Реферат: Участники биржевых торгов

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ УПРАВЛЕНИЯ»

Институт ____заочного обучения___________________

(название института)

Кафедра _Финансов, денежного обращения и кредита___________

(название кафедры)

КОНТРОЛЬНОЕ ЗАДАНИЕ

( реферат)

по дисциплине __Основы биржевого дела _______

вариант (тема)____ Участники биржевых торгов_________________

Выполнил(а) студент(ка)

заочной формы обучения

специальности_______ФиК __________

специализации________________________

курса _ V__группы_ ФиК 6-06/1

№ студенческого билета

(зачетной книжки)

__06-362___________ _____________ Пироженко Е.В.

(подпись) (инициалы,фамилия)

Проверил преподаватель

К. э. н. доцент

__________________ Михайленко М.Н

________________________

(ученая степень, звание) (подпись) (инициалы, фамилия)

Москва – 2010_

Содержание:

Введение 3

1. Глава 1 Биржа 4

1.1 Что представляет из себя биржа 4

1.2 Структура биржи 6

2. Глава 2 Участники биржевых торгов 8

2.1. кто относится к участникам биржевых торгов 8

2.2. Члены Секции 10

2.3. Постоянные посетители Секции 12

2.4. Разовые посетители Секции 13

2.5. Обязанности и требования к участникам торгов 15

Список использованной литературы 17

Введение

Особую форму коммерческого посредничества составляет биржевая торговля. Торговля на бирже всегда ведется по ограниченному количеству наименований продукции. К числу товаров, которые принято называть биржевыми, относятся зерно, кофе, мясо, живой скот, нефть и нефтепродукты, цветные, черные и драгоценные металлы, лес, некоторые стандартизируемые виды продукции машиностроения и химических отраслей промышленности. Биржевыми становятся лишь те товары, которые могут продаваться и покупаться очень крупными партиями.

В зависимости от вида представленных на бирже товаров различают: товарные (специализированные и универсальные биржи), фондовые, валютные и биржи труда.

Наиболее крупными и известными на мировом оптовом товарном рынке в настоящее время являются Лондонская биржа металлов, Лондонская нефтяная биржа, Нью-Йоркская товарная биржа, Чикагская коммерческая биржа, зерновые биржи в Канзас-Сити и Миннеаполисе, Сингапурская биржа. Также известны две биржи бриллиантов (в бельгийском городе Антверпене и в израильском городе Рамат-Гане). В России известна Московская Товарная Биржа.

Деятельность биржи основана на следующих принципах:
• личное доверие между брокером и клиентом;
• гласность всех осуществляющихся сделок;
• регулярность работы брокерских фирм, обеспечиваемая администрацией биржи и независимыми аудиторами, использующими финансовые, административные, товарные и бухгалтерские правила.
Цель данной работы - изучить основных участников биржевых торгов.

Глава 1Биржа

1.1. Что представляет из себя биржа

Современная товарная биржа – это организация, обладающая правами юридического лица, обеспечивающая регулярное функционирование организованного рынка товаров, валют, ценных бумаг и производных финансовых инструментов.. Обычно организационно-правовой формой товарной биржи является во всем мире либо акционерное общество (ОАО или ЗАО), либо та или иная форма некоммерческой организации (чаще всего некоммерческое партнерство). Последнее объясняется тем, что, будучи по своему фактическому положению на рынке посреднической организацией, товарная биржа никогда не выступает непосредственным участником коммерческих сделок и не ставит своей целью получение прибыли. Обычно биржи получают комиссионный сбор с каждой заключённой сделки, и это основной источник их доходов. Другими источниками могут быть членские взносы, плата за доступ к торгам, продажа биржевой информации. Хотя Чаще всего биржи представляют собой акционерные общества закрытого типа (ЗАО). Их акции не подлежат свободной продаже. Тем самым руководящие органы биржи имеют возможность отбирать желающих стать акционерами по своему усмотрению, не допускать проникновения в акционерное общество случайных лиц. Такой подход в известной степени оправдывается тем, что биржа оперирует многомиллионными суммами, и поэтому риск проникновения в это дело незнакомых, случайных людей с неизвестной репутацией желательно свести к минимуму.Основным содержанием деятельности товарной биржи является создание наиболее благоприятных условий для заключения торговых сделок в сфере оптовой торговли товарами во время проведения гласных публичных торгов, организуемых в определенном месте и в установленное время.

Биржевая торговля проходит в специально организованном месте биржи - операционном зале, к организации и оснащению которого существуют общие требования.
Операционный зал должен быть разделен на торговые секции (биржевые ямы) так, чтобы при одновременном начале сессии во всех них громкое объявление цены не мешало бы работе в другой. Пол в биржевой яме находится на 1.5-2 м ниже уровня зала, чтобы участники торгов хорошо видели маклера и друг друга. Каждая биржевая яма специализируется на торговле конкретным товаром в определённое время. Число биржевых ям обычно определяется руководством биржи в зависимости от номенклатуры основных товаров.
Каждая биржа должна обеспечивать инфраструктуру связи операционного зала биржи и остального мира, т.е. брокеры должны иметь возможность быстро получать поручения от клиентов и сообщать о заключенных сделках и текущей информации. Средствами связи должны быть оборудованы кабинки для брокеров, расположенные по периметру биржевой ямы. Все сведения о биржевой торговле из каждой биржевой ямы должны поступать на главное информационное табло биржи, и любой там находящийся должен видеть отмеченные на нём котировки.

На биржах большое внимание уделяется регламенту работы, т.е. установлению четкого времени проведения биржевой сессии в конкретной биржевой яме. Расписание биржевой сессии составляется с учетом работы других бирж, торгующих аналогичными товарами. Это дает участникам осуществлять арбитражные операции. Биржевые торги обычно проходят два раза в день: утренняя и вечерняя биржевые сессии, которые ведутся непрерывно или с перерывами на 5-10 мин. О начале и окончании биржевой сессии, как правило, оповещают звонком.

Работа биржи организуется по следующим секциям:
• по торговле наличным (реальным) товаром;
• по торговле будущим товаром или договорами поставки;
• по торговле типовыми контрактами;
• по бартерным операциям;
• по аукционной продаже;
• по торговле ценными бумагами.

1.2. Структура биржи

Управление биржей, структура и функции органов управления строятся, как это принято в акционерных обществах. Высшим органом управления является общее собрание членов биржи, проводимое, как правило, один раз в год. Это как бы своего рода законодательный орган биржи, определяющий уставные формы и выносящий принципиальные решения в области биржевой деятельности. В функции собрания входит принятие устава и других учредительных документов, внесение в них изменений и дополнений, избрание биржевого совета, создание и закрытие филиалов, рассмотрение и утверждение годовых отчетов. Общее собрание призвано также определять цели и стратегию развития биржи. В дореволюционной России такие собрания именовали сходами биржевого общества.

Высшим исполнительным органом биржи является биржевой совет, именуемый также советом директоров (управляющих). Численность и персональный состав биржевого совета определяется общим собранием членов (акционеров) биржи. Биржевой совет собирается обычно не менее одного раза в месяц или даже еженедельно. Это контрольно-распорядительный орган, осуществляющий текущее управление делами биржи. Он имеет право решать любой вопрос, не входящий в исключительную компетенцию общего собрания, представляет и охраняет интересы всех членов — участников биржи.

Для управления биржей при ней создается ряд рабочих органов. Как правило. В их число входят:
• расчетная палата – для проведения расчетов по заключительным сделкам и контролю за выполнением контрактов;
• биржевой арбитраж – для юридического консультирования и разрешения возникающих споров;
• регистрационный комитет – для регистрации и оформления заключительных сделок и наблюдением за выполнением правил биржевой торговли;
• контрольный комитет – для проведения котировки, сборе информации о движении цен и подготовки ее и публикации в биржевом бюллетене;
• комитет по стандартам и качеству – для разработки биржевых стандартов, проведения экспертизы качества и решения вопросов по принятию товаров и обращению на бирже;
• комитет по правилам биржевой торговли – для разработки и изменения правил биржевой торговли, типовых контрактов и контроля за их соблюдением;
• группы брокеров – для выполнения посреднических функций при совершении сделок на бирже.

Глава 2

2.1. Участники биржевых торгов

Во время проведения биржевых торгов в операционном зале присутствуют: участники биржевых торгов, персонал биржи, группа лиц, контролирующих биржевые торги, а также лица, присутствие которых разрешено биржевым советом.

Участники биржевых торгов обычно делятся на две категории: брокеров и дилеров.

Брокер — это физическое лицо или организация, которая осуществляет торговые операции на бирже по поручению клиента, за его счет и за свои посреднические услуги получает комиссионное вознаграждение. Участники биржи, выполняющие функцию брокеров, имеют возможность организовать брокерскую биржевую контору, осуществляющую, как правило, комплексное биржевое обслуживание своих клиентов, включающее оказание не только коммерческих услуг, но и информационных, консультационных, а иногда и арбитражных. Важно подчеркнуть, что другая весьма распространенная, как и брокеры, группа коммерческих посредников – торговые дилеры – на бирже не работает и не имеет право работать. Договор на брокерское обслуживание заключается, как правило, с постоянным клиентом на определенный срок и за определенное вознаграждение. Основными пунктами в нем являются первоочередное обслуживание клиента в течение срока действия договора и принятие брокерской конторой к исполнению любых заявок клиента, за исключением специально оговоренных.

Дилер — это физическое лицо или организация, которая торгует на бирже от своего имени и за свой счет. Обычно дилер покупает биржевой товар, а затем перепродает его другому клиенту. Доходы дилера складываются из разницы между ценой продажи товара и его покупки. Для фондовой биржи в соответствии с ФЗ "О рынке ценных бумаг" от 22 апреля 1996 г. Д. — профессиональный участник рынка ценных бумаг, занимающийся дилерской деятельностью, может быть только юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией.

Участники биржевых торгов - члены биржи, постоянные и разовые посетители.

Все участники биржевых торгов должны быть аккредитованы. Под аккредитацией в Секции понимается процедура присвоения кандидату на аккредитацию соответствующего статуса Участника торгов и его допуска к участию в торгах в Секции. Аккредитация неотделима от регистрации участниками биржевой торговли своих трейдеров. При этом участники биржевых торгов должен иметь - не менее двух трейдеров. т.е. для аккредитации, необходимо предоставить документы на количество трейдеров не менее указанного. Также не исключается последующая регистрация новых трейдеров. Максимальное количество трейдеров не ограничено. Уполномоченным лицом Участника торгов (Трейдером) должно являться физическое лицо, являющееся штатным сотрудником Участника торгов, уполномоченное выданной ему доверенностью на объявление заявок и совершение сделок в Секции.

Необходимым условием допуска Трейдера к совершению сделок является - наличие у последнего лицензий и/или квалификационных аттестатов, предусмотренных нормативными документами РФ по товарному рынку. Аккредитация в качестве Участников торгов в Секции осуществляется Аккредитационной комиссией Биржи

2.2. Члены Секции.

Членами Секции могут быть юридические или физические лица, отвечающие требованиям, предъявляемым к членам Секции, и получившие статус Члена Секции в порядке, предусмотренном настоящими Правилами.

Членами Секции не могут быть:

- служащие ОАО "МФБ" или другой товарной биржи;

- организации, если их руководители (заместители руководителей или руководители их филиалов и других обособленных подразделений) являются служащими ОАО "МФБ";

- государственные органы и органы местного самоуправления;

- банки и кредитные учреждения, получившие в установленном порядке лицензию на осуществление банковских операций;

- страховые и инвестиционные компании и фонды;

- общественные, религиозные и благотворительные объединения (организации) и фонды;

- физические лица, которые в силу закона не могут осуществлять предпринимательскую деятельность;

- субъекты, занимающие доминирующее положение на рынке определенного товара и реализующие биржевой товар на данной бирже, их руководители (заместители их руководителей или руководители филиалов и других обособленных подразделений).

Члены Секции могут быть следующих категорий:

- Полный член Секции;

- Неполный член Секции.

Права и обязанности Членов Секции.

Полный член Секции имеет право голоса на Общем собрании членов Секции товарного рынка и право на участие в биржевых торгах во всех отделениях Секции.

Неполный член Секции имеет право голоса на Общем собрании членов Секции товарного рынка и право на участие в биржевых торгах в соответствующем отделении Секции.

Аккредитованный Участник торгов, являющийся Неполным членом Секции, имеет право изменить свой статус на Участника торгов – Полного члена Секции в случае если он соответствует требованиям, предъявляемым действующим законодательством Российской Федерации и настоящими Правилами к Участнику торгов со вновь приобретаемым статусом..

Член Секции имеет право:

- осуществлять биржевую торговлю в Секции в соответствии с установленной категорией членства и аккредитацией;

- вносить предложения в Биржевой совет Секции товарного рынка по вопросам работы Секции;

- получать информацию о работе Секции в соответствии со своим статусом;

- принимать участие в работе органов управления Секцией в соответствии с установленным порядком;

- быть избранным в состав Биржевого совета Секции товарного рынка.

Статус Члена Секции предоставляется без ограничения срока действия.

Члены товарной биржи участвуют в формировании уставного фонда биржи. На практике место на бирже – это отдельный столик (кабина), оборудованный всеми видами оперативной связи с выходом на электронное информационное табло биржи. Член биржи может пользоваться своим местом самостоятельно, либо сдавать его в аренду по установленным правилам.

2.3. Постоянные посетители Секции.

Постоянными посетителями Секции могут быть юридические и физические лица, не являющиеся Членами Секции, отвечающие требованиям, предъявляемым к Постоянным посетителям Секции, и получившие статус Постоянного посетителя Секции в порядке, предусмотренном настоящими Правилами.

Аккредитованный Участник торгов, являющийся Постоянным посетителем Секции, имеет право изменить свой статус на Участника торгов – Полного члена Секции или Неполного члена Секции в случае если он соответствует требованиям, предъявляемым действующим законодательством Российской Федерации и настоящими Правилами к Участнику торгов со вновь приобретаемым статусом. Постоянными посетителями Секции не могут быть:

- служащие ОАО "МФБ" или другой товарной биржи;

- предприятия, учреждения и организации, если их руководители (заместители руководителей или руководители их филиалов и других обособленных подразделений) являются служащими ОАО "МФБ";

Права и обязанности Постоянного посетителя Секции.

Постоянный посетитель Секции имеет право:

- осуществлять биржевую торговлю согласно аккредитации;

- по истечении установленного срока аккредитации в отделении Секции, сохранить за собой статус Постоянного посетителя для участия в Биржевых торгах в данном отделении Секции на следующий срок в соответствии с порядком, предусмотренным настоящими Правилами;

- получать информацию о работе Секции в соответствии со своим статусом.

Постоянные посетители не участвуют в формировании уставного капитала и управлении биржей. Постоянные посетители пользуются услугами биржи и обязаны вносить плату за право на участие в биржевой торговле в размере, определенном соответствующим органом управления биржи.
Предоставление постоянному посетителю права на участие в биржевых торгах на срок более трех лет не допускается. Численность постоянных посетителей не должна превышать 30% общей численности членов биржи.

2.4. Разовые посетители Секции

Разовыми посетителями Секции могут быть юридические и физические лица, не являющиеся Членами Секции или Постоянными посетителями Секции, отвечающие требованиям, предъявляемым к Разовым посетителям Секции, и получившие статус Разового посетителя Секции в порядке, предусмотренном настоящими Правилами.

Аккредитованный Участник торгов, являющийся Разовым посетителем Секции, имеет право изменить свой статус на Участника торгов – Полного члена Секции, Неполного члена Секции или Постоянного посетителя Секции в случае если он соответствует требованиям, предъявляемым действующим законодательством Российской Федерации и настоящими Правилами к Участнику торгов со вновь приобретаемым статусом. Для этого ему необходимо подать Заявление об изменении статуса Участника торгов.

Разовыми посетителями Секции не могут быть:

- служащие ОАО "МФБ" или другой товарной биржи;

Права и обязанности Разового посетителя Секции.

Разовый посетитель Секции имеет право:

- осуществлять биржевую торговлю в соответствующем отделении Секции согласно аккредитации;

- получать информацию о работе Секции в соответствии со своим статусом.

Статус Разового посетителя предоставляется сроком на 1 (один) год.

На открытых биржах заключать сделки имеют право члены биржи (брокеры, дилеры) и их представители, а также разовые и постоянные посетители. Разовые посетители биржевых торгов имеют право на совершение сделок только на реальный товар, от своего имени и за свой счет. Разовые посетители делятся на две категории: полномочных представителей юридических лиц и физических лиц. Под первым понимаются все, кто действует по доверенности организаций и учреждений или имеет право их представлять без доверенности, т.е. служащие этих заведений независимо от должности. Ко вторым относятся индивидуальные предприниматели, действующие без образования юридического лица, либо владельцы предприятий, самостоятельно осуществляющие торговые операции. Независимо от принадлежности к той или иной категории они обязаны после уплаты входного сбора и оформления допуска к биржевым торгам подтвердить свою платежеспособность и права на заключение сделок, предъявив соответствующие документы (доверенность или свидетельство о регистрации). При отсутствии таковых они могут оставаться в торговом зале без права совершения сделок или получить деньги обратно.

2.5. Обязанности и требования к участникам торгов

Участники торгов обязаны:

1. соблюдать положения Устава Биржи, Положения о Секции, Договора о присоединении к торговой системе Биржи, Правил торгов в Секции, Правил допуска к совершению сделок Секции и других документов, регламентирующих порядок проведения торгов, клиринга и расчетов, а также исполнение сделок и деятельность Секции и Биржи;

2. своевременно и полностью уплачивать все взносы и сборы в порядке и размерах, устанавливаемых Биржей;

3. исполнять решения, принятые уполномоченными органами Биржи в рамках их компетенции (Советом Секции, Советом директоров, Генеральным директором и др.);

4. своевременно предоставлять на Биржу необходимые документы и информацию в соответствии с Положением о Секции, Договором о присоединении к торговой системе Биржи и иными нормативными документами Биржи, регламентирующими деятельность Секции;

5. незамедлительно сообщать на Биржу о любых изменениях своего статуса, наименования, адреса, реквизитов связи, а также платежных реквизитов, в порядке, предусмотренном Договором о присоединении к торговой системе Биржи;

6. соблюдать режим конфиденциальности информации, которая становится доступной Участнику торгов;

иные обязанности, возникающие в соответствии с Положением о Секции и иными нормативными документами Биржи, регламентирующими деятельность Секции

Требования, предъявляемые к Членам Секции

К Членам Секции, а также к их уполномоченным лицам (Трейдерам) предъявляются требования, предусмотренные п. 5 настоящих Правил(не разглашать конфиденциальную информацию о работе Секции).

Список использованной литературы

1) ФЗ «О рынке ценных бумаг» ст. 12 изд-во «Омега–Л», М., 2005г.

2) Биржевое дело: Учебник / Под ред. В. А. Галанова, А. И. Басова. - М.: Финансы и статистика, 2000 с.121. 23

3) Дегтярева О.И. Биржевое дело. М.: ЮНИТИ, 2002

4) Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. М.: ИНФРА – М, 2003

5) http://www.mse.ru/comm_ex/docs/rulacstr1.doc

6) http://www.nenex.ru/tenderer/insection.php