дороги; разрабатывает и осуществляет мероприятия по предупреждению аварий, крушений, случаев брака в работе; развивает и укрепляет производственно-ремонтную базу. Совершенствует технологию и механизацию трудоемких процессов. Объемные показатели деятельности предприятия представлены при помощи таблицы 1.

Таблица 1

Объемные показатели деятельности ОАО «Эксплуатационное вагонное депо»

За 9 месяцев 2006 года через Пункты технического обслуживания Вагонного депо проследовало 1610746 грузовых вагонов, что составляет 110,4 % к плану и 113,5 % к прошлому году, кроме того, проведено техническое обслуживание 80832 пассажирским вагонам. Подготовлено под погрузку 130702 вагонов – 100,2 % к плану и 110,7 % к прошлому году. Отремонтировано с отцепкой 3044 вагона, что составляет 100,2 % к плану и 110,7% прошлому году. Производительность труда составляет 6086,7 прив. ваг./чел и выполнена к плану на 102,6 %, к 2005 году рост составил 8,5 %.

Таблица 2

Качественные показатели деятельности ОАО «Эксплуатационное вагонное депо»

На 1 октября 2006 года среднесуточный остаток парка ОАО РЖД составил 103 вагона. Простой вагонов в текущем ремонте составляет 2,5 часа, что в пределах установленной нормы. Количество браков 3, увеличение к 2005 году - 2 случая.

Себестоимость 1 приведенного вагона составляет 26 рублей, что на уровне прошлого года и в пределах установленного задания.

Налоговый учет на предприятии осуществляется согласно Налоговому Кодексу РФ. В ОАО «Эксплуатационное вагонное депо» для целей налогового учета доходы и расходы предприятия подтверждаются документами, содержание которых определяется законодательно.

В налоговом учете предприятия доходом признается экономическая выгода организации в денежной или натуральной форме, учитываемая в случае возможности ее оценки и в той мере, в которой такую выгоду можно оценить (ст.41 Налогового кодекса РФ). Величина доходов определяется исходя из рыночных цен, которые определяются условиями сделки. (в соответствии с п.1 ст.40 Налогового кодекса РФ).

Предприятие ОАО «Эксплуатационное вагонное депо» находится на обычной системе налогообложения и является плательщиком следующих налогов: налог на прибыль; налог на имущество; транспортный налог; налог на добавленную стоимость; налог на доходы с физических лиц; единый социальный налог.

Причем - налог на прибыль, налог на имущество, транспортный налог выплачиваются за счет прибыли после налогообложения, налог на добавленную стоимость, единый социальный налог относятся на финансовые результаты, налог на доходы с физических лиц выплачивается с сумм доходов работников.

Для более полного рассмотрения ставок и динамики уплаты налогов в бюджет и внебюджетные фонды воспользуемся данными таблицы 3.

Таблица 3

Динамика уплаты в бюджет и внебюджетные фонды налогов ОАО «Эксплуатационное вагонное депо» за 2004-2006 гг.

Структура управления предприятием представлена на рис. 3.

Рис. 3. Организационная структура управления ОАО «Эксплуатационное вагонное депо» в 2006 г.

Управление предприятием осуществляется начальником вагонного депо, при взаимодействии главного инженера (отвечающего за технологический, производственный процессы, качество выполняемых работ, обеспечение производственных потребностей и т.д.), заместителя начальника вагонного депо по экономике и финансам (в части финансового планирования, определения потребности в финансировании и т.д.), заместителя начальника по кадрам (в части управления персоналом предприятия), начальника юридического отдела (в части возникновения договорных отношений с поставщиками и подрядчиками, покупателями и заказчиками).

Анализируя организационную структуру предприятия ОАО «Эксплуатационное вагонное депо», можно сказать о том, что ее сильные стороны:

- высокий уровень специализации;

- каждый руководитель своего отдела несет ответственность за качество выполняемой работы им и его отделом, поэтому они стараются организовать работу своего отдела так, что все задания выполняются в срок и качественно;

- в случае необходимости легко оптимизируется штат функциональных отделов, то есть структура внутри подразделений является гибкой и восприимчивой;

- существование неформальных связей;

- любая оперативная информация о текущих показателях, состояниях и т.д. никогда нигде не задерживается, т.е. любой отдел и его работники напрямую предоставляют необходимую информацию руководителю, а также отделы между собой предоставляют друг другу нужную информацию максимально оперативно.

2.2. Анализ персонала и оплаты труда

В 2004 г. среднесписочная численность работников составила 384 человек. За период с 2003 г. по 2004 г. численность уволившихся работников составила 15 человек, принято – 46 человек.

В 2005 г. среднесписочная численность работников составила 415 человек. За период с 2004 г. по 2005 г. численность уволившихся работников составила 23 человека, принято (в связи с расширением предприятия) – 74 человек.

В 2006 г. численность работающих на предприятии составила 466 человек, из них:

- 54 человека – административно-управленческий персонал;

- 145 человек работники вспомогательной службы (обслуживающий персонал: грузчики, уборщики, ремонтная служба и т.д.);

- 267 человек – основные работники.

Более подробно рассмотреть изменения численности персонала можно при помощи рис. 4.

Рис. 4. Динамика среднесписочной численности работающих в ОАО «Эксплуатационное вагонное депо»

На предприятии ежегодно повышается размер средней заработной платы с целью материального стимулирования работников, применяется система премирования за качество выполняемых работ, за выполнение и перевыполнение производственных и финансовых планов.

В связи с увеличением численности работающих, увеличением уровня среднемесячной заработной платы повышается фонд заработной платы работников. Для более подробного рассмотрения динамики средней заработной платы, фонда оплаты труда представим расчетные данные в таблице 4.

Таблица 4

Анализ динамики показателей характеризующих уровень оплаты труда в ОАО «Эксплуатационное вагонное депо» за 2004-2006 гг.

При анализе данных таблицы 4 можно отметить, что наблюдается положительная динамика по всем показателям, а именно:

- увеличение фонда оплаты труда, причем увеличение произошло как за счет увеличения численности работников предприятия (с 2004 г по 2006 г. увеличение составило 51 человек), так и за счет увеличения среднемесячного заработка работников (с 2004 г. по 2006 г. повышение среднего заработка одного работника составило 980 руб.)

На основании таблицы 4 можно дать общую оценку расходов на оплату труда.

По сравнению 2005 г. с 2004 г. объем выполненных работ возрос на 6,74 % (60257/56451 * 100), а расходы на оплату труда увеличены при этом на 22,63 % (25497/20791 * 100). При сравнении 2006 г. с 2005 г. видно, что объем выполненных работ увеличился на 86,81 % (112569/60257*100), а увеличение фонда оплаты труда составило 33,78 % (34111/25497*100).

Таким образом, можно сделать вывод о том, что объем расходов на оплату труда несопоставим с изменениями объема производства, причем одной из причин этого является несвоевременное поступление оплаты дебиторов, что отражается на сумме полученной выручки.

Далее следует установить соответствие между темпами роста средней заработной платы и производительности труда, так как для расширенного воспроизводства, получения прибыли и рентабельности необходимо, чтобы темпы роста производительности труда опережали темпы роста его оплаты. Если такой принцип не соблюдается, то происходит перерасход фонда зарплаты, повышение себестоимости продукции (работ, услуг) и соответственно уменьшение суммы прибыли.

Изменение среднего заработка работающих характеризуется его индексом (Iсз), который определяется отношением средней зарплаты за отчетный период (СЗ₁ ) к средней зарплате в базисном периоде (СЗ₀ ):

Iсз 2005 г. = 5120/4512 = 1,13

Iсз 2006 г. = 6100/5120 = 1,19

Аналогичным образом произведем расчет индекса производительности труда:

Iгв 2005 г. = 145,19/147 = 0,99

Iгв 2006 г. = 241,56/145,19 = 1,66

Коэффициент опережения (Коn) равен:

Коn 2005 г. = 0,99/1,13 = 0,87

Коn 2006 г. = 1,66/1,19 = 1,39

Для более наглядного представления рассчитанных показателей рассмотрим рис. 5.

Рис. 5. Сравнительный анализ индексов роста производительности труда и оплаты труда за 2005-2006 гг.

Для определения суммы экономии (-Э) или перерасхода (+Э) фонда зарплаты в связи с изменениями соотношений между темпами роста производительности труда и его оплаты используется следующая формула:

Э = ФЗП₁ ((Iсз – Iгв) / Iсз) (9)

Э 2005 г. = 25497 * ((1,13-0,99)/1,13) = 3158,92 тыс.руб.

Э 2006 г. = 34111 * ((1,19-1,66)/1,19) = 13472,41 тыс. руб.

Таким образом, после произведенных расчетов можно сказать, что в 2005 г. превышение темпов роста оплаты труда над темпами роста производительности труда привели к перерасходу 3158,92 тыс. руб., тогда как в 2006 г. более высокие темпы роста производительности труда по сравнению с темпами роста оплаты труда способствовали экономии фонда заработной платы на сумму 13472,41 тыс. руб.

2.3. Финансовый анализ деятельности предприятия за 2004-2006 гг.

Главная цель финансовой деятельности предприятия сводится к одной стратегической задаче - наращиванию собственного капитала и обеспечению устойчивого положения на рынке. Для этого оно дол­жно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Основными источниками информации для финансового анализа служит бухгалтерская отчетность за 2004 - 2006 гг.

При анализе агрегированного баланса предприятия (приложение 1) можно выделить основные изменения произошедшие за 2004—2006 гг., а именно:

- наблюдается динамика увеличения валюты баланса, так в 2006 г. валюта баланса составила 25882 тыс. руб., что на 1114 тыс. руб. выше показателя 2004 г. и выше показателя 2005 г. на 756 тыс. руб.;

- при рассмотрении структуры внеоборотных активов предприятия выявилось снижение удельного веса данных статей баланса, так в 2006 г. удельный вес внеоборотных активов составил 69,69 %, что ниже показателя 2004 г. на 4,85 % и ниже показателя 2005 г. на 3,41%, что произошло за счет снижения удельного веса основных средств. При рассмотрении стоимостных показателей данных статей отчетности можно отметить, что в 2006 г. сумма внеоборотных активов составила 18037 тыс. руб., что ниже показателя 2004 г. на 426 тыс. руб., и ниже показателя 2005 г. на 330 тыс. руб. Такие изменения вызваны выбытием основных средств в связи с их ликвидацией в силу непригодности к эксплуатации;

- второе место по величине удельного веса в активе баланса соответственно принадлежит внеоборотным активам, в 2006 г. основной удельный вес составил – 30,31 % или 7845 тыс. руб., что выше показателя 2004 г. на 4,85 % или 1540 тыс. руб., и выше показателя 2005 г. на 3,41 %, и в стоимостном выражении выше на 1086 тыс. руб.;

- при рассмотрении структуры пассива баланса можно отметить, что в 2006 г. основной удельный вес принадлежит такому разделу отчетности как капитал и резервы – 50,35 %, что выше показателя 2004 г. на 5,93 % и выше показателя 2005 г. на 2,40 %.

- на втором месте по величине удельного веса находятся долгосрочные обязательства, так в 2006 г. их доля составила 46,82 %, что ниже показателя 2004 г. на 6,01 % и ниже показателя 2005 г. на 2,52 %.

- краткосрочные обязательства составляют 2,83 % от общего значения пассивов на 2006 г., что выше значения 2004 г. на 0,09 % и выше значения 2005 г. на 0,12 %.

В целом, по итогам анализа агрегированного баланса можно отметить, что уменьшение доли долгосрочных обязательств носит положительную оценку, хотя их удельный вес в общей валюте баланса остается достаточно значительным.

В активе баланса не произошло каких либо очень значительных изменений, так как изменения по структуре составили 3,41 % в сторону снижения доли внеоборотных активов (по отношению 2006 г. к 2005 г.), в стоимостном выражении сумма внеоборотных активов снизилась с 2005 г. по 2006 г. на 330 тыс. руб. Сумма оборотных активов увеличилась на 2006 г. по сравнению с 2005 г. на 1086 тыс. руб.

Для большинства предприятий продолжительность операционного цикла оборотных активов, как правило, больше, чем продолжительность операционного цикла соответствующих пассивов. Это является существенной причиной возникновения нехватки оборотных средств.

Для преодоления дефицита источников оборотного капитала предприятию необходимы краткосрочные банковские кредиты, иные заимствования, а также возможность управлять дебиторской задолженностью. Однако дебиторская задолженность, денежные средства на расчетном счете, запасы и затраты в готовой продукции, другие элементы оборотного капитала оказывают различное воздействие на эффективность экономической деятельности.

Далее по данным формы №2 рассчитаем следующие показатели:

- маржинальный доход, обеспечивающий покрытие постоянных затрат и получение прибыли;

- точку критического объема продаж;

- запас финансовой прочности;

- силу воздействия операционного рычага;

- определим долю маржинального дохода в выручке от продаж.

Данные расчетов представим в виде таблицы 5.

Таблица 5

Показатели оценки качественного уровня достижения финансовых результатов ОАО «Эксплуатационное вагонное депо» за 2004 – 2006 гг.

Как показывает таблица 5, в ОАО «Эксплуатационное вагонное депо» наблюдается увеличение таких показателей как, выручка от реализации, себестоимость, валовая прибыль.

На конец 2006 г. незначительно (на 0,06 п.) снизилась доля маржинального дохода в выручке от продаж.

Наблюдается тенденция к увеличению у такого показателя как запас финансовой прочности, так с 2004 г. по 2006 г. изменение в сторону увеличения составило 32027,41 тыс. руб., сила воздействия операционного рычага (увеличение показателя 2006 г. по сравнению с 2004 г. составило 0,24 п.),

В 2006 г. наблюдается незначительное снижение значения такого показателя как, показатель отношения прибыли от продаж к запасу финансовой прочности (на 0,13 п.).

В 2006 г. порог рентабельности составил 51020 тыс. руб., что выше показателя 2005 г. на 21132,50 тыс. руб., и выше уровня 2004 г. на 24090,59 тыс. руб. Следовательно, в 2006 г. у предприятия достаточно суммы выручки необходимой для возмещения постоянных расходов.

Далее рассмотрим показатели ликвидности и платежеспособности предприятия так как, одними из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше времени требуется для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.

Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платеж­ные обязательства, а точнее — это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денеж­ную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

Ко второй группе (А2) относятся легкореализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей и т.д.

Значительно больший срок понадобится для превращения про­изводственных запасов и незавершенного производства в готовую продукцию, а затем в денежную наличность. Поэтому они отнесены к третьей группе медленнореализуемых активов (A3).

Четвертая группа (А4) — это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство

Соответственно на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия:

П1 — наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили);

П2 — среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты банка);

П3 - долгосрочные кредиты банка и займы;

П4 — собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

Данные соотношений активов и пассивов представлены в таблице 6.

Таблица 6

Группировка активов и пассивов по степени ликвидности ОАО «Эксплуатационное вагонное депо» за 2004 - 2006 гг.

(тыс. руб.)

На основании данных представленных в таблице 6 проверим ликвидность баланса предприятия за 2004, 2005 и 2006 гг., данные представим в таблице 7. Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие неравенства:

А1 > П1; А2 > П2; A3 > ПЗ; А4 < П4 (10)

Таблица 7

Оценка ликвидности баланса ОАО «Эксплуатационное вагонное депо» за 2004 - 2006 гг.

Как показывает табл. 7, баланс предприятия в 2006 г. является неликвидным, потому что отношение только первой и второй групп и статей баланса соответствуют нормативному значению, тогда как не соблюдаются условия третьего и четвертого неравенства, которое характеризует платежеспособность в долгосрочном периоде.

Наряду с абсолютными показателями, для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия, рассчитывают относительные показатели финансовой устойчивости предприятия.

Для оценки ликвидности и платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитывают следующие показатели:

- коэффициент текущей ликвидности;

- коэффициент промежуточной ликвидности;

- коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности (К_тл ) или коэффициент покрытия долгов показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства. Удовлетворяет обычно коэффициент > 2 .

Расчет показателя производится по формуле:

К_тл = (Al + А2 + A3) / (П1 + П2) (11)

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее время. Значение коэффициент признается достаточным, если оно составляет 0,2 - 0,5. Если предприятие в текущий момент может на 20 - 25 % погасить свои долги, то его платежеспособность считается нормальной.

Данный показатель рассчитывается по формуле:

К_ал = А1/(П1+П2) (12)

Коэффициент быстрой ликвидности или коэффициент промежуточного покрытия (К_бл ) показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений дебиторской задолженности. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7 - 0,8. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется соотношение большее. Если в составе текущих активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть меньшим.

Расчет данного показателя производится по следующей формуле:

К_бл = (А1 + А2) / (П1 + П2) (13)

Данные расчетов относительных показателей платежеспособности приведены в таблице 8.

Таблица 8

Показатели ликвидности предприятия ОАО «Эксплуатационное вагонное депо» за 2004 - 2006 гг.

Для более наглядного представления оформим данные таблицы 8 в виде рисунка 6.

Рис. 6. Динамика показателей платежеспособности ОАО «Эксплуатационное вагонное депо» за 2004-2006 гг.

При анализе данных представленных в таблице 8 можно отметить, что все показатели соответствуют нормативным значениям и даже превышают их, так что можно сделать вывод о том, что предприятие имеет достаточно денежных средств для оплаты имеющейся кредиторской задолженности.

Таким образом, во второй главе дипломной работы была представлена краткая характеристика предприятия, рассмотрены основные показатели деятельности предприятия, проведен анализ заработной платы и краткий анализ финансового состояния предприятия за 2004-2006 гг.

3. Анализ дебиторско-кредиторской задолженности в ОАО «Эксплуатационное вагонное депо» за 2004-2006 гг. и пути ее оптимизации

3.1. Анализ динамики и структуры дебиторской задолженности

Анализ динамики и структуры дебиторской задолженности проводится на основании данных бухгалтерской отчетности предприятия за 2004-2006 гг., а также данных аналитического учета.

Анализ динамики, структуры дебиторской задолженности проводится при помощи таблицы 9.

Таблица 9

Анализ динамики, структуры дебиторской задолженности ОАО «Эксплуатационное вагонное депо» за 2004-2006 гг.

При анализе данных представленных в таблице 9 можно отметить, что удельные веса долгосрочной и краткосрочной дебиторской задолженности практически равны. Долгосрочная дебиторская задолженность состоит из задолженности покупателей и заказчиков и имеет тенденцию к увеличению.

Краткосрочная дебиторская задолженность состоит в основном из задолженности покупателей и заказчиков и векселей к получению, причем такое соотношение сохраняется на протяжении всего исследуемого периода.

В общем, сумма дебиторской задолженности увеличилась на 731 тыс. руб. в 2006 г. по сравнению с 2004 г. и увеличение в 2006 г. по сравнению с 2005 г. составило 541 тыс. руб.

Для более подробного представления расчетных данных рассмотрим рис. 7 и 8.

Рис. 7. Динамика дебиторской задолженности ОАО «Эксплуатационное вагонное депо» за 2004 -2006 гг.

Рис. 8. Динамика структуры краткосрочной дебиторской задолженности ОАО «Эксплуатационное вагонное депо» за 2004 -2006 гг.

Далее рассмотрим основные группы показателей, которые рассчитываются в процессе проведения анализа и характеризуют эффективность управления дебиторской задолженностью и ее качество. Данные для анализа сведем в таблицу 10.

Таблица 10

Анализ дебиторской задолженности в ОАО «Эксплуатационное вагонное депо» за 2004 – 2006 гг.

При анализе таблицы 10 выявилось, что наблюдается положительная динамика у суммы средней дебиторской задолженности, так же как и повышение доли дебиторской задолженности в оборотных активах предприятия. Данная ситуация не носит положительной оценки, так как средства предприятия в большей степени извлекаются из оборота.

Наблюдаемое увеличение числа оборотов совершаемых дебиторской задолженностью и как следствие снижение продолжительности одного оборота носит положительный характер, но вместе с тем увеличение доли сомнительной дебиторской задолженности в общей сумме задолженности свидетельствует о снижении качества дебиторской задолженности.

Далее рассмотрим классификацию дебиторской задолженности по срокам оплаты при помощи таблицы 11.

Таблица 11

Динамика и структура дебиторской задолженности ОАО «Эксплуатационное вагонное депо» за 2004-2006 гг.

При анализе таблицы 11 выявилось, что в структуре краткосрочной дебиторской задолженности основной удельный вес в 2004 г. принадлежал задолженности сроком погашения от 3 до 6 месяцев, в 2005 г. – задолженности сроком погашения от 1 до 3 месяцев, а в 2006 г. задолженности сроком погашения до 1 месяца. Данные изменения носят положительную оценку, так как чем меньше срок образования и погашения дебиторской задолженности, тем больше маневренности приобретают оборотные средства.

Но вместе с тем, необходимо отметить, что в период с 2004 г. по 2006 г. значительно возросла сумма сомнительной (просроченной) задолженности (на 121,36 тыс. руб.), что негативно сказывается на финансовом состоянии предприятия.

Для более наглядного представления структуры дебиторской задолженности рассмотрим рис. 9.

Рис. 9. Структура дебиторской задолженности в ОАО «Эксплуатационное вагонное депо» за 2004-2006 гг.

Фактически имеющаяся просроченная дебиторская задолженность (срок просрочки от 181 до 360 дней) является задолженностью предприятий, часть из которых официально в 2006 г. признана банкротом. Следовательно, данные суммы задолженности необходимо своевременно списывать в убыток.

Далее проведем анализ кредиторской задолженности предприятия.

3.2. Анализ динамики и структуры кредиторской задолженности

Для проведения анализа кредиторской задолженности предприятия в качестве источника информации используется бухгалтерская отчетность предприятия за 2004-2006 гг., а также данные аналитического учета.

Анализ динамики и структуры кредиторской задолженности предприятия проведем при помощи таблицы 12.

Таблица 12

Анализ динамики, структуры кредиторской задолженности ОАО «Эксплуатационное вагонное депо» за 2004-2006 гг.

При анализе таблицы 12, можно отметить, что наблюдается тенденция к увеличению кредиторской задолженности, так в 2006 г. сумма задолженности составила 535 тыс. руб., что выше показателя 2004 г. на 12 тыс. руб., и выше показателя 2005 г. на 19 тыс. руб.

Данные изменения произошли в основном за счет увеличения задолженности перед поставщиками и подрядчиками, с 2004 г. по 2006 г. увеличение составило 31 тыс. руб.

Наблюдается снижение внутреннего долга организации, а именно задолженность перед персоналом предприятия в 2006 г. составила 10 тыс. руб., что ниже показателя 2004 г. на 2 тыс. руб., и ниже показателя 2005 г. на 4 тыс. руб. В общей оценке внутреннего долга предприятия необходимо отметить, что имеющая задолженность перед персоналом предприятия очень незначительна, так как действительный фонд оплаты труда в 2006 г. составил 28979 тыс.руб.

Так же наблюдается снижение задолженности перед бюджетом и снижение суммы задолженности прочим кредиторам.

При рассмотрении структуры кредиторской задолженности можно отметить, что основной удельный вес в общей сумме задолженности принадлежит задолженности поставщикам и подрядчикам (в 2004 г. – 86,23 %, в 2005 г. – 88,37 %, в 2006 г. – 90,09 %.

Для более подробного представления данных воспользуемся рис. 10.

Рис. 10. Динамика и структура кредиторской задолженности ОАО «Эксплуатационное вагонное депо» за 2004-2006 гг.

Далее проведем анализ оборачиваемости кредиторской задолженности, так как для принятия управленческих решений руководству предприятия необходимо иметь в распоряжении информацию сколько оборотов в течение анализируемого периода требуется предприятию для оплаты выставленных ей счетов или сколько дней для этого необходимо.

Для оценки оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитывается следующая группа показателей:

1. Средняя кредиторская задолженность;

2. Оборачиваемость кредиторской задолженности;

3. Период погашения кредиторской задолженности.

Для более удобного рассмотрения рассчитанных показателей используем таблицу 13.

Таблица 13

Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности ОАО «Эксплуатационное вагонное депо» за 2004-2006 гг.

При анализе таблицы 13 можно отметить, что сумма средней кредиторской задолженности имеет тенденцию к увеличению, так в 2006 г. кредиторская задолженность составляла 525,5 тыс. руб., что выше показателя 2004 г. на 34,5 тыс. руб. и выше показателя 2005 г. на 6 тыс. руб. Данные изменения не имеют отрицательной оценки, так как наблюдается увеличение числа оборотов совершаемых кредиторской задолженностью и как следствие снижение продолжительности одного оборота.

Далее рассмотрим показатели оборачиваемости краткосрочных кредитов банков при помощи таблицы 14.

Таблица 14

Анализ оборачиваемости краткосрочных кредитов банков в ОАО «Эксплуатационное вагонное депо» за 2004-2006 гг.

При анализе таблицы 14 видно, что сумма краткосрочных кредитов довольно незначительна и, несмотря на тенденцию к увеличению количество оборотов к концу 2006 г. увеличилось (по сравнению с предыдущими периодами), и как следствие снизился период одного оборота.

Далее рассмотрим структуру заемных средств по срокам образования при помощи таблицы 15.

Таблица 15

Структура заемных средств ОАО «Эксплуатационное вагонное депо» по срокам образования за 2004-2006 гг.

После рассмотрения таблицы 15 можно сделать следующие выводы:

- положительным моментом является отсутствие просроченной кредиторской задолженности, так ее наличие подразумевает необходимость оплаты штрафов, неустоек, процентов и т.д., и что немаловажно для дальнейшего осуществления деятельности потерю репутации;

- по срокам образования кредиторская задолженность в основном относится к группам от 1 до 3 месяцев, и от 3 до 6 месяцев погашения, исключение составляет задолженность поставщикам и подрядчикам за товары и услуги, а также задолженность перед прочими кредиторами.

Таким образом в данной главе дипломной работы был проведен анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия ОАО «Эксплуатационное вагонное депо» за 2004-2006 гг.

В процессе анализа было выявлено, что:

- Общая сумма дебиторской задолженности увеличилась на 731 тыс. руб. в 2006 г. по сравнению с 2004 г. и увеличение в 2006 г. по сравнению с 2005 г. составило 541 тыс. руб. Долгосрочная дебиторская задолженность состоит из задолженности покупателей и заказчиков и имеет тенденцию к увеличению. Краткосрочная дебиторская задолженность состоит в основном из задолженности покупателей и заказчиков и векселей к получению, причем такое соотношение сохраняется на протяжении всего исследуемого периода.

- наблюдается положительная динамика у суммы средней дебиторской задолженности, так же как и повышение доли дебиторской задолженности в оборотных активах предприятия. Данная ситуация не носит положительной оценки, так как средства предприятия в большей степени извлекаются из оборота.

- на конец 2006 г. наблюдается увеличение числа оборотов совершаемых дебиторской задолженностью и как следствие снижение продолжительности одного оборота носит положительный характер, но вместе с тем увеличение доли сомнительной дебиторской задолженности в общей сумме задолженности свидетельствует о снижении качества дебиторской задолженности.

- в структуре краткосрочной дебиторской задолженности основной удельный вес в 2004 г. принадлежал задолженности сроком погашения от 3 до 6 месяцев, в 2005 г. – задолженности сроком погашения от 1 до 3 месяцев, а в 2006 г. задолженности сроком погашения до 1 месяца. Данные изменения носят положительную оценку, так как чем меньше срок образования и погашения дебиторской задолженности, тем больше маневренности приобретают оборотные средства. Но вместе с тем, необходимо отметить, что в период с 2004 г. по 2006 г. значительно возросла сумма сомнительной (просроченной) задолженности (на 121,36 тыс. руб.), что негативно сказывается на финансовом состоянии предприятия.

- наблюдается тенденция к увеличению кредиторской задолженности, так в 2006 г. сумма задолженности составила 535 тыс. руб., что выше показателя 2004 г. на 12 тыс. руб., и выше показателя 2005 г. на 19 тыс. руб.

- наблюдается снижение внутреннего долга организации, а именно задолженность перед персоналом предприятия в 2006 г. составила 10 тыс. руб., что ниже показателя 2004 г. на 2 тыс. руб., и ниже показателя 2005 г. на 4 тыс. руб. Так же наблюдается снижение задолженности перед бюджетом и снижение суммы задолженности прочим кредиторам.

- несмотря на то, что сумма средней кредиторской задолженности имеет тенденцию к увеличению, данные изменения не имеют отрицательной оценки, так как наблюдается увеличение числа оборотов совершаемых кредиторской задолженностью и как следствие снижение продолжительности одного оборота.

- положительным моментом является отсутствие просроченной кредиторской задолженности, так ее наличие подразумевает необходимость оплаты штрафов, неустоек, процентов и т.д., и что немаловажно для дальнейшего осуществления деятельности потерю репутации.

Далее рассмотрим основные пути оптимизации дебиторско-кредиторской задолженности на предприятии с целью повышения эффективности деятельности предприятия.

3.3. Основные пути оптимизации дебиторско-кредиторской задолженности

Дебиторская задолженность - права (требования), принадлежащие продавцу (поставщику) как кредитору по неисполненным денежным обязательствам покупателем (получателем) по оплате фактически поставленных по договору товаров, выполненных работ или оказанных услуг. В целом она разделяется на текущую дебиторскую задолженность, которая должна быть погашена в течение одного года, и просроченную, т.е. со сроком свыше 12 месяцев. В свою очередь из просроченной задолженности выделяется задолженность, по которой истек срок исковой давности.

Политика управления дебиторской задолженностью представ­ляет собой часть общей политики управления оборотными акти­вами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.

Задачами управления дебиторской задолженностью являются:

· выбор условий продаж, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств (т.е. получение предоплаты в размере 50 % на основании условий договора, обеспечение крупных сумм дебиторской задолженности залогом (материальными ценностями, имуществом, поручительством), использование вексельной формы расчетов;

· определение скидок или надбавок для различных групп покупателей с точки зрения соблюдения ими платежной дисциплины (при соблюдении сроков платежей, а так же при досрочном погашении задолженности при последующей работе с покупателями и заказчиками можно предоставлять со скидкой сопутствующие предмету договора услуги);

· уменьшение бюджетных долгов (при соблюдении сроков погашения задолженности в бюджет и внебюджетные фонды сводится к минимуму риск наложения штрафов и начисления пени за просрочку платежей);

· оценка возможных издержек, связанных с дебиторской задолженностью, то есть упущенной выгоды от неиспользования средств, замороженных в дебиторской задолженности (например, при досрочном получении сумм дебиторской задолженности полученные денежные средства можно направить на досрочное погашение кредитов, что снизит сумму процентов к уплате, либо направление полученных денежных средств на закупку материалов, либо направить полученные средства на краткосрочные финансовые вложения).

В настоящее время общая сумма дебиторской задолженности предприятия составляет около 2764 тыс. руб. Особенностью этого вида активов является большое число должников предприятия и относительно невысокий уровень задолженности каждого из них.

В 2005-2006 гг. остаток краткосрочной дебиторской задолженности на конец года имеет тенденцию к увеличению. В финансовый план включается задание по сокращению среднего остатка дебиторской задолженности в целом за 2006-2007 гг. на 450 тыс. руб. (за счет списания сумм просроченной невозможной для взыскания задолженности, и т.д.). Сокращение задолженности позволит увеличить денежную составляющую оборотных средств, ускорит их оборачиваемость. Для реализации этого мероприятия предполагается:

- увеличить в составе предлагаемых услуг долю номенклатурных позиций, имеющих повышенный потребительский спрос;

- увеличить долю предоплаты;

- активизировать работу юридической службы по взысканию просроченной части задолженности.

Также для увеличения эффективности использования оборотных средств (путем снижения периода оборачиваемости) рекомендуется разработать мероприятия по реализации и списанию залежалых материалов, так как их наличие приводит к «омертвению» оборотного капитала, росту затрат на хранение и т.д.

Произведем расчет эффективности предложенных мероприятий. Данные для расчетов представим в виде таблицы 3.3.1

Таблица 3.3.1

Исходные данные для проведения анализа

Для оценки оборачиваемости оборотного капитала используются:

- коэффициент оборачиваемости

Коб = Vр / СО (13)

где Коб — коэффициент оборачиваемости (в оборотах);

Vр — выручка от реализации продукции (работ, услуг), тыс. руб.;

СО — средняя величина оборотного капитала, тыс. руб.

Длительность одного оборота рассчитывается по формуле

Дл = Т / Коб (14)

где Дл - длительность периода обращения оборотного капитала, в днях;

Т — отчетный период, в днях.

В 2006 г. Коб₀ = 112569 / 7302 = 15,41

Дл₀ = 365/15,41 = 23,68 дней.

В 2007 г. Коб₁ = 120451/ 6451 = 18,67

Дл₁ = 365/18,67 = 19,55 дня.

Величину абсолютной экономии (привлечения) оборотного ка­питала можно рассчитать двумя способами.

1. Высвобождение (привлечение) оборотных средств из оборота определяется по формуле

Δ СО = СО₁ –СО₀ * Кvp (15)

где СО — величина экономии (—), привлечения (+) оборотного капитала;

CO₁ , CO₀ — средняя величина оборотного капитала организации за отчетный и базисный периоды;

Кvp - коэффициент роста продукции (в относительных единицах).

Δ СО = 6451 - 7302 * 1,07 = -910,57 тыс. руб.

2. Высвобождение (привлечение) оборотных средств в результате
изменения продолжительности оборота рассчитывается по формуле

ΔСО = (Дл₁ - Дл₀ ) * V_1одн , (16)

где Дл₁ ,Дл₀ - длительность одного оборота оборотных средств, в днях;

V_1одн - однодневная реализация продукции, млн. руб.

ΔСО = (19,55-23,68)*0,33 = - 1,36 млн. руб.

Прирост объема продукции за счет ускорения оборотных средств (при прочих равных условиях) можно определить, применяя метод цепных подстановок:

Δ Vр = (Koб₁ -Koб₀ ) * CO₁ (17)

Δ Vр = (18,47-15,41) * 6541 = 20015,46 тыс. руб.

Влияние оборачиваемости оборотного капитала на приращение прибыли ΔР рассчитывается по формуле

Δ Р = Р₀ * (Коб₁ / Коб₀ ) – Р₀ (18)

где Р₀ — прибыль за базисный период;

Коб₁ , Коб₀ - коэффициенты оборачиваемости оборотных средств за отчетный и базисный периоды.

Δ Р = 9781 * (18,47/15,41) – 9781 = 1942,23 тыс. руб.

Следовательно, как показывают произведенные расчеты, на предприятии ОАО «Эксплуатационное вагонное депо» проведение мероприятий по эффективному использованию оборотных средств (а именно, снижение уровня запасов до оптимального уровня, своевременное взыскание дебиторской задолженности и проведение мероприятий по снижению уровня задолженности в будущем), приводит к повышению прибыли предприятия почти в два раза (за счет увеличения коэффициента оборачиваемости и уменьшения периода оборачиваемости оборотных средств), а как следствие повышения эффективности использования оборотных средств улучшение финансового состояния предприятия и повышение деловой активности предприятия.

Применительно к российским условиям, ведущие специалисты в области управления финансами предлагают следующие мероприятия по совершенствованию системы управления дебиторской задолженностью:

· исключение из числа партнеров предприятий с высокой степенью риска (при рассмотрении партнеров ОАО «Эксплуатационное вагонное депо» одним из таких является «Транс Контакт Холдинг»;

· периодический пересмотр предельной суммы кредита;

· использование возможности оплаты дебиторской задолженности векселями, ценными бумагами;

· формирование принципов расчетов предприятия с контрагентами на предстоящий период;

· определение возможной суммы оборотных активов, отвлекаемых в дебиторскую задолженность по товарному кредиту, а также по выданным авансам;

· формирование условий обеспечения взыскания задолженности;

· формирование системы штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств контрагентами;

· использование современных форм рефинансирования задолженности;

· диверсификация клиентов с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчиком.

В основе формирования стандартов оценки покупателей и условий предоставления кредита лежит их кредитоспособность. Кредитоспособность покупателя характеризует систему условий, определяющих его способность привлекать кредит в разных формах и в полном объеме в предусмотренные сроки выполнять все связанные с ним финансовые обязательства.

Формирование системы стандартов оценки покупателей включает следующие основные элементы:

1. Определение системы характеристик, оценивающих кредитоспособность отдельных групп покупателей. По товарному (коммерческому) кредиту такая оценка осуществляется обычно по следующим критериям:

- объем хозяйственных операций с покупателями и стабильность их осуществления;

- репутация покупателя в деловом мире;

- платежеспособность покупателя;

- результативность хозяйственной деятельности покупателя;

- состояние конъюнктуры товарного рынка, на котором покупатель осуществляет свою операционную деятельность;

- объем и состав чистых активов, которые могут составлять обеспечение кредита при неплатежеспособности покупателя и возбуждении дела о его банкротстве.

2. Формирование и экспертиза информационной базы проведения кредитоспособности покупателей имеет целью обеспечить достоверность проведения такой оценки. Информационная база, используемая для этих целей, состоит из сведений, предоставляемых непосредственно покупателем (их перечень дифференцируется в разрезе форм кредита); данных, формируемых из внутренних источников (если сделки с покупателем носят постоянный характер); информации, формируемой из внешних источников (коммерческого банка, обслуживающего покупателя; других его партнеров по сделкам и т.п.). Экспертиза полученной информации осуществляется путем логической ее проверки; в процессе ведения коммерческих переговоров с покупателями; путем непосредственного посещения клиента (по потребительскому кредиту) с целью проверки состояния его имущества и в других формах в соответствии с объемом кредитования.

3. Группировка покупателей продукции по уровню кредитоспособности основывается на результатах ее оценки и предусматривает обычно выделение следующих их категорий:

- покупатели, которым кредит может быть предоставлен в максимальном объеме, т.е. на уровне установленного кредитного лимита (группа «первоклассных заемщиков»);

- покупатели, которым кредит может быть предоставлен в ограниченном объеме, определяемом уровнем допустимого риска невозврата долга;

- покупатели, которым кредит может быть предоставлен в ограниченном объеме, определяемом уровнем допустимого риска невозврата долга;

- покупатели, которым кредит не предоставляется (при недопустимом уровне риска невозврата долга, определяемом типом избранной кредитной политики).

4. Дифференциация кредитных условий в соответствии с уровнем кредитоспособности покупателей, наряду с размером кредитного лимита, может осуществляться по таким параметрам как срок предоставления кредита; необходимость страхования кредита за счет покупателей; формы штрафных санкций и т.п.

Формирование процедуры инкассации задолженности предусматривает сроки и формы предварительного и последующего напоминаний покупателям о дате платежей; возможности и условия пролонгирования долга по предоставленному кредиту; условия возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов.

Имеется много способов максимизировать доходность дебиторской задолженности и свести к минимуму возможные потери.

Выставление счетов. При циклическом составлении счетов они выставляются покупателям в различные периоды времени. При такой системе покупатели с фамилиями, начинающимися на «А» могут быть первыми, кому выставляются счета в первый день месяца, тем, чьи фамилии начинаются на «Б», счета будут выставлены во второй день и так далее. Счета покупателям должны быть отправлены в течение двадцати четырех часов со времени и составления.

Для ускорения взимания платежей можно направлять счета-фактуры покупателям, когда их заказ еще обрабатывается на складе. Можно также выставлять счет за услуги с интервалами, если работа выполняется в течение определенного периода, или начислять гонорар авансом, что предпочтительнее осуществления платежей по окончании работы.

Можно прибегнуть к страхованию кредитов, эта мера против непредвиденных потерь безнадежного долга. При решении, приобретать ли такую защиту, необходимо оценить ожидаемые средние потери безнадежного долга, финансовую способность компании противостоять этим потерям и стоимость страхования.

Возможно перепродать права на взыскание дебиторской задолженности, если это приведет к чистой экономии. Однако при сделке факторинга может быть раскрыта конфиденциальная информация.

Финансовое состояние предприятия не может быть хорошим, если покупатели его продукции (работ, услуг) своевременно не расплачиваются с ним. Очевидно, должна быть повышена ответственность предприятий - покупателей за нарушение платежной дисциплины.

Так как ОАО «Эксплуатационное вагонное депо» является поставщиком услуг для многих предприятий, одной из применяемых форм оплаты с ними является вексельная форма расчетов, использование которой может служить инструментом для оздоровления финансового состояния предприятия и повышения качества дебиторской задолженности.

Это обуславливается тем, что векселя являются ценными бумагами, удостоверяющих безусловное обязательство векселедателей уплатить, по наступлении срока, определенную сумму векселедержателям, т.е. владельцам векселей. Эмиссия векселей может осуществляться как банками, так и предприятиями. Если банки эмитируют векселя для расчетов и обеспечивают ими предприятия в качестве платежного средства, они, по существу, увеличивают денежную массу, приспосабливая ее размеры к нуждам предприятий. Дополнительно выпущенная в форме банковских векселей денежная масса должна покрыть первичные неплатежи и по цепочке погасить все последующие неплатежи. В результате в балансах первичных неплательщиков, имеющих кредитовое сальдо по неплатежам, кредиторская задолженность предприятиям-контрагентам будет заменена кредиторской задолженностью банку, предоставившему вексельный кредит. Вместе с тем здесь возникает ряд проблем. Векселя значительно легче поддаются подделке, чем денежные знаки. Кроме того, нет гарантии, что полученный вексельный кредит будет сразу же использован предприятием для погашения задолженности. Наконец, замена взаимной задолженности векселями повысит ее ликвидность, а значит и скорость ее обращения. Это, очевидно, будет стимулировать инфляцию.

Если же векселя эмитируются предприятиями, то, кроме возможности их подделки и влияния на инфляцию, возникает также следующая проблема. Далеко не всегда переводные векселя предприятий-должников могут свободно обращаться на рынке ценных бумаг и следовательно использоваться как средство платежа при расчетах с предприятиями-кредиторами. Фактически так функционировать могут лишь векселя доходных, финансово устойчивых предприятий, способных погашать задолженность. Векселя же малорентабельных и убыточных предприятий, как правило, не будут приниматься ни банками, ни предприятиями-кредиторами. Поэтому такие векселя только частично могут содействовать укреплению платежеспособности предприятий. Следует также иметь в виду, что ликвидация неплатежей при помощи векселей - весьма длительный процесс.

Действенным средством укрепления финансового состояния предприятий и снижения неплатежей служат зачеты взаимных требований (клиринг). Предприятия, имеющие большую дебиторскую задолженность, не погашенную в срок, прекращают поставки продукции, требуя предварительной оплаты. Одновременно в составе образовавшихся неплатежей остаются нереализованными доходы, часть которых подлежит перечислению в бюджет. Взаимные неплатежи замедляют оборачиваемость средств в расчетах и ведут к увеличению кредитной эмиссии. Проблемы соблюдения сроков платежей, состоятельности плательщика, ликвидности его активов становятся весьма актуальными. Поэтому возрастает роль механизма погашения взаимных неплатежей путем зачета. В настоящее время предусматривается переоформление просроченной кредиторской задолженности предприятий и организаций всех форм собственности срочными долговыми обязательствами. Это позволяет учесть по каждому участнику зачета сумму его просроченной задолженности поставщикам, а также величину просроченной дебиторской задолженности, которая числится за его покупателями. Поскольку платежный оборот включает платежи за сырье, материалы и произведенную из них готовую продукцию, постольку суммы платежей различных предприятий, как правило, не совпадают. Поэтому зачет не может быть стопроцентным. Межотраслевой зачет взаимных требований, по существу, содержит два зачета: зачет взаимной задолженности предприятий и зачет взаимных требований банков. В процессе межотраслевого зачета долговые обязательства предприятий приобретают форму обязательств коммерческих банков и частично Центрального банка (в размере незавершенных межбанковских расчетов по зачету). Конечными плательщиками и получателями средств по результатам зачета являются не предприятия-участники зачета, а коммерческие банки и Центральный банк. Зачет осуществляется двумя способами платежа: передачей кредитных обязательств и собственно зачетом взаимных требований. Межотраслевой зачет начинается с распоряжения Центрального банка коммерческим банкам об оплате на определенных условиях с лицевых счетов по зачету расчетных документов плательщиков с зачислением сумм на лицевые счета по зачету получателей средств. Платежным средством, за счет которого производится оплата, являются долговые обязательства предприятий, преобразованные в обязательства коммерческих банков и Центрального банка. В процессе зачета эти обязательства переходят со счета на счет, осуществляют передачу долгов, и частично остаются в виде незачтенных дебетовых и кредитовых сальдо. В идеале кредитовые сальдо должны направляться на погашение дебетовых сальдо. Однако на практике этого не бывает, так как зачетные операции отразились в дебетовых и кредитовых оборотах лицевых счетов по зачету еще до подведения его итога и, с другой стороны, между предприятиями, имеющими дебетовые и кредитовые сальдо, как правило, нет прямых хозяйственных связей. Поэтому дебетовые сальдо должны погашаться с расчетных счетов плательщиков, а кредитовые сальдо зачисляются на расчетные счета получателей средств по зачету. В результате дебетовые и кредитовые сальдо взаимно погашаются.

Вместе с тем на практике это затрудняется тем, что не всегда на счетах плательщиков имеются средства для погашения их дебетовых сальдо. Дебетовые сальдо лицевых счетов по зачету образуются несмотря на то, что зачет производится в пределах сумм, причитающихся предприятиям. Очевидно, все поступления средств предприятиям целесообразно направлять на погашение дебетовых сальдо по зачету. Зачет не только погашает взаимную задолженность, но и повышает ликвидность незачтенных долгов. Поэтому кредитовые сальдо по зачету до момента их перечисления на расчетные счета получателей средств могут находиться в обращении. Следовало бы разрешить предприятиям производить платежи с лицевых счетов по зачету в пределах кредитовых сальдо при условии зачисления сумм на лицевые счета по зачету получателей средств. Следует иметь в виду, что исходя из своих кредитовых сальдо, предприятия могут выписывать коммерческие векселя для расчетов с поставщиками. Конечно, после осуществления зачета неплатежи возобновляются, так как не устранены причины, порождающие их. Однако суммы неплатежей и их длительность сокращаются (до образования новой цепочки неплатежей). Как представляется, целесообразно проводить зачеты взаимных требований в условиях нашей экономики два раза в год. Это будет ускорять оборачиваемость оборотных средств и увеличит поступления в доход бюджета.

Положительным моментом в деятельности ОАО «Эксплуатационное вагонное депо» является создание в 2006 г. отдела по работе с клиентами. Работники данного отдела (менеджеры) отвечают за своевременность выполнения договоров, осуществляют поиск потенциальных потребителей услуг предприятия. Так же в обязанность менеджеров по работе с клиентами входит своевременное уведомление покупателей и заказчиков – должников об имеющейся у них задолженности (по данным предоставленными работниками бухгалтерии) путем выставления требований об оплате.

Для повышения эффективности управления дебиторской задолженностью на предприятии ОАО «Эксплуатационное вагонное депо» необходимо реализовать такие мероприятия как:

1. Осуществление контроля за состоянием расчетов с покупателями и соотноше­нием дебиторской и кредиторской задолженности, так как значительное повышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации, вызывает необходимость в привлечении дополнительных дорогостоящих источников финансирования.

2. Расширение круга потребителей продукции организации с це­лью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупны­ми покупателями.

3. Использование системы скидок при долгосрочной оплате.

В процессе развития у организации по мере пополнения ее финансовых обязательств возникает потребность в привлечении новых заемных средств. Источники и эффективные формы привлечения заемных средств многообразны и зависят от потребностей организации на различных этапах ее деятельности.

Потребность в привлечении заемных средств, а также оценка эффективности их использования организацией определяются в процессе аналитических исследований путем изучения динамики общего объема привлечения заемных средств в рассматриваемом периоде, сопоставления темпов этой динамики с темпами прироста суммы собственных финансовых ресурсов, объемов операционной и инвестиционной деятельности, общей величины активов организации.

Важную роль для обеспечения нормального производственного процесса имеет состав заемных средств: финансового и товарного кредита, внутренней кредиторской задолженности в общей сумме заемных средств, используемых организацией. Они являются частью источников формирования активов организации, и в зависимости от сочетания заемных и собственных источников финансовых ресурсов организация вырабатывает свою политику финансирования.

Стоимость внутренней кредиторской задолженности организации (начисленная оплата труда, единый социальный налог, все осталь­ные виды налога) при определении средневзвешенной стоимости капитала учитывается по нулевой ставке, ибо представляет собой бесплатное спонтанное финансирование организации за счет этого вида кредита. Сумма этой задолженности (часть так называемых «устойчивых пассивов») рассматривается как краткосрочно привле­ченный заемный капитал в пределах одного месяца. Поскольку сроки выплат подобной начисленной задолженности не зависят от организации, она не относится к управляемому финансированию с позиций оценки стоимости капитала.

Привлечение заемных средств в оборот предприятия — явление нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжи­тельное время в обороте и своевременно возвращаются. В против­ном случае может возникнуть просроченная кредиторская задол­женность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения. Поэтому в процессе деятельности предприятия необходимо проводить анализ состава, давности появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины образования просрочен­ной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету, определить сумму выплаченных пеней за просрочку платежей. Для этого можно использовать данные отчет­ной формы № 5 «Приложение к балансу», а также данные первично­го и аналитического бухгалтерского учета. Качество кредиторской задолженности может быть оценено так­же удельным весом в ней расчетов по векселям. Доля кредиторской задолженности, обеспеченная выданными векселями, в общей ее сумме показывает ту часть долговых обязательств, несвоевременное погашение которых приведет к протесту векселей, выданных пред­приятием, а следовательно, к дополнительным расходам и утрате де­ловой репутации. Фактическое значение продолжительности вексельного долга срав­нивают со средними сроками платежей, оговоренных в векселях, и вы­ясняют причины просрочки платежей по векселям, а также сумму до­полнительно уплаченных санкций.

Основным моментом в управлении кредиторской задолженностью является соблюдение сроков возврата заемных средств, так как при наложении штрафов и санкций, конечно сумма выручки уменьшится, но вместе с тем пострадает деловая репутация предприятия и как следствие возникает риск прекращения сотрудничества с поставщиками и подрядчиками со стороны последних.

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей ха­рактеризует финансовую устойчивость фирмы и эффективность финансового менеджмента. В практике финансовой деятельности российских фирм зачастую складывается такая ситуация, когда становится невыгодным снижение дебиторской задолженности без изменения кредиторской. Уменьшение дебиторской задолженнос­ти снижает коэффициент покрытия. Предприятие приобретает признаки несостоятельности и становится уязвимым со стороны налоговых органов и кредиторов. Поэтому финансовые менедже­ры обязаны решать не только задачу снижения дебиторской за­долженности, но и ее балансирования с кредиторской. В этом случае важно изучить условия коммерческого кредита, предоставляемого фирме поставщиками сырья и материалов.

Заключение

В качестве заключения проведенного исследования можно отметить, что цель, поставленная перед написанием дипломной работы, была достигнута, задачи решены, а именно:

- в процессе изучения учебно-методической литературы рассмотрены понятия и сущность дебиторской и кредиторской задолженности, дано определение значения анализа дебиторской и кредиторской задолженности и методики его проведения, определены основные источники информации для проведения анализа и требования к ним;

- приведена краткая характеристика исследуемого предприятия, рассмотрена структура управления, проведен анализ системы оплаты труда на предприятии;

- проанализированы основные технико-экономические показатели деятельности предприятия за 2004-2006 гг.;

- проведен краткий финансовый анализ деятельности предприятия за 2004-2006 гг.;

- рассмотрена динамика и структура дебиторской задолженности предприятия, проведен анализ оборачиваемости задолженности;

- рассмотрена динамика и структура кредиторской задолженности предприятия, структура кредиторской задолженности по времени погашения;

- на основании проведенного анализа определены основные пути улучшения состояния расчетов с дебиторами и кредиторами.

Под дебиторской задолженностью понимаются задолженность организаций, работников и физических лиц данной организации, которая возникает в процессе экономической деятельности организации, т.е. задолженность покупателей за купленные товары и услуги, подотчетных лиц за выданные им под отчет денежные суммы и др.

Дебиторская задолженность по своему характеру в зависимости от расчетных отношений может подразделяться на нормальную, которая является следствием хозяйственной деятельности организации и просроченную дебиторскую задолженность, которая создает финансовые затруднения для приобретения производственных запасов, выплаты з/пл.. Такая дебиторская задолженность должна быть в центре внимания, и должны быть приняты срочные оперативные меры по ее исключению.

Дебиторская задолженность - важный компонент оборотного капитала. Когда одно предприятие продаёт товары другому предприятию, совсем не значит, что стоимость проданного товара будет оплачена немедленно.

Дебиторская задолженность всегда отвлекает средства из обо­рота, препятствует их эффективному использованию, следствием чего является напряженное финансовое состояние предприятия. Т.е. дебиторская задолженность характеризует отвлечение средств из оборота данного предприятия и использование их дебиторами. Тем самым она отрицательно влияет на финансовое состояние предприятия, поэтому необходимо сокращать сроки ее взыскания.

Зеркальным отражением работы с дебиторскими счетами является работа с кредиторскими счетами, по которым необходимо своевременно и в необходимом размере осуществлять денежные выплаты другим предприятиям. С одной стороны, задержка и «размазывание» выплат по времени увеличивает доходы, ликвидность компа­нии, а с другой — создает проблемы в отношениях с предприятия­ми-поставщиками, банками и другими кредиторами, например, по дополнительным выплатам судебных издержек. Рано или поздно плохая репутация несвоевременного плательщика заставит и остальных поставщиков не только ликвидировать торговые скидки, но и увеличить цены на поставляемые сырье, материалы и товары.

Кредиторской называют задолженность данной организации другим организациям, работникам и лицам, которые возникают в ходе различных фактов хозяйственной деятельности.

Кредиторская задолженность делится на краткосрочную или долгосрочную кредиторскую задолженность (долгосрочные и краткосрочные пассивы).

Анализ состояния расчетов предприятия с дебиторами и кредиторами очень важен, так как большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в текущие активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение задолженности.

Особое значение анализ дебиторской и кредиторской задолженностей имеет для банков, инвестиционных фондов и компаний, которые, прежде чем предоставить кредит или осуществить финансовые вложения, с особой тщательностью анализируют бухгалтерскую отчетность клиентов, в том числе дебиторскую и кредиторскую задолженность.

Дебиторская и кредиторская задолженность являются естественными составляющими бухгалтерского баланса предприятия. Они возникают в результате несовпадения даты появления обязательств с датой платежей по ним. На финансовое состояние предприятия оказывают влияние как размеры балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности, так и период оборачиваемости каждой из них.

Оценка влияния балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности на финансовое состояние предприятия должна осуществляться с учетом уровня платежеспособности (коэффициента общей ликвидности) и соответствия периодичности превращения дебиторской задолженности в денежные средства периодичности погашения кредиторской задолженности.

При проведении анализа отчетности предприятия, а именно агрегированного баланса за 2004-2006 гг. можно выделить основные изменения произошедшие исследуемый период, а именно:

- наблюдается динамика увеличения валюты баланса, так в 2006 г. валюта баланса составила 25882 тыс. руб., что на 1114 тыс. руб. выше показателя 2004 г. и выше показателя 2005 г. на 756 тыс. руб.;

- при рассмотрении структуры внеоборотных активов предприятия выявилось снижение удельного веса данных статей баланса, так в 2006 г. удельный вес внеоборотных активов составил 69,69 %, что ниже показателя 2004 г. на 4,85 % и ниже показателя 2005 г. на 3,41%, что произошло за счет снижения удельного веса основных средств. При рассмотрении стоимостных показателей данных статей отчетности можно отметить, что в 2006 г. сумма внеоборотных активов составила 18037 тыс. руб., что ниже показателя 2004 г. на 426 тыс. руб., и ниже показателя 2005 г. на 330 тыс. руб. Такие изменения вызваны выбытием основных средств в связи с их ликвидацией в силу непригодности к эксплуатации;

- второе место по величине удельного веса в активе баланса соответственно принадлежит внеоборотным активам, в 2006 г. основной удельный вес составил – 30,31 % или 7845 тыс. руб., что выше показателя 2004 г. на 4,85 % или 1540 тыс. руб., и выше показателя 2005 г. на 3,41 %, и в стоимостном выражении выше на 1086 тыс. руб.;

- при рассмотрении структуры пассива баланса можно отметить, что в 2006 г. основной удельный вес принадлежит такому разделу отчетности как капитал и резервы – 50,35 %, что выше показателя 2004 г. на 5,93 % и выше показателя 2005 г. на 2,40 %.

- на втором месте по величине удельного веса находятся долгосрочные обязательства, так в 2006 г. их доля составила 46,82 %, что ниже показателя 2004 г. на 6,01 % и ниже показателя 2005 г. на 2,52 %.

- краткосрочные обязательства составляют 2,83 % от общего значения пассивов на 2006 г., что выше значения 2004 г. на 0,09 % и выше значения 2005 г. на 0,12 %.

В целом, по итогам анализа агрегированного баланса можно отметить, что уменьшение доли долгосрочных обязательств носит положительную оценку, хотя их удельный вес в общей валюте баланса остается достаточно значительным.

При проведении анализа формы № 2 выяснилось, что, в ОАО «Эксплуатационное вагонное депо» наблюдается увеличение таких показателей как, выручка от реализации, себестоимость, валовая прибыль.

На конец 2006 г. незначительно (на 0,06 п.) снизилась доля маржинального дохода в выручке от продаж.

Наблюдается тенденция к увеличению у такого показателя как запас финансовой прочности, так с 2004 г. по 2006 г. изменение в сторону увеличения составило 32027,41 тыс. руб., сила воздействия операционного рычага (увеличение показателя 2006 г. по сравнению с 2004 г. составило 0,24 п.),

В 2006 г. наблюдается незначительное снижение значения такого показателя как, показатель отношения прибыли от продаж к запасу финансовой прочности (на 0,13 п.).

В 2006 г. порог рентабельности составил 51020 тыс. руб., что выше показателя 2005 г. на 21132,50 тыс. руб., и выше уровня 2004 г. на 24090,59 тыс. руб. Следовательно, в 2006 г. у предприятия достаточно суммы выручки необходимой для возмещения постоянных расходов.

При анализе относительных коэффициентов платежеспособности предприятия можно отметить, что все показатели соответствуют нормативным значениям и даже превышают их, так что можно сделать вывод о том, что предприятие имеет достаточно денежных средств для оплаты имеющейся кредиторской задолженности.

В процессе анализа дебиторско-кредиторской задолженности было выявлено, что:

- общая сумма дебиторской задолженности увеличилась на 731 тыс. руб. в 2006 г. по сравнению с 2004 г. и увеличение в 2006 г. по сравнению с 2005 г. составило 541 тыс. руб. Долгосрочная дебиторская задолженность состоит из задолженности покупателей и заказчиков и имеет тенденцию к увеличению. Краткосрочная дебиторская задолженность состоит в основном из задолженности покупателей и заказчиков и векселей к получению, причем такое соотношение сохраняется на протяжении всего исследуемого периода;

- наблюдается положительная динамика у суммы средней дебиторской задолженности, так же как и повышение доли дебиторской задолженности в оборотных активах предприятия. Данная ситуация не носит положительной оценки, так как средства предприятия в большей степени извлекаются из оборота;

- на конец 2006 г. наблюдается увеличение числа оборотов совершаемых дебиторской задолженностью и как следствие снижение продолжительности одного оборота носит положительный характер, но вместе с тем увеличение доли сомнительной дебиторской задолженности в общей сумме задолженности свидетельствует о снижении качества дебиторской задолженности;

- в структуре краткосрочной дебиторской задолженности основной удельный вес в 2004 г. принадлежал задолженности сроком погашения от 3 до 6 месяцев, в 2005 г. – задолженности сроком погашения от 1 до 3 месяцев, а в 2006 г. задолженности сроком погашения до 1 месяца. Данные изменения носят положительную оценку, так как чем меньше срок образования и погашения дебиторской задолженности, тем больше маневренности приобретают оборотные средства. Но вместе с тем, необходимо отметить, что в период с 2004 г. по 2006 г. значительно возросла сумма сомнительной (просроченной) задолженности (на 121,36 тыс. руб.), что негативно сказывается на финансовом состоянии предприятия;

- наблюдается тенденция к увеличению кредиторской задолженности, так в 2006 г. сумма задолженности составила 535 тыс. руб., что выше показателя 2004 г. на 12 тыс. руб., и выше показателя 2005 г. на 19 тыс. руб.;

- наблюдается снижение внутреннего долга организации, а именно задолженность перед персоналом предприятия в 2006 г. составила 10 тыс. руб., что ниже показателя 2004 г. на 2 тыс. руб., и ниже показателя 2005 г. на 4 тыс. руб. Так же наблюдается снижение задолженности перед бюджетом и снижение суммы задолженности прочим кредиторам;

- несмотря на то, что сумма средней кредиторской задолженности имеет тенденцию к увеличению, данные изменения не имеют отрицательной оценки, так как наблюдается увеличение числа оборотов совершаемых кредиторской задолженностью и как следствие снижение продолжительности одного оборота;

- положительным моментом является отсутствие просроченной кредиторской задолженности, так ее наличие подразумевает необходимость оплаты штрафов, неустоек, процентов и т.д., и что немаловажно для дальнейшего осуществления деятельности потерю репутации.

Для повышения эффективности управления дебиторской задолженностью на предприятии ОАО «Эксплуатационное вагонное депо» необходимо реализовать такие мероприятия как:

1. Осуществление контроля за состоянием расчетов с покупателями и соотноше­нием дебиторской и кредиторской задолженности, так как значительное повышение дебиторской задолженности создает угрозу финансо­вой устойчивости организации, вызывает необходимость в привлече­нии дополнительно дорогостоящих источников финансирования.

2. Расширение круга потребителей продукции организации с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями.

3. Использование системы скидок при долгосрочной оплате.

В процессе развития у организации по мере пополнения ее финансовых обязательств возникает потребность в привлечении новых заемных средств. Источники и эффективные формы привлечения заемных средств многообразны и зависят от потребностей органи­зации на различных этапах ее деятельности.

Потребность в привлечении заемных средств, а также оценка эф­фективности их использования организацией определяются в про­цессе аналитических исследований путем изучения динамики общего объема привлечения заемных средств в рассматриваемом периоде, сопоставления темпов этой динамики с темпами прироста суммы собственных финансовых ресурсов, объемов операционной и инве­стиционной деятельности, общей величины активов организации.

Основным моментом в управлении кредиторской задолженностью является соблюдение сроков возврата заемных средств, так как при наложении штрафов и санкций, конечно сумма выручки уменьшится, но вместе с тем пострадает деловая репутация предприятия и как следствие возникает риск прекращения сотрудничества с поставщиками и подрядчиками со стороны последних.

В практике финансовой деятельности российских фирм зачастую складывается такая ситуация, когда становится невыгодным снижение дебиторской задолженности без изменения кредиторской. Уменьшение дебиторской задолженнос­ти снижает коэффициент покрытия. Предприятие приобретает признаки несостоятельности и становится уязвимым со стороны налоговых органов и кредиторов. Поэтому финансовые менедже­ры обязаны решать не только задачу снижения дебиторской за­долженности, но и ее балансирования с кредиторской.

Список использованной литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая.. Федеральный закон от 30 ноября 1994 г. № 51-ФЗ.

2. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть вторая. Федеральный закон от 26 января 1996 г. № 14-ФЗ.

3. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99. Утверждено приказом Министерства финансов РФ от 6 июля 1999 г. № 43н.

4. О формах бухгалтерской отчетности организаций. Приказ Министерства финансов РФ от 13 января 2000 г. № 4н.

5. Методические рекомендации о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации. Утверждены приказом Министерства финансов РФ от 28 июня 2000 г. № 60н.

6. Инструкция о порядке заполнения форм годовой бухгалтерской отчетности. Утверждена приказом Министерства финансов РФ от 12 ноября 1996 г. № 97 (в редакции приказов Министерства финансов РФ от 21 ноября 1997 г. № 81н, от 20 октября 1998 г. № 47н).

7. Абрютина М. С, Грачев А. В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: Изд-во «Дело и Сервис», 2004. – 457 с.

8. Агапова Т. А., Серегина С. Ф. Макроэкономика / Под ред. А.В. Сидоровича. - М.: Изд-во «ДИС», 2004-325 с.

9. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности / Под ред. В. И. Стражева. - 4-е изд., доп.и перераб. - Минск: Высшая школа, 2005 – 587 с.

10. Астахов В. П. Бухгалтерский учет денежных средств и расчетов
/ Под ред. В. П. Астахова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006 – 452 с.

11. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005 – 385 с.

12. Белолипецкий В., Мерзляков И. Финансы фирмы в рыночном хозяйстве // Аудитор". - 2005. - № 4.

13. Бернстайн Л. А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006 – 638 с.

14. Березина М. П. О взаимосвязи платежной системы и инфляции в России // Финансы. - 2005. - № 6.

15. Березина М. П. Безналичные расчеты в России: особенности организации и направления развития // Финансы. - 2005. - № 4.

16. Бланк И. А. Основы финансового менеджмента: В 2-х т. - Т. 1. -Киев: Ника-Центр, 2007.

17. Бочаров В. В. Управление денежным оборотом предприятий. -СПб Питер, 2006 - 325.

18. Бригхэм Ю. Ф. Энциклопедия финансового менеджмента: Пер. с англ. - М.: Экономика, 2000 – 754 с.

19. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Пер. с англ. -В 2-х т. - Т. 2. – СПб Питер, 2003 – 645 с.

20. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ. -М.: Финансы и статистика, 2001 – 547 с.

21. Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Годовая и квартальная бухгалтерская отчетность. Учебно-методическое пособие по составлению. - М.: Изд-во «Дело и Сервис», 2003 – 251 с.

22. Ефимова О, В. Финансовый анализ. - М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2005 – 389 с.

23. Ковалев А. И., Привалов В. П. Анализ финансового состояния
предприятия. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006 – 489 с.

24. Количественные методы финансового анализа / Под ред. С. Дж.
Брауна и М. П. Крипмена: Пер. с англ. - М.: Инфра-М, 2006 – 365 с.

25. Крейнина М. Н. Финансовое состояние предприятия. Методы
оценки. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006 – 547 с.

26. Пятов М. Л. Относительность оценки показателей бухгалтерской отчетности // Бухгалтерский учет. - 2005. - № 6.

27. Ришар Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия: Пер. с фр. - М.: Аудит. ЮНИТИ, 2005 – 654 с.

28. Родионова В. М., Федотова М. А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. - М.: Изд-во «Перспектива», 2005 – с 321 с.

29. Стоун Д., Хитчинг К. Бухгалтерский учет и финансовый анализ. - М.: Инфра-М, 2005 – 286 с.

30. Стоянова Е. С. Финансовый менеджмент в условиях инфляции. -
М.: Изд-во «Перспектива», 2005 – 574 с.

31. Стоянова Е. С, Быкова Е. В., Бланк И. А. Управление оборотным капиталом / Под ред. Е. С. Стояновой. - М.: Изд-во «Перспектива», 2006 – 423 с.

32. Финансовый менеджмент: теория и практика / Под ред. Е. С. Стояновой. - М.: Изд-во «Перспектива», 2006 – 658 с.

33. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Финансы предприятий. - М.: Инфра-М, 2007 – 458 с.

34. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Методика финансового анализа. - М.: Инфра-М, 2006 – 654 с.

35. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование / Под ред. М. И. Баканова, А. Д. Шеремета. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007 – 468 с.

Приложение 1