Реферат: Кредитоспособность заемщика и методы ее оценки в филиале коммерческого банка

2. Характеристика деятельности заемщика

2.1. Общая характеристика предприятия

Объектом исследования кредитоспособности заемщика является ОАО «Баян-Сулу»

АООТ «Баян – Сулу» было создано в соответствии с Указом Президента Республики Казахстан от 05 марта 1993 года № 1136 «Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий в акционерные общества» на базе Кустанайской кондитерской фабрики, введенной в действие в декабре 1974 года с проектной мощностью 24.560 тонн кондитерских изделий в год. Компания была зарегистрирована Кустанайской городской администрацией 30 сентября 1993 года (свидетельство о регистрации № 1305). 12 июля 1996 года была произведена перерегистрация АООТ «Баян – Сулу» управлением юстиции по Костанайской области под № 84-1937-АО.

В соответствии с новой редакцией Устава, утвержденного Общим собранием акционеров 10 декабря и зарегистрированного в Управлении юстиции Костанайской области 25 декабря 1998 года, компания перерегистрирована как открытое акционерное общество (до перерегистрации – акционерное общество открытого типа). С 25 декабря краткое наименование – ОАО «Баян – Сулу».

Основным видом деятельности компании является производство кондитерских изделий. В ассортимент выпускаемой продукции входят: конфеты глазированные шоколадной или жировой глазурью и неглазированные, карамель, шоколад, зефир, мармелад, печенье, вафли, торты. С 1997 года освоен выпуск восточных сладостей и макаронных изделий. Всего вырабатывается свыше 130 наименований кондитерских изделий. Кроме того, компания полностью обеспечивает собственные потребности в этикеточной продукции, производя на современном полиграфическом оборудовании широкий спектр полиграфической продукции: этикеточную, коробочную и пленочную упаковку.

Вся продукция, выпускаемая на ОАО «Баян – Сулу», сертифицирована на серийное производство, и каждая партия отгружаемой продукции сопровождается при отгрузке сертификатом соответствия, который выдается Костанайским Центром по стандартизации, метрологии и сертификации. Качество выпускаемой продукции контролируется Костанайским ЦСМС непосредственно на предприятии.

Продукция компании реализуется на территории республики через официального дилера – АОЗТ «Апогей». Конкурентами на территории Казахстана являются кондитерские фабрики городов Актюбинска, Караганды, Уральска, Шымкента, Алматы. Основные из них – Алматинская и Карагандинская. Вкусовые качества продукции, ее оформление и достаточно низкие цены делают ее конкурентоспособной, что подтверждается дипломами международной универсальной выставки-ярмарки «Уральская масленица» (г. Челябинск), международной выставки «ФООД ЭКСПО Казахстан» (г. Алматы), международной ярмарки «Каркара» (г. Алматы).

Около 80 процентов сырья поступает от зарубежных поставщиков, с которыми установлены прочные партнерские взаимоотношения, в их числе: фирма «ФСК» (Германия), фирма «Континафт» (Голландия), ГПК «Ефремовский» (Россия), фирма «ЮПМ» (Финляндия), АО «ГОТЕК» (Россия), АО «Милена» (Россия), АО «Антор» (Украина). Муку, масло растительное и сливочное, изюм, парафин, пюре предприятие получает от казахстанских поставщиков. На все применяемое в производстве сырье и вспомогательные материалы также имеются сертификаты соответствия. Положительным моментом в деятельности предприятия является учреждение в июле 1996 года на его территории режим свободного таможенного склада, согласно условиям действия, которого отменены таможенные пошлины на ввозимые товары из стран вне Таможенного союза.

Для обеспечения автоматического учета производства конкурентоспособной продукции и ее реализации, идентификации товаропроизводителя в рамках Международной Системы товарной нумерации, а также создания условий для внешнеэкономической деятельности, ОАО «Баян – Сулу» 24 января 1997 года вступило в Ассоциацию предметной нумерации ЕАN Казахстан. На всю выпускаемую продукцию имеются штриховые коды, которые наносятся на потребительскую и транспортную упаковку. Согласно Закону Республики Казахстан «О товарных знаках, знаках обслуживания и наименования мест происхождения товаров» Национальным Патентным ведомством Республики Казахстан компании выдано свидетельство на товарный знак № 532 от 15 августа 1994 года, который действителен до 03.06.2003 года.

В 1998 году объем производства в сравнении с 1997 годом снизился на 1 790 тонн и составил 9 057 тонн (83,5 процентов к 1997 году), что явилось следствием влияния российского кризиса, в результате которого основной рынок сбыта продукции ОАО «Баян – Сулу» (Костанай и Костанайская обл.) наполнялся дешевыми кондитерскими изделиями российского производства. В то же время снизилась платежеспособность населения. Под влиянием этих факторов резко сократился объем продаж, что привело к снижению объемов производства. В связи со значительным ростом цен на сырье и материалы, доля которых в производственных затратах составляет 63 процентов, в 1998 году затраты на 1 тонну реализованной продукции возросли на 5,9 процента, несмотря на значительное снижение затрат на реализацию (39,5 процентов на 1 тонну). Компания недополучила в течение года порядка 23 млн. тенге, в результате чего уменьшился источник собственных средств направляемых на развитие производства.

Снижение объемов производства повлекло сокращение численности штата компании в 1998 году на 62 человека и в январе 1999 года – еще на 132 человека. Списочная численность работников на конец 2002 года составила 865 человек (рабочие - 769, человек, служащие - 95 человек), среднемесячная заработная плата - 17 319 тенге (в 2001 году -15 936 тенге).

Основной стратегической линией компании является замена за счет банковских кредитов «БанкАпогей», а затем «АТФ Банка» устаревшего технологического оборудования новым и современным, соответствующим мировым стандартам, что обеспечивает повышение качества и расширение ассортимента выпускаемой продукции, а также значительный рост объемов производства: 1995-96 год– 173.4 процента, 1996-97 год – 119.2 процента. В результате приобретения и эксплуатации нового печатного оборудования английской фирмы “EDALE”, использования финской бумаги, германских красок, нового дизайна с применением компьютерной графики, изменился внешний художественный вид продукции, что сделало ее более привлекательной для потребителей.

В 1998 году за счет собственных и заемных средств, а также инвестиций акционеров приобретено и установлено итальянское оборудование общей стоимостью 60,2 млн. тенге. Согласно плану развития на 1999 год объем производства составит 7 тыс. тонн кондитерских изделий в год на сумму 862 млн. тенге., затраты на производство  821 млн. или 0,95 тенге на 1 тенге продукции. Планируемая сумма дохода при средней рентабельности 5 процентов – 41 млн. тенге. В рамках развития производства планируется освоение новой итальянской карамельной линии фирмы «GRATTAROLA&CERIANI S.p.A» производительностью до 1 тыс. тонн карамели в год. В планах компании на период с 1999 по 2003 годы намечена модернизация шоколадной линии по предложению фирмы «БИНДЛЕР» (Германия), модернизация линии по производству продукции в бисквитном цехе, приобретение и ввод в эксплуатацию линии по производству мармелада и полосатой карамели фирмы «ОТТО ХЕНЗЕЛ» (Германия), линии по производству шоколада фирмы «КАРЛЕ И МОНТАРИ» (Италия). Кроме того, планируется работа по пересмотру ранее внедренных Комплексных систем повышения эффективности производства и качества выпускаемой продукции.

В 1999 году объем производства кондитерских изделий в сравнении с 1998 годом снизился на 2 387 тонны и составил 6 670 тонн против 9 057 тонн (73,6 процентов к 1998 году). Отгружено продукции потребителям 6 839 тонн или 77,4 процента от уровня 1998 года (8 829 тонн). Снижение объема производства в 1999 году также явилось следствием российского кризиса 1998 года. Несмотря на существующие трудности в 1999 году компания своевременно уплачивала налоги, выплачивала заработную плату, расширяла ассортимент продукции. В основные средства было инвестировано 13,8 млн. тенге (в 1998 году – 74,9 млн. тенге). В целях снижения себестоимости продукции, в частности, из-за высокой стоимости энергоресурсов (горячая вода, пар) в 1999 году начато строительство собственной котельной (из 12,0 млн. тенге по проекту освоено 4,8 млн. тенге), начата эксплуатация новой итальянской линии по производству карамели и двух заверточных автоматов, которые позволили выпускать карамель новой конфигурации с новыми разнообразными начинками.

Невыполненных обязательств по договорам компания не имеет. Административные и экономические санкции органами государственного управления не налагались. На выпущенную и отгруженную потребителям продукцию не поступило ни одной рекламации.

Согласно отчета о деятельности Общества за 2000 год объем производства кондитерских изделий составил 7 416 тонн на сумму 1 065 844 тыс. тенге в действующих ценах, что составляет 111,2 процента от объема 1999 года. В течение года проводилась работа по обновлению и расширению ассортимента выпускаемой продукции. Было разработано и внедрено в производство 10 новых видов продукции. В 2000 году продолжалась работа по укреплению материально-технической базы предприятия. Так, для дальнейшего развития полиграфического производства был приобретен и внедрен в производство штанцевальный автомат “Кама-TS-102”, стоимостью 24,4 млн. тенге, в результате чего возросли возможности по выпуску картонной упаковки. В настоящее время из 24-х наименований коробочной упаковки - 23 собственного производства.

В июне 2000 года введена в действие собственная котельная, мощностью 16 т пара/час стоимостью 27,8 млн. тенге.

Производственный потенциал предприятия за год увеличился на 17,2 процента и составил 537,5 млн. тенге.

В течение года было получено краткосрочных кредитов - 118 060 тыс. тенге, остаток 34 600 тыс. тенге. Валовый доход за 2000 год составил 143 992 тыс. тенге или 19,87 тыс. тенге с 1 тонны готовой продукции, что выше 1999 года на 23 443 тыс. тенге и 2,26 тыс. тенге соответственно. Рентабельность 15,6 процента против 15,1 процентов в 1999 году.

В 2001 году произведено 8 602 тонны кондитерских изделий на сумму 1 351,6 млн. тенге в действующих ценах (на 1 236,3 млн. тенге в сопоставимых ценах). В физическом выражении объем производства вырос на 1 186 тонн или на 16,0 процентов к 2000 году, в действующих ценах - на 285,8 млн. тенге (в сопоставимых - на 236,1 млн. тенге). Отгружено продукции потребителям 6 634 тонны на сумму 1 316,8 млн. тенге, что на 1 389 тонн или 19,2 процента превышает уровень 2000 года, внедрено 5 видов новой продукции. В течение 2001 года в целях повышения эффективности производства в конфетно-шоколадном цехе были установлены дополнительно 4 заверточных автомата EY-4 для глазированной карамели, приобретены и установлены электронные весы в количестве двух штук, проведена реконструкция охлаждающего конвейера бисквитного цеха, установлено 2 автомата EL-Y и 4 автомата EV-4 на новую линию «Супер-Рояль» в карамельном цехе, а также осуществлена замена и реконструкция другого изношенного оборудования.

Помимо этого в целях повышения надежности электроснабжения производства проведены проектно-изыскательские работы и начато строительство воздушно-кабельной линии ВП-10кВ общей стоимостью 7 070 тыс. тенге, из которых в 2001 году освоено 2 360 тыс. тенге.

Всего в 2001 году инвестировано в основной капитал 3,5 млн. тенге, привлечено краткосрочных кредитов на сумму 44,5 млн. тенге, погашено долгосрочных кредитов на сумму 7,6 млн. тенге, краткосрочных - на сумму 37,6 млн. тенге. Валовый доход по отгруженной продукции составил 200,0 млн. тенге, доход от обычной деятельности - 94,7 млн. тенге (2000 год - 55,5 млн. тенге), нераспределенный чистый доход - 36,6 млн. тенге, рентабельность - 17,2 процента (15,6 процента в 2000 году).

14 августа 2002 года состоялось внеочередное общее собрание акционеров, на котором акционеры ОАО "Баян-Сулу" приняли решение о реорганизации ОАО «Баян-Сулу» путем присоединения к нему ЗАО «Кедр-Кост» (Костанай). Решение о присоединение ЗАО «Кедр-Кост», деятельность которого аналогична деятельности компании, принято в целях развития бизнеса. Согласно представленным на KASE документам присоединение производится путем включения имущества ЗАО «Кедр-Кост» (балансовая стоимость имущества составляет 77,1 млн. тенге) в имущество ОАО «Баян-Сулу». При этом ЗАО «Кедр-Кост» прекращает свою деятельность, а ОАО «Баян-Сулу» становится полным правопреемником его прав и обязанностей.

В течение 2002 года компанией произведено 10,4 тыс. тонн кондитерских изделий на сумму 1,6 млрд. тенге в действующих ценах (прирост на 288,8 млн. тенге в сопоставимых ценах). В физическом выражении объем производства вырос на 1,8 тыс. тонн или на 21,4 процента к 2001 году. Отгружено продукции потребителям 10,4 тыс. тонн на сумму 1,7 млрд. тенге или 121,0 процент от уровня 2001 года, внедрено 7 видов новой продукции.

В течение 2002 года проводились работы по реконструкции и модернизации производства, направленные на укрепление материально-технической базы компании, улучшение качества продукции, экономию материальных ресурсов и улучшение условий и безопасности труда. В частности ввод в эксплуатацию воздушной кабельной линии 10 кВ позволил снизить стоимость электроэнергии с 4,5 тенге до 2,28 тенге за один кВт, что привело к экономии 5,6 млн. тенге в течение сентября-декабря 2002 года и позволило полностью окупить затраты. Всего за 2002 год инвестировано в основной капитал 27,8 млн. тенге, привлечено долгосрочных кредитов для приобретения оборудования (линии по производству шоколада) на сумму 15,1 млн. тенге, краткосрочных кредитов - на сумму 217,4 млн. тенге (на пополнение оборотных средств), погашено долгосрочных кредитов на сумму 8,0 млн. тенге, краткосрочных - на сумму 167,3 млн. тенге.

По итогам 2002 года собственный капитал компании вырос на 19,6 млн. тенге в результате увеличения итоговой суммы нераспределенного дохода на 17,2 млн. и резервного капитала - на 3,0 млн. при уменьшении дополнительного неоплаченного капитала на 525,0 тыс.; активы уменьшились на 6,9 млн. тенге, из них: финансовые инвестиции - на 45,7 млн., дебиторская задолженность - на 8,0 млн. тенге и прочие активы - на 4,3 млн., что частично перекрывалось увеличением товарно-материальных запасов на 51,1 млн.; обязательства сократились на 26,6 млн. тенге, что обусловлено снижением кредиторской задолженности на 83,8 млн. при увеличении объема привлеченных кредитов на 57,2 млн.; объем продаж вырос на 348,4 млн. тенге; себестоимость продаж повысилась на 303,0 млн. тенге; расходы периода увеличились на 18,9 млн. тенге. Чистый доход, полученный ОАО «Баян-Сулу» за 2002 год, в сравнении с 2001 годом снизился на 3,4 млн. тенге.

Основные показатели деятельности представлены в следующей таблице:

Таблица 1

Основные финансово-экономические показатели ОАО «Баян-Сулу»

(тыс. тн)

Из таблицы видно, что собственный капитал увеличился на 9,03 процента за счет увеличения нераспределенного дохода, собственный оборотный капитал увеличился на 65,17 процента.

За отчетный период по сравнению с базисным выручка объем реализованной продукции и оказанных услуг также увеличился на 60,74 процента, дебиторская задолженность увеличилась незначительно, на 8,13 процента. Кредиторская задолженность сократилась на 26,62 процента, в основном за счет сокращения такой статьи баланса как счета и веселя к оплате на 26020 тыс. тн..

В 2003 году ОАО «Баян-Сулу» планирует:

· произвести и отгрузить 11,0 тыс. тонн кондитерских изделий на сумму 1,8 млрд. тенге;

· получить доход от основной деятельности в размере 108,0 млн. тенге;

· получить чистый доход в сумме 75,6 млн. тенге (111,3 процентов к 2002 году) и использовать его следующим образом: 75 процентов направить на развитие производства и оплату труда, 20 процентов - на выплату дивидендов, 5 процентов - на пополнение резервного капитала;

· приобрести и ввести в эксплуатацию технологическое оборудование линии по производству плиточного шоколада с начинкой и без нее мощностью 420-500 кг/час или 900 тонн в год стоимостью 252,5 тыс. евро.

2.2. Акции и акционеры предприятия

На 01 января 2003 года составлял объявленный уставный капитал ОАО «Баян-Сулу» составлял 1 000 000 050 тенге, оплаченный –553 171 800 тенге. Не размещено было 515 968 простых именных акций на сумму 180 275 250,00 тенге. Согласно Закону «О внесении изменений и дополнений в некоторые законодательные акты Республики Казахстан по вопросам акционерных обществ» от 10 июля 1998 года ОАО «Баян – Сулу» обязано представлять НКЦБ отчет об итогах выпуска и размещения ценных бумаг по истечении каждых 6 месяцев. Всего зарегистрировано четыре эмиссии ценных бумаг компании, три из которых состояли как из простых, так и из привилегированных акций. В связи с необходимостью приведения всех акций к единому номиналу, 27 апреля 1998 года Национальной комиссией Республики Казахстан по ценным бумагам были аннулированы предыдущие три выпуска акций и зарегистрирована новая – четвертая эмиссия, включающая в себя 4 203 780 штук простых именных акций (KZ1C24120012) на общую сумму 630 567 000 тенге. Номинальная стоимость каждой акции – 150,00 тенге. Форма выпуска – бездокументарная. Эмиссия внесена в Государственный реестр под номером А2412-3. До 23 июля 2002 года реестр акционеров ОАО «Баян – Сулу» вел независимый регистратор ТОО «ФПФ «АДК-про» (г. Костанай, лицензия НКЦБ от 06 января 1997 года № 12050008), начиная с указанной даты функции по ведению реестра держателей акций компании возложены на ЗАО «Регистраторская система ценных бумаг» (Алматы, лицензия Национальной комиссии Республики Казахстан по ценным бумагам на осуществление деятельности по ведению реестра держателей ценных бумаг от 04 сентября 2000 года № 0406200147).

На внеочередном Общем собрании акционеров, которое состоялось 10 декабря 2000 года принято решение увеличить размер Уставного капитала компании до 1 млрд. тенге. Согласно Уставу компании, одна простая акция предоставляет на Общем собрании акционеров один голос. Размер дивиденда утверждается Общим собранием акционеров по итогам финансового года по предложению Президента. По результатам деятельности компании в 1995-1997 годах выплачено дивидендов по привилегированным акциям (по Уставу не менее 25 процентов от номинальной стоимости) на общую сумму 3,9 млн. тенге, в том числе по итогам 1997 года – 2,6 млн. тенге. По простым акциям дивиденды не начислялись, прибыль направлялась на развитие производства. Дивиденды за 1998-1999 годы не начислялись и не выплачивались. За 2000 год нераспределенный доход Общества в размере 9 986 тыс. тенге направлен на пополнение резервного капитала. Дивиденды по итогам работы за 2000 год в виду отсутствия источника не начислялись. По итогам 2001 года на выплату дивидендов направлено 12 000 тыс. тенге, подоходный налог (15 процентов) у источника выплаты составил 1 800 тыс. тенге. Сумма дивидендов к выплате –10 200 тыс. тенге. По причине отсутствия платежных реквизитов акционеров в настоящее время не выплачено 336 тыс. тенге из суммы дивидендов за 2001 год. 14 апреля 2003 года состоялось годовое общее собрание акционеров, на котором было принято решение распределить чистый доход за 2002 год в сумме 33,2 млн. тенге следующим образом: 14,0 млн. направить на выплату дивидендов по простым акциям (20 процентов от чистого дохода), 3,5 млн. - на пополнение резервного капитала (5 процентов), 15,7 млн. - нераспределенный чистый доход. Размер дивидендов на одну простую акцию установлен в сумме 3,82 тенге (без учета подоходного налога по ставке 15 процентов) исходя из суммы чистого дохода, направленного на выплату дивидендов (14,0 млн. тенге).

Простые именные акции ОАО «Баян – Сулу» включены в торговые списки KASE категории «В» 12 августа 1998 года (торговый код - BSUL), первые торги состоялись 25 августа 1998 года. С момента начала торгов в секторе купли-продажи по простым акциям ОАО «Баян-Сулу» на торговой площадке KASE было заключено 6 сделок на общую сумму $329 543,72 (мин. цена с начала торгов - 51,34 тенге за акцию, макс. цена - 25 446,00 тенге за акцию). Последняя цена простых акций в торговой системе зафиксирована на уровне 100,00 тенге.

Исходя из этих параметров, рыночная капитализация компании оценивается в 368,8 млн. тенге.

После регистрации в 1993 году акционерного общества с Уставным капиталом 6 800 тыс. тенге, госпакет акций в размере 90 процентов уставного капитала на сумму 6 120 тыс. тенге в количестве 61 200 штук простых именных акций номинальной стоимостью 100 тенге принадлежал Кустанайскому территориальному комитету по госимуществу.

Трудовому коллективу было передано безвозмездно 10 процентов Уставного капитала на сумму 680 тыс. тенге в количестве 68 000 штук привилегированных именных акций номинальной стоимостью 10 тенге. В результате купонных и денежных аукционов 51 процентов государственного пакета акций был реализован инвестиционным фондам и другим юридическим лицам, а оставшиеся 39 процентов согласно Договору купли-продажи № 49 от 24 мая 1996 года куплены ТОО «Апогей».

Согласно выписке из реестра акционеров на 01 января 2003 года у компании было 1158 акционеров. Список лиц владеющей долей превышающей 5 процентов от уставного капитала представлен в следующей таблице:

Таблица 2

Список акционеров ОАО «Баян-Сулу»

Юридический адрес: Республика Казахстан, город Костанай, улица Бородина, 198; телефон: 56-25-41, 56-29-52, факс 55-99-75. Основной вид деятельности: производство и реализация кондитерских изделий. Вид собственности: частная. Предприятие также имеет лицензии на следующие виды деятельности:

 Таможенного Комитета Республики Казахстан на предоставление права учреждения свободного склада;

 Транспортной инспекции Республики Казахстан на право занятия коммерческой деятельностью по перевозки грузов и пассажиров на автомобильном транспорте;

 отдела торговли и АПК аппарата Акима города Костаная на деятельность пункта общественного питания.

Производство кондитерских изделий не лицензируется, так как является основным видом деятельности предприятия.

Введение

Банковская система – одна из важнейших и неотъемлемых структур рыночной экономики. Развитие банковской системы и товарного производства исторически шло параллельно и тесно переплеталось. Находясь в центре экономической жизни, банки опосредуют связи между вкладчиками и производителями, перераспределяют капитал, повышают общую эффективность производства.

Особую роль в экономике страны играют банковские кредиты, превращаясь, по существу, в основной источник, финансирующий народное хозяйство дополнительными денежными ресурсами. С переходом от командно-административной к рыночной экономике монополизированная, государственная банковская структура становится более динамичной и гибкой. Банковская система основывается на частной и коллективной собственности и ориентирована на преодоление конкуренции и получение прибыли.

В процессе проведения активных кредитных операций с целью получения прибыли банки сталкиваются с кредитным риском, то есть риском неуплаты заёмщиком суммы основного долга и процентов, причитающихся кредитору. Для каждого вида кредитной сделки характерны свои причины и факторы, определяющие степень кредитного риска.

В частности, он может возникнуть при ухудшении финансового положения заёмщика, возникновении непредвиденных осложнений в его планах, не застрахованном залоговом имуществе, отсутствии необходимых организаторских качеств или опыта у руководителя и т.д. Эти и многие другие факторы учитываются работниками банка при оценке кредитоспособности предприятия и обеспечения, предложенного в залог.

В процессе написания дипломной работы я подчеркиваю актуальность темы. Больше всех в информации о кредитоспособности предприятий и организаций нуждаются банки: их прибыльность и ликвидность во многом зависят от финансового состояния клиентов. Снижение риска при совершении ссудных операций, возможно достичь на основе комплексного изучения кредитоспособности клиентов банка, что одновременно позволит организовать кредитование с учетом границ использования кредита. Важность и актуальность проблемы оценки кредитоспособности предприятия обусловили выбор темы.

В этой связи в дипломной работе рассмотрены теоретические аспекты, в которых особое внимание уделяется таким вопросам как экономическая сущность и значение анализа кредитоспособности заемщика, т.к. процесс кредитования связан с действием многочисленных и многообразных факторов риска, способных повлечь за собой непогашение ссуды в обусловленный срок. Предоставляя ссуды, коммерческий банк должен изучать факторы, которые могут повлечь за собой их непогашение. Такое изучение именуют анализом кредитоспособности, и оценке кредитоспособности существующего предприятия. Основная цель такого анализа определить способность и готовность заемщика вернуть запрашиваемую ссуду в соответствии с условиями кредитного договора. Банк должен в каждом случае определить степень риска, который он готов взять на себя, и размер кредита, который может быть предоставлен в данных обстоятельствах.

Таким образом, цель данной дипломной работы - раскрыть понятие кредитоспособности, а также показать сущность анализа данной экономической категории.

1. Теоретические и методологические основы оценки кредитоспособности заемщика

1. Сущность, понятие кредитоспособности заемщика

В условиях рыночной экономики важным источником заемных средств предприятия является банковский кредит.

В настоящее время под влиянием законов, регулирующих рыночные отношения, формируется разветвленная сеть как государственных, так и коммерческих банков, осуществляющих комплексное кредитно  расчетное и кассовое обслуживание предприятий независимо от их организационно  правовой формы.

Банки в процессе кредитования обязаны всемерно содействовать формированию рыночных отношений, укреплению экономики и финансов государства, ограничению необоснованного роста денежной массы в обращении, предотвращению инфляционных процессов и укреплению национальной валюты./1/

При командно-административной экономике практически отсутствовало понятие "кредитоспособность". Такое положение объяснялось ограничением использования товарно-денежных отношений в течение длительного времени, а так же тем, что для кредитных отношений, которые преимущественно развивались в форме прямого банковского кредита, были характерны не экономические, а административные методы управления, отличающиеся высокой степенью централизации права принятия окончательных решений. Это исключало необходимость оценки кредитоспособности заемщиков при решении вопросов о выдаче ссуд. Кроме того, структурные сдвиги в финансовом положении предприятий, вызванные чрезмерными темпами индустриализации, привели к тому, что большинство предприятий в конце 20-х годов оказались некредитоспособными. Длительное время кредитный механизм ориентировался на кредитоемкость предприятий, что отражало общий уровень развития кредитного механизма страны в целом. Происходящие в современной экономике изменения привлекли внимание к необходимости выяснения кредитоспособности предприятий.

Лаврушин О. И. под кредитоспособностью предприятия понимает способность заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам). Кредитоспособность есть качественная характеристика заемщика, необходимая для разрешения вопроса о возможности и условиях его кредитования. Определение кредитоспособности нужно, во-первых, с позиции характеристики финансового положения партнера для заключения договоров и выполнения работ и оказания услуг, а также предоставления коммерческого кредита. Следовательно, кредитоспособность  это совокупность материальных и финансовых возможностей получения кредита и его предельная сумма, определяемая способностью заемщика возвратить кредит в срок и волной сумме.

Кредитоспособность заемщика в отличие от платежеспособности не фиксирует неплатежи за истекший период или какую-либо дату, а прогнозирует способность к погашению долга на ближайшую перспективу. Степень неплатежеспособности в прошлом является одним из формальных показателей, на которые опираются при оценке кредитоспособности клиента. Если заемщик имеет просроченную задолженность, а баланс ликвиден и достаточен размер собственного капитала, то разовая задержка платежей банку в прошлом не является основанием для заключения о некредитоспособности клиента.

Уровень кредитоспособности клиента свидетельствует о степени индивидуального (частного) риска банка, связанного с выдачей конкретной ссуды конкретному заемщику.

Мировая и отечественная практика позволила выделить критерии кредитоспособности клиента: характер клиента, способность заимствовать средства, способность заработать средства в ходе текущей деятельности для погашения долга (финансовые возможности), капитал, обеспечение кредита, условия, в которых совершается кредитная сделка, контроль (законодательная основа деятельности заемщика, соответствие характера ссуды стандартам банка и органов надзора).

Под характером клиента понимается его репутация как юридического лица и репутация менеджеров, степень ответственности клиента за погашение долга, четкость его представления о цели кредита, соответствие ее кредитной политики банка. Репутация клиента как юридического лица складывается из длительности его функционирования в данной сфере, соответствия экономических показателей среднеотраслевым, из его кредитной истории, репутации в деловом мире его партнеров (поставщиков, покупателей, кредиторов).

Репутация менеджеров оценивается на основе их профессионализма (образование, опыт работы), моральных качеств, личного финансового и семейного положения, результатов взаимоотношения руководимых ими структур с банком. Даже при четком понимании клиентом цели запрашиваемой ссуды выдача ее является рисковой, если она противоречит утвержденной кредитной политике (например, нарушает утвержденные лимиты отдельных сегментов кредитного портфеля).

Способность заимствовать средства означает наличие у клиента права на подачу заявки на кредит, подписи кредитного договора или ведения переговоров, то есть наличие определенных полномочий у представителя предприятия или фирм, достижение совершеннолетия или другие признаки дееспособности заемщика  физического лица. Подписание договора неуполномоченным или недееспособным лицом означает большую вероятность потерь для банка.

Одним из основных критериев кредитоспособности клиента является его способность зарабатывать средства для погашения долга в ходе текущей деятельности. Известна и другая позиция, изложенная в экономической литературе, когда кредитоспособность связывается со степенью вложения капитала в недвижимость. Последнее и является формой защиты от риска обесценения средств в условиях инфляции, это не может является основным признаком кредитоспособности заемщика. Дело в том, что для высвобождения денежных средств из недвижимости требуется время. Вложение средств в недвижимость связанно с риском обесценения активов. Поэтому целесообразно ориентироваться на ликвидность баланса, эффективность (прибыльность) деятельности заемщика, его денежные потоки.

Капитал клиента является не менее важным критерием кредитоспособности клиента. При этом важны два следующих аспекта его оценки: его достаточность, которая анализируется на основе сложившихся требований к минимальному уровню уставного фонда (акционерному капитала); и степень вложения собственного капитала в кредитуемую операцию, что свидетельствует о распределении риска между банком и заемщиком. Чем больше вложения собственного капитала, тем больше и заинтересованность заемщика в тщательном отслеживании факторов кредитного риска.

Под обеспечением понимается стоимость активов заемщика и конкретный вторичный источник погашения долга (залог, гарантия, поручительство, страхование), предусмотренный в кредитном договоре. Если соотношение стоимости активов и долговых обязательств имеет значение для погашения ссуды в случае объявления заемщика банкротом, то качество конкретного вторичного источника гарантирует выполнение им своих обязательств в срок при финансовых затруднениях.

Качество залога, надежность гаранта, поручителя и страхователя особенно важны при недостаточном денежном потоке у клиента банка, проблемах с ликвидностью его баланса или достаточностью капитала.

К условиям, в которых совершается кредитная операция, относятся текущая или прогнозная экономическая ситуация в стране, регионе и отрасли, политические факторы. Эти условия определяют степень внешнего риска банка и учитываются при решении вопроса о стандартах банка для оценки денежного потока, ликвидности баланса, достаточности капитала, уровня менеджмента заемщика.

Последний критерий  контроль за законодательными основами деятельности заемщика и соответствием его стандартам банка нацеливает банкира на получение ответов на следующие вопросы: имеются ли законодательная и нормативная основа для функционирования заемщика и осуществления кредитуемого мероприятия; как повлияет на результаты деятельности заемщика ожидаемое изменение законодательства (например, налогового); насколько сведения о заемщике и ссуде, содержащиеся в кредитной политике, а также стандартам органов банковского надзора, контролирующих качество ссуд. /2/

По мнению Дюсембаева К. Ш проблема в оценки кредитоспособности заемщиков состоит из двух больших вопросов: как оценивать перспективную финансовую состоятельность заемщика (т.е. как убедится в том, будет ли он располагать возможностями выполнить свои денежные обязательства по кредиту к моменту истечения срока действия кредитного договора); и как оценить, насколько он готов выполнить указанные обязательства (т.е. захочет ли он это сделать, можно ли ему верить).

Адекватно оценить кредитоспособность заемщика  значит обоснованно, доказательно ответить на оба указанных вопроса.

Основными задачами анализа кредитоспособности предприятия являются: определение финансового положения заемщика, предупреждение кредитных ресурсов в следствие не эффективности хозяйственной деятельности заемщика, стимулирование деятельности предприятия  заемщика в направлении повышения ее эффективности, повышение эффективности кредитования. /3/

Тавасиев А. М. в своей книге «Банковское дело: управление и технологии» указывает на такие трудности при изучении кредитоспособности потенциальных заемщиков, как получение содержательной финансовой и иной информации о заемщике (имеющаяся финансовая и статистическая отчетность далеко не всегда позволяет провести детальный и глубокий анализ финансового положения заемщика), тем более что такая информация не имеет представительной исторической ретроспективы с точки зрения работы в условиях рынка. Тем не менее важно, чтобы персонал банка постоянно и активно искал адекватные данные.

Кредитоспособность зависит от многих факторов. И этот факт сам по себе означает трудности, поскольку каждый фактор (для банка  фактор риска) должен быть оценен и рассчитан. К этому следует добавить необходимость определения относительного «веса» каждого отдельного фактора для состояния кредитоспособности, что также чрезвычайно непросто.

Еще сложнее оценить перспективы изменений всех тех факторов, причин и обстоятельств, которые будут определять кредитоспособность заемщика в будущем. Способность погасить кредит имеет реальное значение для кредитора лишь в том случае, если она относится будущему периоду, является прогнозом такой способности, причем прогнозом достаточно обоснованным, правдоподобным. Между тем эти показатели кредитоспособности, применяемые на практике, обращены в прошлое, так как рассчитываются по данным за истекший период или периоды, к тому же это обычно данные об остатках (запасах) на отчетную дату, а не более точные данные об оборотах (потоках) за определенный период. Все это свидетельствует о том, что все показатели кредитоспособности имеют в некотором роде ограниченное значение.

Дополнительные сложности в определении кредитоспособности возникают в связи с существованием таких ее факторов, измерить и оценить значение которых в цифрах невозможно. Это касается в первую очередь морального облика, репутации, кредитной истории заемщика. Соответствующие выводы никогда не могут быть признаны неопровержимыми.

Наконец, значительные сложности порождаются инфляцией, искажающей показатели, характеризующие возможности погашения кредитной задолженности (это относится, например, к показателям оборачиваемости капитала и отдельных его частей  активов, основного капитала, запасов), и неодинаковой динамикой объема оборота (из-за опережающего роста цен на реализуемую продукцию) и оценкой остатков (основных средств, запасов). /4/

2. Сведения необходимые для оценки кредитоспособности заемщика

Как уже отмечалось в предыдущем пункте, банк должен по возможности убедится и в том, что заемщик захочет вернуть кредит и уплатить проценты за него. В определенном смысле это даже более трудная задача, чем оценка финансовой состоятельности заемщика, поскольку касается таких его характеристик, как личные качества, моральный облик, репутация и т.д. Представляется, что банки могут и должны судить о таких качествах своих клиентов только опосредованно, по косвенным свидетельствам.

Для этого нужна информация, источниками которой в данном случае могут быть: переговоры с потенциальным заемщиком, внешние источники, внутренние источники (архив самого банка), инспекции на месте.

Для зарубежных банков первым источником внешней информации являются кредитные ассоциации, банковские группы, члены которых часто встречаются и обмениваются информацией о клиентах. Вторым источником внешней информацией являются специализированные государственные учреждения, частные агентства достаточного широкого профиля и кредитные бюро, которые собирают и продают кредитную информацию.

Банки также могут пользоваться сведениями аудиторов, поставщиков, покупателей, конкурентов интересующих их фирм, банков, которые сотрудничали с ними, а также средств массовой информации. Наконец, имеется большое количество справочников и аналитических отчетов, которые отражают действительную кредитную историю заемщика.

Так, в Германии банки снабжаются информацией о кредитных историях клиентов как другими кредитными организациями, так и специализированными справочными бюро. Есть независимые учреждения («Шиммельпрефенг», Кредитная реформа» и д.р.),которые на профессиональном уровне представляют сведения о других лицах и фирмах. При этом все кредитные институты Германии посылают справки о клиентах в Общество обеспечения безопасности кредитных операций (SCHUFA)  почти независимую организацию, созданную для учета кредитных историй частной клиентуре банков.

В Великобритании информация о кредитных соглашениях является общедоступной. На территории страны действуют два кредитных агентства, основная задача которых  создание и ведение базы данных о кредитной деятельности в интересах кредиторов, они являются самостоятельными организациями. Разные банки поставляют в агентства информацию различного объема: от сообщений о невозвращенных кредитах до полных данных об исполнении клиентом условий кредитного договора. При этом они имеют и разный доступ к информации агентств. Ряд аспектов обмена кредитной информацией регулируется государством, активно совершенствуется нормативная база, создано Бюро регистратора по надзору за кредитной информацией, призванное контролировать правильное использование конфиденциальной информации.

Во Франции все кредитные организации обязаны подавать информацию о заемщиках и выданных им кредитах свыше 200 тыс. евро в Центральное бюро рисков при Банке Франции, находящееся под контролем государства. Банк Франции обрабатывает поступающие данные и выдает всем банкам сведения об общих суммах кредитов, полученных их клиентами, в том числе в других кредитных организациях.

В США действует 3 крупных кредитных бюро (конторы)  Eguifax, Experian, Trans union, которые аккумулируют и распространяют информацию о физических лицах получателях кредитов; информация используется всеми поставщиками кредитов, в том числе банками. Рынок этот достаточно большой. В1996 году обороты Eguifax составили 477 млн. долларов (33% рынка), Experian  453 млн. долларов, Trans union  375 млн. долларов. Каждая из трех указанных фирм обладает картотекой, содержащей около 200 млн. жителей США, получивших или имевших намерение получить кредит. Каждая отдельная простая справка у названных фирм стоит около 1 доллара, а справка, включающая данные по скорингу (бальная оценка кредитоспособности заемщика),  1,1 доллара (часть этой суммы идет организации осуществлявшей скоринг) Если запрашивается целый набор, то цена будет «договорная» в зависимости от объема и сложности информации.

Кредитное учреждение, отказывающее лицу в кредите должно в письменной форме сообщить ему о причинах отказа и назвать кредитное бюро, в которое оно обращалось за справкой о данном лице.

Данные собираются следующим образом: каждый месяц все кредитные учреждения направляют в кредитные бюро данные о состоянии счетов своих клиентов, затем в базу данных бюро вводятся все легальные сообщения о банкротствах, судебных процессах, налоговых льготах, избирательные списки и тому подобные информация, собираемая либо самим бюро, либо подрядчиками. Также регистрируется и другая полезная информация (например данные обновленного телефонного справочника).

Кроме того, Experian имеет картотеку с данными о 14 млн. предприятий и конкурирует в этом отношении с Dan & Bradstreet. /4/

Dan & Bradstreet собирает информацию о 3 млн. фирм США и Канады. Данное кредитное агентство представляет отчеты о кредитных операциях, которые содержат краткую историю компании и список ее руководящих лиц, характеристику деятельности, достоверную информацию и результаты коммерческого контроля поставщиков: какова продолжительность опыта сотрудничества с этой компанией, представлялась ли скидка по платежам, платит компания в срок или задерживает платежи. Качество отчетов Dan & Bradstreet колеблется в зависимости от доступности информации извне и готовности контролируемой компании работать с сотрудниками Dan & Bradstreet./5/

По мнению зарубежных специалистов, наиболее важными при анализе кредитоспособности заемщиков источниками информации являются (в порядке убывания значимости): бухгалтерские отчеты заемщика, подтвержденные аудиторской фирмой, внутренняя банковская документация об опыте кредитования данного заемщика в прошлом, промежуточные (текущие) бухгалтерские отчеты, не заверенные аудиторами, учредительные документы компании  заемщика, информация из налоговых органов, сведения прессы о заемщике или той отрасли, к которой он принадлежит, сопоставление заемщика с другими компаниями той же отрасли, информация, подготовленная специальными службами банка, информация, полученная из независимых аналитических агентств и правительственные статистические сборники.

В области использования внешних источников информации о потенциальном заемщике наблюдаются явное отставание казахстанского финансового рынка от западных стран. В Казахстане отсутствуют государственные картотеки и специализированные кредитные агентства. Казахстанские банки и организации, занимающиеся кредитованием, стараются использовать свои архивы (кредитные досье), хотя там далеко не всегда есть информация о клиенте. Положительная кредитная история заемщика положительно влияет на уровень кредитоспособности предприятия. Но официальные запросы в другие банки, обслуживающие заемщика имеют весьма существенные ограничения. Согласно статье №50 Указа Президента Республики Казахстан имеющего силу закона «О банках и банковской деятельности в Республике Казахстан», практически все сведения о клиенте являются банковской тайной и предоставление сведений о клиенте возможно лишь на основании письменного согласия клиента, данного в момент его личного присутствия в банке. Учитывая то обстоятельство, что лишь при конфиденциальности запроса банк может получить имеющиеся возможные негативные сведения о клиенте, запросы в другие банки не практикуются. В данном случае можно использовать личные знакомства, если таковые имеются.

Довольно часто в банках создаются так называемые «службы безопасности», в функции которых кроме охраны, поддержания внутренней безопасности и работы с «проблемными заемщиками» иногда включается сбор информации о потенциальном заемщике. Также службы безопасности, используя официальные и неофициальные методы, подчас не совсем легальные, пытаются собрать, возможно, большую информацию о заемщике, включая те сведения, которые компания хотела бы скрыть./7/

Как уже выше упоминалось, в качестве источника информации для оценки кредитоспособности заемщика банк может использовать данные содержащееся в кредитных досье, которое согласно Правилам ведения документации по кредитованию банками второго уровня должно содержать следующие документы:

1. заявление, подписанное заемщиком, содержащее указание цели использования кредита и опись имущества, которое может быть предоставлено для залогового обеспечения возврата кредита, с указанием балансовой стоимости;

2. заверенные в установленном порядке копии учредительных документов заемщика, если он является юридическим лицом;

3. документы, подтверждающие полномочия лица на подписание кредитного договора от имени заемщика, если это лицо является законным представителем заемщика;

4. оригинал заключенного кредитного договора;

5. финансовые отчеты по состоянию на день подачи заявления, подписанные заемщиком и заверенные аудитором, включая отчет о прибылях и убытках и баланс;

6. справка о трудоустройстве и размере заработной платы заемщика, если им является физическое лицо;

7. расчеты, подготовленные уполномоченным работником банка, подтверждающим способности заемщика обеспечить достаточный поток денег, необходимых для совершения платежей по возврату кредита;

8. решение соответствующего органа банка об одобрении выдачи кредита по срокам и другим условиям;

9. документы, подтверждающие цель использования кредита;

10. бизнес  план юридического лица, а также финансовая отчетность и отчет о движении денег на момент получения кредитов;

11. справки органов налоговых служб об отсутствии задолженности по налогам и отчислениям в бюджет и внебюджетные фонды на момент выдачи кредита;

12. сведения об открытых банковских счетах в других банках. Если заемщик является агентом другого лица по получению данного кредита в полном объеме или какой либо его части, то к досье должна быть приложена копия документа, удостоверяющего полномочия заемщика как агента, в котором указана сумма кредита и цель использования его действительным получателем.

Если предоставленный кредит обеспечен залогом в виде недвижимости, то дополнительная документация должна включать в себя: оригинал заключенного договора об ипотеке с отметкой о его государственной регистрации; документ об оценке, подтверждающий и доказывающий рыночную стоимость заложенного имущества; документы подтверждающую покупную цену заложенного имущества, если кредит выдан для приобретения этого имущества.

Так же к кредитному досье прилагается договор о залоге, информация о предмете залога и методах определения его стоимости. По кредиту, исполнение обязательства обеспеченно гарантией или поручительством, к досье приобщаются следующие дополнительные документы: договор гарантии или поручительства; заключение аудиторской организации или аудитора, подтверждающие удовлетворительное финансовое состояние гаранта или поручителя; документы, подтверждающие полномочия лица на подписание гарантийного договора поручительства от имени поручителя, финансовую отчетность на последнюю отчетную дату, предшествующую выдаче кредита./8/

Анализ кредитоспособности должен проводится на основании накапливаемых данных в бухгалтерской и статистических отчетов заемщика, на дополнительной информации, в качестве которой могут использоваться публикации в прессе, сведения, полученные из конфиденциальных источников о фактах частой задержки предприятием платежей, его необязательность с партнерами, об использовании недобросовестных приемов конкурентной борьбы, аморальном поведении собственников или руководства предприятия и т.п. Для чего и собственно говоря, заводится кредитное досье. Это позволяет не только самому лучше разобраться и правильнее оценить деятельность той или иной организации.

Не умаляя значения дополнительной, следует подчеркнуть, что главным способом оценки кредитоспособности предприятия является анализ его бухгалтерской отчетности, на основе которого рассчитывается ряд таких финансовых показателей как различные коэффициенты ликвидности, покрытия, рентабельности и т.д. Данные для такого анализа берутся минимум за три отчетных периода.

Анализ бухгалтерской отчетности необходим как на стадии представления кредита, так и в процессе контроля за его использованием. Для кредитной организации представляет интерес не только данные всех форм бухгалтерской отчетности за предшествующий период, но и развернутая характеристика отдельных статей отчетности, которая дается в пояснительной записке. Достоверные данные бухгалтерской отчетности дают основание кредитору выработать объективное мнение о целесообразности предоставления кредита, тем самым, снизив риск его невозвращения./9/

3.5. Совершенствование методики оценки кредитоспособности заемщиков

В связи с тем, что методика оценки кредитоспособности заемщика в филиале ОАО «АТФ Банк» основывается в основном на анализе относительных показателей финансово-хозяйственной деятельности, я бы хотел предложить свою методику оценки кредитоспособности заемщика, которая основывается на классе кредитоспособности заемщика, для чего каждому показателю представленному ниже присваивается определенное количество баллов и в конце определяется класс кредитоспособности заемщика. Данная методика представлена ниже:

1. Изучение общей характеристики заемщика, (репутация, история бизнеса, характеристика деловой активности, связи с потребителями продукции и поставщиками продукции, состав учредителей и их стабильность, возвращение предыдущих кредитов, местонахождение заемщика, и так далее).

2. Анализ финансового положения заемщика (способность заемщика получать средства по всем видам деятельности и рассчитываться по своим обязательствам, в том числе по долгосрочным обязательствам).

3. Анализ эффективности кредитной операции или инвестиционного проекта (окупаемость проекта, денежный поток по конкретному проекту, желание заемщика использовать в проекте, который кредитуется, собственный капитал, характер рынка, условия реализации товаров, перспективность развития отрасли.

Перед рассмотрением вопроса о кредитовании работники банка должны сформировать общее представление про потенциального заемщика. В первую очередь, про его репутацию, честность и порядочность. Если заемщик ранее не был известен, то уже при первом собеседовании с ним, необходимо убедиться в том, что заемщик заслуживает доверия, является профессионалом, разбирается в финансовых вопросах и может дать гарантии своевременного погашения ссуды Определение рисков проводится специалистами соответствующих служб банка (службами безопасности банка, юрисконсультами и кредитными).

Система показателей, которые характеризуют кредитоспособность предприятия-заемщика.

Коэффициент общей ликвидности:

меньше 1 – 0 баллов

1 – 1,75 - 5 баллов

1,75-2,5 – 10 баллов

больше 2,5 – 0 баллов.

Коэффициент абсолютной ликвидности:

меньше 0,2 - 0 баллов

0,2 – 0,25 – 5 баллов

больше 0,25 – 10 баллов

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств:

больше 1 – 15 баллов

1- 10 баллов

меньше 1 - 0 баллов

Коэффициент финансовой независимости:

меньше 0,5 - 0 баллов

0,5 - 5 баллов

больше 0,5 - 10 баллов

Коэффициент маневренности собственных средств:

меньше 0,5 -0 баллов

0,5 -5 баллов

больше 0,5- 10 баллов

Наличие убытков:

Убыточная деятельность за предыдущий и отчетный период - минус 15 баллов

Убыточная деятельность за последние 3 года минус 30 баллов

Срок использования кредита:

до 3 месяцев - 10 баллов

3-6 месяцев - 8 баллов

6-12 месяцев - 5 баллов

1-3 года - 3 баллов

больше 3 лет -0 баллов

Зависимость от сезонных поставок и связанная с этим неритмичность реализации товара: - 10 баллов

Срок функционирования заемщика:

больше 5 лет - 15 баллов

3-5 лет - 10 баллов

1-3 года - 5 баллов

меньше 1 года - 0 баллов

Местонахождение заемщика:

В связи с необходимостью контроля со стороны банка целевого использования выданного кредита, за ходом исполнения проекта, который кредитуется, хозяйственною деятельностью заемщика, и переданного в залог имущества, желательно, чтобы заемщик и банк находил в одном населенном пункте (регионе).

банк и заемщик находятся в одном населенном пункте -10 баллов

банк и заемщик находятся в прилегающих населенных пунктах (регионах) -5 баллов

заемщик находится в расположенных далеко от банка населенных пунктах (регионах) - 0 баллов

Банковские реквизиты заемщика:

При рассмотрении вопроса о выдаче кредита, следует отдавать предпочтение постоянным заемщикам, которые имеют в банке расчетный, валютный, депозитный и другие счета.

кредит выдается постоянному заемщику, который находится на комплексном обслуживании в банке более 2 лет, банковские счета ведутся без предупреждений - 15 баллов

кредит выдается постоянному клиенту, который находится на комплексном обслуживании в банке от 1 до 2 лет, банковские счета ведутся без предупреждений.- 10 баллов

кредит выдается заемщику, который открыл один из счетов в банке (расчетный или валютный) или заемщик находится на комплексном обслуживании в банке незначительное время, иногда возникает задолженность по несвоевременно оплаченным расчетным документам. - 0 баллов

кредит выдается клиентам другого банка или он переходит на обслуживание в банк на срок пользования ссудой, счета ведутся без предупреждений: минус 10 баллов

кредит выдается клиенту другого банка, имеется не своевременно оплаченные расчетные документы: минус 20 баллов

имеется не своевременно оплаченные расчетные документы на протяжении трех месяцев и более: минус - 30 баллов

Своевременность и источники погашения предыдущих кредитов:

Необходимо проанализировать своевременность и источники погашения заемщиком ранее полученных ссуд. Они могли быть погашены за счет прибыли и других собственных финансовых ресурсов, или реализации активов, других кредитов.

кредиты и проценты погашались долгосрочно и своевременно, для погашения использовались выручка от реализации продукции, прибыли и другие средства (собственные) - 20 баллов

кредиты и проценты погашались с задержкою, ссуды неоднократно пролонгировались, кроме прибыли привлекались средства от реализации активов, в том числе залоги - 5 баллов

кредиты погашались с просроченными сроками, кроме указанных выше источников привлекались заемные средства, перспектив погашения нет минус 20 баллов

Изменение валюты баланса.

Об увеличении деловой активности заемщика свидетельствует увеличение валюты баланса за отчетный период. Уменьшение валюты баланса или ее неизменность на протяжении нескольких лет может свидетельствовать про то, что заемщик или скрывает свои доходы, или имеет намерение в ближайшее время прекратить свое существование, что значительно увеличивает риск невозвращения ссуды.

Выводы об изменении валюты баланса можно сделать, выполняя сравнение итога баланса:

подсчитанная разница - положительное число - 10 баллов

подсчитанная разница равняется 0 - 0 баллов

подсчитанная разница - отрицательное число – минус 15 баллов

Диверсификация

Практически все виды деятельности поддаются коньюктурным колебаниям, поэтому предприятия должны разнообразить (диверсифицировать) свою деятельность фирмы.

Разнообразие деятельности заемщика может гарантировать стабильное получение прибыли. Риск неуплаты снижается, потому что в случае возникновения возможных затрат по проекту, который кредитуется, их можно перекрыть средствами из других источников. То есть в случае неполучения прибыли от кредитного проекта (операции), заемщик будет иметь возможность получать прибыль от других видов деятельности для уплаты долга по кредиту.

имеются разнообразные виды деятельности -10 баллов

диверсификация деятельности отсутствует- 0 баллов

Кадровый потенциал фирмы.

Перед выдачей кредита необходимо иметь представление о руководстве заемщика, в том числе про директора, главного бухгалтера.

Необходимо получить информацию об образовании, о предыдущей деятельности, о стаже работы вообще, в фирме, в отрасли, а также определить кадровый потенциал фирмы.

руководящие должности занимают специалисты с высшим образованием, которое отвечает профилю работы предприятия, или имеют высшее экономическое образование, имеют достаточный опыт работы в этой или подобной сфере деятельности, фирма имеет квалифицированный персонал -10 баллов

руководящие должности занимают специалисты с высшим образованием по любым специальностям, или среднее экономическое образование, опыт работы в этой или подобной сфере деятельности незначительный, фирма имеет квалифицированный персонал- 5 баллов

руководящие должности занимают специалисты со средним экономическим образованием (неэкономическим), опыта работы в этой или подобной сфере деятельности не имеют, отсутствует квалифицированный персонал - 0 баллов

Объект кредитования.

При анализе объекта кредитования следует иметь в виду, что выдача кредитов на пополнение оборотных средств является нормальным, но при этом необходимо рассмотреть ликвидность данной операции. Высокую степень риска имеет выдача кредитов новым созданным предприятиям и кредитам на погашение уже.

кредит берется под текущую производственную деятельность закупку топлива, материалов, оплату работ; на цели, связанные с повышением эффективности производства, стимулирования выпуска новых видов продукции технического переоборудования, приобретение объектов приватизации, и так далее - 10 баллов

кредит берется на погашение уже существующих долгов перед банками и на покрытие убытков - минус 40 баллов

Размер кредита, срок окупаемости проекта.

При анализе размера ссуды необходимо убедится, что размер кредита не превышает и не уменьшает потребность в нем. Первое обстоятельство связанно с финансовым положением заемщика и его возможностью погасить ссуду. Другое с тем, что при недостаточности средств могут возникнуть проблемы завершением кредитного проекта (операции). Кроме того, необходимо определить участие заемщика собственными средствами в проекте, который кредитуется и определить соотношение размера ссуды и объема реализации продукции (сравнение кредита и обычных для заемщика объемов реализации).

Оптимальное соотношение общей задолженности заемщика (кредиторская задолженность, задолженность по кредитам банка, включая задолженности по кредиту, что планируется выдать) и суммы собственного капитала должно отвечать пропорции 70:30. Для инвестиционного проекта собственные суммарные взносы заемщика в проект, который реализуется, должны составлять не менее, 30% от стоимости проекта.

размер собственных средств предприятия значительно превышает размер привлеченных средств, а также и размер кредита, который запрашивается; сумма кредита значительно меньше объема реализации, срок окупаемости проекта меньше чем срок погашения долга -10 баллов

размер собственных средств предприятия меньше чем размер кредита, который запрашивается; сумма кредита больше объема реализации; срок окупаемости проекта больше чем срок пользования ссудой - 0. баллов

Кредитный риск, связанный с формами расчета, и порядком оплаты расчетно-платежных документов за счет кредитных средств. Банк заинтересован в безусловном исполнение заемщиком своих обязательств в части целевого использования кредита. В связи с этим порядок выплаты за счет кредита расчетных документов является очень эффективным способом контроля.

Если кредитные средства перечисляются на расчетный счет заемщика, банку достаточно сложно проследить с какой целью используются средства, особенно если заемщик обслуживается в другом банке.

Значительным является форма расчетов, предусматриваемая в контрактах и договорах купли и продажи:

кредитные средства перечисляются непосредственно на счет заемщика для оплаты расчетных документов заемщика за фактически полученный товар (услуги и так далее) - 10 баллов

кредитные средства перечисляются на счета поставщика, в контрактах (договорах) предусмотрена предоплата за товар, а банк не имеет возможность полностью контролировать поставку товара - 5 баллов

кредитные средства перечисляются на расчетные счета заемщика или в контрактах (договорах) предусмотрена предоплата за товар, а банк не имеет возможности полностью контролировать поставку товара - 0 баллов

Оценка обеспеченности ресурсами.

Она включает обеспеченность предприятия необходимыми сырьем, материалами, полуфабрикатами; оценку обеспеченности реализации готовой продукции, товаров. Факторами, которые определяют степень обеспеченности являются в первую очередь, определенность с поставщиками и потребителями готовой продукции (товаров) относительно размеров, сроков, и комплектности поставок, наличие заключенных договоров на приобретение и реализацию, наличие расчетов затрат, как на поставку сырья, материалов, так и на реализацию готовой продукции, товаров, разнообразие поставщиков и потребителей.

стабильный рынок, проводится работа по расширению рынка сбыта и приобретению товаров, сырья, готовой продукции, большой объем экспорта, налаживание связей между поставщиками и покупателями, заключены договоры на покупку и реализацию, разработаны графики, существуют исследования рынка потребителей - 10 баллов

стабильный рынок покупки и реализации, заключены договора на покупку товаров, сырья, частично разработаны графики, но заключены частично договора на реализацию товаров (готовой продукции), не существует постоянных связей на реализацию продукции - 5 баллов

заключены частично или заключены договора на приобретение товаров, материалов и на реализацию продукции, не определены условия поставок, не ведутся маркетинговые исследования, и т. д. - 0 баллов

Маркетинг.

Заемщик должен иметь план развития предприятия с маркетинговыми и следованиями:

с указанием продуктов (услуг) предприятия, описи существующего рынка товаров (услуг) и его будущего развития с определением удельного веса предприятия на рынке; основных поставщиков и покупателей продукции (товаров, услуг), анализа конкурентов на внутреннем и внешнем рынках, проведение рекламных акций и т. д.

ведется активная работа по изучению спроса на продукцию, ведется работа по продвижению продукции на рынок, проводятся выставки, реклама, и т. д.:

существует специальное подразделение на фирме, которое этим занимается. - 10 баллов

ведется работа по изучению спроса на продукцию проводится реклама, отсутствует отдел маркетинга. - 5 баллов

не ведется работа в этом направлении - 0 баллов

Потребность в дополнительных производственных мощностях (для долгосрочных кредитов).

Очень часто при реализации проекта, который кредитуется, заемщику необходимо провести переоснащение или создать новые производственные мощности.

Это может привести к отвлечению дополнительных средств, а также могут воз никнуть трудности по наладке и организации нового производства.

проект не требует создания новых мощностей, технического переоборудования, реконструкции, и т. д.-10 баллов

проект требует незначительных капитальных вложений на реконструкцию и техническое переоборудование - 0 баллов

проект требует создания новых мощностей – минус 10 баллов

Наличие складских помещений и потребность в них.

фирма имеет собственное складское помещение или склад. Потребность в дополнительных помещениях не имеется. Помещение отвечает нормам, (температурный режим, влажность, площадь, и т. д.) -10 баллов

фирма имеет собственное складское помещение или склад, но недостаточные площади в связи, с чем возникает необходимость дополнительной аренды помещений. Срок действия договора аренды совпадает с сроком пользования кредитом или превышает его.- 5 баллов

фирма не имеет складских помещений, и они не арендуются- 0 баллов

Оценка заемщика в зависимости от размера уставного фонда.

размер выплаченного уставного фонда меньше 20 % от суммы кредита -0 баллов

20 – 50 % от суммы кредита - 5 баллов

50 – 100 % от суммы кредита -10 баллов.

Исходя из предложенной мною методики, можно рассчитать количество баллов ОАО «Баян-Сулу», на 31.12.00г. количество баллов составляло 130 баллов, на 31.12.01 г. – 135 баллов, 31.12.02 г. - 150 баллов. Значения класса кредитоспособности представлены в таблице 16

Таблица 16

Таким образом, по представленной мной методикой ОАО «Баян-Сулу» относится к Классу Б, то есть анализируемое предприятие является заемщиком с небольшим риском.

3. Оценка кредитоспособности заемщика в филиале «АТФ Банка»

на примере ОАО «Баян-Сулу»

3.1. Анализ имущественного состояния предприятия

Анализ имущественного положения предприятия является первой стадией оценки кредитоспособности заемщика так как дает общее представление об финансовом состоянии pзаемщика.

Анализ имущественного состояния предприятия состоит из двух частей: анализ динамики состава и структуры активов баланса, и анализ динамики состава и структуры источников формирования активов баланса.

При анализе активов, являющихся важнейшим элементом финансовой отчетности, изучается их наличие, состав, структура и происшедшие в них изменения. Анализ структуры активов в целом и его отдельных группировок позволяет судить о рациональном размещении.

Увеличение активов положительно свидетельствует о его дальнейшем развитии.

Однако, анализ причины увеличения стоимости имущества предприятия, приводит к значительным отклонениям номинальных данных балансового отчета от реальных. В отечественной практике осуществляется учет инфляционных процессов лишь при формировании балансовой стоимости основных средств.

Переоценка производственных запасов, готовой продукции и товаров в отечественной учетно-аналитической практике не производится. Поэтому прирост их стоимости, несомненно, находится под воздействием инфляционного фактора.

Для анализа состава и размещения активов по данным бухгалтерского баланса (приложения А,Г), используя горизонтальный и вертикальный анализ необходимо составить следующую аналитическую таблицу:

Таблица 3

Состав и размещение активов ОАО «Баян-Сулу»

Анализируя таблицу можно сделать следующие выводы: стоимость всех активов с 2000 г. по 2001 г. увеличилась на 42102 тыс. тн., с 2001 по 2002 г. уменьшился на 6937 тыс. тн., хотя в общем, за три года увеличение составило 3,89%. Остаточная стоимость основных средств предприятия по сравнению с 2001 г. сократилась на 36908 тыс. тн., а в 2002 г. на 44034 тыс. тн. За последних три года текущие активы увеличились на 126659 тыс. тн. или на 23,05 процента. Это произошло за счет увеличения товарно-материальных запасов 30,03 процента и дебиторской задолженности предприятия на 27,01 процента, и снижения на 409 тыс. тн. расходов будущих периодов. Денежные средства предприятия к концу 2001г. по сравнению 2000 г. сократились на 24385 тыс. тн., в 2002 г. на 77,94 процента.

Однако при анализе активов необходимо выяснить, как они размещены и на что больше внимание уделялось в отчетном году, каково состояние производственного предприятия, его основных средств, какова мобильность имущества. Для этого прежде всего необходимо определить величину производственного потенциала предприятия, по определению которой в специальной литературе встречаются различные точки зрения. Так, по одной методике в его стоимость включают стоимость основных средств, производственных запасов, незавершенного производства./18/

По второй методике в состав активов, определяющих производственный потенциал предприятия, добавляется к вышеприведенной методике незавершенные капитальные вложения и стоимость оборудования к установке.

Эта методика точнее отражает происходящий процесс развития предприятия и его материально-технической базы. На основе данных хозяйственной практики нормальным считается, следующее ограничение коэффициента имущества производственного назначения Кпр.п. ≥0,5». /19/

Вслед за этим показателем важно определить долю текущих активов в валюте баланса. Он характеризует долю средств для погашения долгов. Чем выше значение коэффициента, тем больше у предприятия возможностей обеспечить бесперебойную работу, рассчитаться с кредиторами.

Следующим обособленным показателем, характеризующим эффективность размещения активов предприятия, является коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств.

Оптимальная и критическая величина этого соотношения обусловлена отраслевыми особенностями предприятий. На промышленных предприятиях уровень данного показателя должен быть ≥0,5.

Далее нужно изучить, какие произошли качественные изменения в имущественном положении предприятия. Для этого необходимо исследовать состояние важнейшего элемента производственного потенциала предприятия, составляющего его материально-техническую базу, коим являются основные средства.

Особый интерес представляет изменение удельного веса реальной (остаточной) стоимости основных средств в общей стоимости имущества предприятия, поскольку этот показатель служит ориентиром в определении масштабов его предпринимательской деятельности. Удельный вес реальной (остаточной) в общем итоге имущества предприятия должен составлять не менее 50 процентов всей суммы активов баланса.

Важным показателем, характеризующим техническое состояние основных средств, является коэффициент износа. Коэффициент износа, превышающий 50 процентов, считается нежелательным явлением.

Для расчета выше указанных коэффициентов составляем следующую аналитическую таблицу:

Таблица 4

Анализ коэффициентов имущественного положения ОАО «Баян-Сулу»

Из таблицы видно, что коэффициент имущества производственного назначения предприятия за три анализируемых периода соответствует оптимальному значению указанного в специальной литературе. К концу 2001 г. по сравнению с предыдущим годом сократился на 0,041 пункта, за счет износа основных средств. К концу 2003 г. данный показатель увеличился по сравнению 2000 на 0,01 пункта и по сравнению с 2001 г. на 0,051 пунктов, это произошло за счет увеличения текущих активов на 126659 тыс. тн. и 79884 тыс. тн. соответственно.

Произошло увеличение таких показателей как коэффициента мобильности активов и коэффициента соотношения мобильных и иммобилизованных средств предприятия. Коэффициент мобильности активов предприятия к 2001 г. увеличился на 0,057 пункта, к 2002 г. на 0,112 по равнению с 2000 г., и на 0,055 по сравнению с 2001 г. Рост данного показателя является положительным сдвигом в финансово-хозяйственной деятельности предприятия, так как имущество становится более мобильным, что свидетельствует об ускорении его оборачиваемости, о росте эффективности его использования. Уровень соотношения мобильных и иммобилизованных средств на ОАО «Баян-Сулу» с каждым годом увеличивается. В 2002 г. значение данного показателя составляло 2,559, что на 1,014 пункта больше чем в 2000 г.

В связи с тем, что основные средства подвергаются износу, уровень коэффициент износа с каждым годом становится больше, в 2000 г. он составлял 0,337, но к концу 2002 года он увеличился на 0,109 пункта и достиг значения в 0,490, то есть данный показатель почти достиг свого критического значения. Это и явилось поводом для обращения в банк за кредитом, так как рассчитанные коэффициенты износа показывают, что к концу 2002 г. основные средства почти на половину изношены, и для нормальной работы предприятия их необходимо заменить.

Следующим этапом оценки кредитоспособности предприятия является анализ источников образования актива баланса. При этом следует иметь в виду, что поступление, приобретение и создание имущества предприятия могут осуществляться за счет собственного и заемного капитала, соотношение которых определяет его финансовую устойчивость. Для анализа источников образования актива баланса на основе приложений 2,5 составляется следующая таблица:

Таблица 5

Состав и структура собственного и заемного капитала ОАО «Баян-Сулу»

Из таблицы видно, совокупный капитал в отчетном периоде увеличился по сравнению с базисным на 3,89%, произошло также увеличение собственного капитала предприятия на 9,03% за счет увеличения резервного капитала на 43759 тыс. тн. и увеличении нераспределенного дохода на 51984 тыс. тн. Заемный капитал сократился на 5,11% вследствие снижения текущих обязательств.

ОАО «Баян-Сулу» имеет краткосрочные кредиты, в 2002 г., которые по сравнению с 2000 г. увеличились на 109,37%. Произошло снижение кредиторской заложенности на 26,63%.

Таким образом, в текущий момент деятельность предприятия и его развитие осуществляется преимущественно за счет самофинансирования, т.е. собственного капитала. Лишь при недостаточности собственных финансовых ресурсов привлекается заемные средства. Рассматривая структуру активов, следует отметить, что самая высоколиквидная его часть – это денежная наличность, которая по сравнению с 2000 г. снизилась на 77,94%, и занимает на конец 2002 г. 0,62% от всех совокупных активов предприятия. В свою очередь, основная масса денежной наличности находится в обороте дебиторских и кредиторских долгов компании.

В связи с тем, что предприятию необходимо своевременно и в необходимом размере осуществлять денежные выплаты другим предприятиям, поэтому необходимо более подробно рассмотреть пассивы предприятия, а именно текущие обязательства для чего необходимо составить следующую таблицу:

Таблица 6

Анализ текущих обязательств ОАО «Баян-Сулу»

Из таблицы видно, что ОАО «баян-Сулу» имело краткосрочные кредиты в ОАО «Банк Апогей», а затем в ОАО «АТФ Банк»¹ все три анализируемых периоды и к концу 2002 г. данная статья баланса увеличилась на 56975 тыс. тн.

Кредиторская задолженность сократилась на 73794 тыс. тн. за счет сокращения следующих показателей: счета и векселя сократились на 26020 тыс. тн., авансы полученные на 21808 тыс. тн. При этом выросли такие статьи баланса как расходы к оплате на 5935 тыс. тн. и дивиденды к выплате на 330 тыс. тн.

Таким образом, выводы из подобного анализа существенно влияют на уровень кредитоспособности предприятия.

3.2. Анализ доходности и эффективности использования капитала предприятия.

В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) её производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.

Рентабельность – это относительный показатель уровня доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.). Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными ил потребленными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политики.

Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами анализа и оценки кредитоспособности предприятия.

Наиболее важной характеристикой эффективности использования капитала предприятия является рентабельность активов (ROA), которая показывает способность руководства зарабатывать деньги, используя все имеющиеся в распоряжении средства предприятия /19/. Также он показывает, размер чистой прибыли на 1 тенге вложенных средств.

Для характеристики интенсивности использования капитала рассчитывается коэффициент оборачиваемости активов.

После анализа рентабельности активов необходимо проанализировать рентабельность собственного капитала. Так как вся деятельность предприятия должна быть направлена на увеличение суммы собственного капитала и повышение его доходности. Он характеризует долю прибыли, приходящуюся на 1 тенге собственного капитала, с учетом процентных и налоговых выплат.

Еще одним показателем, имеющим значение для оценки кредитоспособности предприятия, является рентабельность оборота. Данный показатель характеризует важнейший аспект деятельности – реализацию продуктов и услуг, а также оценивает долю себестоимости в продажах. Рентабельность оборота показывает долю чистой прибыли в выручке от реализации продукции.

Для более полного анализа рентабельности необходимо произвести факторный анализ рентабельности предприятия методом абсолютных разниц. При его использовании величина влияния факторов рассчитывается умножением абсолютного прироста значения исследуемого фактора на базовую величину факторов. Это позволит выявить слабые и сильные стороны деятельности предприятия.

Используя данные представленные в бухгалтерском балансе и отчете о результатах финансово-хозяйственной деятельности составим (приложения 1-6) следующую таблицу:

Таблица 7

Показатели эффективности использования совокупных активов

ОАО «Баян-Сулу»

Рассчитанная таблица показывает, что рентабельность активов выросла к отчетному периоду на 2,0 процента, за счет увеличения оборачиваемости активов, коэффициент оборачиваемости активов увеличился на 0,643 пункта. Рентабельность активов увеличилась за счет увеличения коэффициента оборачиваемости на 2,206 дня, при этом рентабельность продаж оказало отрицательное влияние на рентабельность активов, так как данный показатель уменьшился на -0,487 процента за три анализируемых периода.

Произошло также увеличение рентабельности собственного капитала на 2,6%, за счет увеличения собственного капитала на 51984 тыс. тн. За анализируемые периоды увеличилась рентабельность продаж на 0,82%. Рентабельность собственного капитала увеличилась за счет увеличение коэффициента оборачиваемости, однако рентабельность продаж не оказало сильного влияния на рентабельность собственного капитала.

Доля чистой прибыли в выручке от реализации снизилась на 0,487 процента за счет увеличения себестоимости продукции на 241448 тыс. тн.

Следующим этапом анализа использования капитала на предприятии является анализ оборачиваемости капитала. Поскольку оборачиваемость капитала тесно связанна с его рентабельностью и является одним из важнейших показателей, характеризующих его деловую активность.

Для оценки оборачиваемости капитала используются следующие показатели: период обращения товарно-материальных запасов, период обращения дебиторской задолженности и продолжительность оборота капитала в днях.

Данный показатель показывает через сколько дней происходит реализация товарно-материальных запасов./20/

Период обращения дебиторской задолженности показывает, через какой период дебиторская задолженность превращается в денежные средства, или как быстро происходит оплата за реализованную продукцию.

Далее необходимо проанализировать собственный капитал. При изучении собственного капитала особое внимание уделяется изменениям, которые произошли в наличии собственного капитала не закреплена в ценностях иммобильного характера и находится в форме, позволяющей более или менее свободно маневрировать этими средствами. Чтобы определить величину собственных средств, необходимо из суммы собственного капитала вычесть долгосрочные активы.

При анализе важно определить не только абсолютную сумму собственного оборотного капитала, но и его удельный вес в общей величине собственного капитала. Это показатель является весьма существенной характеристикой кредитоспособности предприятия. Данный показатель носит название коэффициент маневренности. Он показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами.

С финансовой точки зрения повышение и высокий уровень его положительно характеризует его как заемщика, так как собственные средства при этом мобильны, большая часть их вложена не в основные средства и иные долгосрочные активы, а в оборотные средства.

В качестве оптимальной величины коэффициент маневренности может быть принят в размере ≥0,5. Рекомендуемый уровень этого показателя означает, что руководитель предприятия и его собственники должны соблюдать паритетный принцип вложение собственных средств в активы мобильного и иммобильного характера, что обеспечить достаточную ликвидность баланса.

Уровень коэффициента маневренности зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен бать ниже, чем в материалоемких (так как в фондоемких значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов).

В соответствии с той определяющей ролью, которую играют для анализа кредитоспособности абсолютные показатели обеспеченности предприятия источниками формирования товарно-материальных запасов, одним из главных относительных показателей финансовой устойчивости и кредитоспособности предприятия является коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования.

Коэффициент покрытия материальных оборотных средств показывает, в какой степени товарно-материальные запасы покрыты собственными оборотными средствами. Желательно значение данного показателя должно быть в пределах 0,6-0,8.

Для анализа оборачиваемости капитала ОАО «Баян-Сулу» составим таблицу 8.

Таблица 8.

Анализ эффективности использования капитала ОАО «Баян-Сулу»

Основываясь на расчетах представленных в таблице можно сделать вывод, что руководство стало более эффективно использовать свой капитал, о чем свидетельствует сокращение в отчетном периоде по сравнению с базисным каких показателей как, периода обращения ТМЗ на 14,89 дня; периода обращения дебиторской задолженности 20,67 дня и продолжительности оборота капитала на 108,36 дня.

Собственный оборотный капитал увеличился в базисном году на 143478 тыс. тн. по сравнению с отчетным. Коэффициент маневренности в 2000 г. находился ниже рекомендуемого значения, но в 2002 г. данный показатель увеличился на 0,197 пункта и стал соответствовать рекомендуемому значению. Коэффициент покрытия товарно-материальных запасов за три года увеличился на 0,258 пункта. За три анализируемых периода превышал рекомендуемое значение, но и становился все больше, но это не является отрицательным моментом, так как на предприятии сократился период обращения товарно-материальных запасов, следствии чего предприятие нуждалось в большем количестве товарно-материальных запасов.

Рентабельность текущих активов увеличилась на 1,41 процента за счет увеличения размера текущих активов на 126659 тыс. тн.

3.3. Анализ платежеспособности и технико-экономического обоснования кредита предприятия.

Платежеспособность предприятия является одним из критериев кредитоспособности.

В специальной литературе встречаются разные точки зрения по определению платежеспособности. Одни авторы работ по финансовому анализу под платежеспособностью понимают способность предприятия рассчитаться по своим долговым обязательствам. Так, О. В. Ефимова /21/ пишет, что под платежеспособностью «принято понимать способность предприятия рассчитаться по своим долговым обязательствам»

Другие авторы под платежеспособностью понимают готовность предприятия погасить лишь краткосрочные обязательства. Так, авторы учебника «Анализ хозяйственной деятельности» по редакцией профессора В. И. Стражева считают, что «под платежеспособностью предприятия понимается его способность своевременно производить платежи по своим срочным обязательствам»./22/

Очень краткое и, на мой взгляд, более точное определение платежеспособности дал профессор В. П. Кондраков. По его мнению, платежеспособность – это возможность предприятия расплачиваться по всем своим обязательствам»/23/

Таким образом, под платежеспособностью следует понимать способность предприятия рассчитываться по всем своим обязательствам независимо от срока погашения.

Потенциальным средством для погашения долгов является дебиторская задолженность, которая при нормальном кругообороте средств должна превратиться в денежную наличность.

Иными словами, теоретически погашение заемных средств обеспечивается всеми текущими активами (оборотными средствами) предприятия. Точно также теоретически можно было бы предположить, что если у предприятия текущие активы превышают сумму краткосрочных обязательств, то оно готово к погашению долгов. Однако если предприятие действительно направит все текущие активы на погашение долгов, то в тот же момент прекращается его производственная деятельность, так как из средств производства у него останутся основные средства, а денег на приобретение материальных оборотных средств нет - они полностью ушли на выплату задолженности.

Поэтому платежеспособными можно считать предприятия, у которых сумма текущих активов значительно выше размера текущих обязательств. Предприятия должны иметь средства не только для погашения долгов, но и одновременно для бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции.

Анализ платежеспособности предприятия осуществляют путем соизмерения наличия и поступления средств с платежами первой необходимости. Различают текущую и ожидаемую (перспективную) платежеспособность.

Текущая платежеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие считается платежеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчетам. Ожидаемая (перспективная) платежеспособность определяется на конкретную предстоящую дату путем сравнения суммы его платежных средств со срочными (первоочередными) обязательствами предприятия на эту дату. /24/

По вопросу определения суммы платежных средств имеются различные точки зрения. Наиболее приемлемо к платежеспособным средствам относить денежные средства, краткосрочные ценные бумаги, т.к. они могут быть быстро реализованы и обращены в деньги, часть дебиторской задолженности, по которой имеется уверенность в ее поступлении. Текущие обязательства включают кредиторскую задолженность, краткосрочные и долгосрочные займы.

Для определения перспективной платежеспособности предприятия используются показатели ликвидности, характеризующие готовность и скорость, с которой активы предприятия могут быть превращены в денежные средства. Это коэффициент абсолютной ликвидности; коэффициент быстрой (критической) ликвидности или промежуточного покрытия; коэффициент текущей ликвидности (общего покрытия).

Оптимальное значение этого показателя находится в пределах 0,2-0,5. Это наиболее жесткий критерий платежеспособности предприятия, показывающий, какая часть текущих обязательств может быть погашена немедленно.

Коэффициент быстрой ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с кредиторами, т.е. характеризует, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет денежных средств, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. Нижняя граница коэффициента быстрой ликвидности должна быть больше или равной 1/25/, но существует также мнение, что значение этого коэффициента должно быть в пределах 0,7-1./26/

Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают текущие обязательства, и показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Данный коэффициент должен быть от 1 до 2.

Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть достаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. Превышение текущих активов над краткосрочными обязательствами более чем в два раза считается также нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложении средств./27/

В странах с развитой рыночной экономикой коэффициенту текущей ликвидности предприятия придается особое значение. Основными причинами его широкого проявления являются следующие:

1. он отражает степень покрытия текущими активами текущих обязательств. Чем выше эта величина, тем больше уверенности в оплате своих обязательств, в том числе и по кредитам.

2. превышение текущих активов над текущими обязательствами препятствует возникновению убытков при продаже или ликвидации текущих активов. Это превышение в зарубежных компаниях называют работающим (working) капиталом.

Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности в мировой практике используются дифференцированно по отраслям /28/. Так, по данным Министерства торговли США, этот коэффициент имел следующие значения:

Таблица 9

Значения коэффициента текущей ликвидности по отраслям

В теории и практике рыночной экономике известны и некоторые другие показатели, используемые для детализации и углубления анализа перспектив платежеспособности предприятия. Наиболее важные значение имеют доход и способность зарабатывать, так как именно эти факторы являются определяющими для кредитоспособности предприятия. Под способностью зарабатывать понимается способности предприятия постоянно получать доход от основной деятельности в будущем.

Для оценки это этой способности анализируются коэффициенты капитализации денежных средств.

Коэффициент капитализации денежных средств используется при определении уровня инвестиции активы предприятия. Уровень капитализации денежных средств считается достаточным в пределах 8-10%.

Для определения перспективной платежеспособности используется коэффициент утраты платежеспособности на период, равный трем месяцам. Если коэффициент утраты платежеспособности больше 1, то предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев, и наоборот.

Для оценки платежеспособности ОАО «Баян-Сулу» составим следующую таблицу.

Таблица 10.

Показатели ликвидности ОАО «Баян-Сулу»

По данным, представленным в таблице видно, что произошло снижение коэффициента абсолютной ликвидности на 0,062 пункта следствие снижения размера денежных средств на 20654 тыс. тн. и при этом за три анализируемого периода данный показатель находился ниже рекомендуемого значения.

Но все же можно с уверенностью сказать, что ОАО «Баян-Сулу» является платежеспособным предприятием. О чем свидетельствуют следующие показатели: коэффициент быстрой ликвидности вырос на 0,237 пункта за счет увеличения дебиторской задолженности на 78575 тыс. тн. Коэффициент текущей ликвидности вырос на 0,496 пункта в отчетном периоде и превышает оптимальное значение в 2002 г. на 0,160 пункта. Увеличение данного показателя произошло за счет роста текущих активов на 126659 тыс. тн. Уровень капитализации денежных средств увеличился к 2002 г. по сравнению с 2000 г. на 5,34% за счет увеличения выручки от реализации продукции на 645913 тыс. тн. Рассчитанный коэффициент утраты платежеспособности 1, то есть ОАО «Баян-Сулу» в ближайшие три месяца не грозит утрата платежеспособности.

Далее для оценки платежеспособности предприятия необходимо рассмотреть технико-экономическое обоснование кредита это необходимо, так как предприятие, используя банковский кредит, должно будет получить доход и расплатиться по процентам и основному долгу.

Технико-экономическое обоснование кредита - основной документ, демонстрирующий качество и уровень кредитной сделки заемщика. Технико-экономическое обоснование может быть выполнено в любой, произвольной форме и подписано руководителем предприятия и главным бухгалтером.

Порой от того, как и на каком уровне сделано ТЭО зависит, сможет ли банк оценить заемщика и степень кредитного риска. Поэтому ТЭО - это очень важный документ и для банка и для клиента.

При разработке ТЭО заявитель принимает на себя всю ответственность за полноту и достоверность указанных исходных данных и расчетов. Для всех исходных данных и расчетных величин должны быть указаны источники их получения. Преднамеренное искажение клиентом предоставляемых данных может являться основанием для прекращения экспертизы и отклонения проекта.

Анализ технико-экономического обоснования осуществляется по следующим параметрам:

1. Предварительная информация

• Название и местонахождение проекта

• Классификация сектора существующего или предлагаемого продукта

• Природа проекта (новый, расширение производства, реконструкция производства)

• Сумма запрашиваемого кредита

• Другие источники финансирования, включая собственные средства

2. Краткая характеристика проекта

• Описание деятельности, текущий ассортимент и объемы продукции

• Проектная мощность предприятия

• Стоимость проекта, стоимость оборотных средств

• Состояние существующих зданий, машин и сооружений

• Технические и производственные проблемы

• Степень готовности проекта

• Сроки осуществления проекта

• Ориентация проекта (внутренний/внешний рынок)

• Поддержка местных/высших органов власти

• Гарантийная и залоговая база

3. Технические особенности проекта:

• Близость к источникам сырья и потребителям

• Близость к транспортным магистралям

• Оснащенность инженерными и складскими сооружениями

• Географические особенности

•Обоснование производственной мощности оборудования и технологии.

4. Коммерческие аспекты

• Описание основных производителей (поставщиков) оборудования (продукции)

• Описание основных потребителей продукции

• Характеристика основных и/или потенциальных конкурентов, сравнение по качеству и ценам на оборудование и/или продукцию, доля рынка

• Конкуренция со стороны импортной продукции и товаров-заменителей, основа для ценообразования и общая тенденция изменения цены на товар

• Мероприятия по содействию сбыта Реклама, магазины, транспортные средства и т.д.

5. Финансовые аспекты проекта

Общие инвестиционные издержки.

• расчет общих инвестиционных издержек путем суммирования всех компонентов инвестиций;

• прогноз ежегодных инвестиционных расходов.

6. Предполагаемое финансирование проекта.

• потребности проекта в местной и иностранной валюте;

• смета ежегодных финансовых издержек (суммы на погашение кредита и процентов по нему).

7. График работ по осуществлению проекта

• Сроки строительства (реконструкции)

• Сроки поставки оборудования

• Сроки монтажа, пуско-наладки и ввода в эксплуатацию.

8. Финансовый анализ проекта.

• оценка доходности проекта;

• таблица потоков наличности;

• график погашения задолженности;

Предварительная информация: цель данного проекта обновление основных средств путем приобретения технологического оборудования по производству плиточного шоколада. Сумма запрашиваемого кредита 252500 евро (42021250 тенге²), под 18% годовых, начислением процентов ежемесячно.

Планируемая проектная мощность предприятия составит 420-500 кг/час или 900 тонн кондитерских изделий год на сумму 123750 тыс.тн. тенге. Срок осуществления проекта 1 год.

Сырье для приобретаемого оборудования будет поступать от следующих поставщиков: «Континафт» (Голландия), АО «Готек»(Россия), АО «Милена»(Россия), фирма «ЮМП»(Финляндия). На все приобретаемое сырье и материалы имеются сертификаты соответствия.

Основными потребителями производимой продукции будут являться население Казахстана. Поставщиком оборудования является Итальянская фирма «Карле и Монтари».

Основными конкурентами предприятия являются на территории Казахстана следующие предприятия: Алматинская кондитерская фабрика «РАХАТ», Карагандинская кондитерская фабрика «Конфеты Караганды», а российские производители кондитерских изделий: «Рот-Фронт», «Красный Октябрь», «Россия», «Красная Пресня», и украинские производители: фабрика «Полтавкондитер», фабрика «Харьковчанка».

В связи с тем, что продавцом будет выступать итальянская фирма то предприятие нуждается в иностранной валюте ЕВРО. Погашение кредита и процентов по нему будет осуществляться ежемесячными равными взносами в размере: 685 тыс. тн.- сумма процентов по кредиту и 3503 тыс. тн.- сумма основного долга.

Оборудование будет приобретено, доставлено и смонтировано в январе 2003 года, а в феврале начнется производство.

Объем производства составит 10000 килограмм в месяц. Предполагаемая цена реализации 1100 тенге 1 килограмм продукции. Количество обслуживающего персонала 30 человек, средняя забортная плата одного человека составляет 17319 тенге в месяц. Потребность в производственных материалах (какао, сахар, молоко и т.д.) составляет 9250 тыс. тн. Затраты на обслуживание, свет около 500 тыс. тн.

Исходя из вышеприведенной информации можно оценить доходность данного бизнес-плана, для чего составляется таблица денежных потоков (Cash Flow) предприятия по данному проекту (приложение 7). Из данной таблицы видно, что проект ОАО «Баян-Сулу» по приобретению линии по производству шоколада окупаем, согласно таблице денежных потоков представленных в приложении 7, предполагаемый денежный поток в конце 2003 года от реализации данного проекта составляет примерно 5792,3 тыс. тн.

3.4. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивости является одним из критериев кредитоспособности предприятия, так как многие предприятия в процессе соей деятельности помимо собственного капитала привлекают значительные средства взятые в долг.

Финансовая устойчивость характеризуется следующими показателями: коэффициент независимости (автономии), коэффициент финансирования, коэффициент соотношения собственных и заемных средств.

Коэффициент независимости специальной литературе носит различные названия (коэффициент собственности, коэффициент независимости, коэффициент автономии), но суть его одна  по нему определяют, насколько предприятие независимо от заемных средств и способно маневрировать.

Рост его свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижения риска финансовых затруднений в будущих периодах.

На западе считают, что коэффициент независимости желательно поддерживать на высоком уровне. Это дает возможность поддерживать стабильную структуру источников средств. Именно такой структуре отдают предпочтение инвесторы и кредиторы, поскольку она повышает гарантированность предприятиям собственных средств, тем легче ему обеспечить бесперебойную работу и справится с условиями рынка. Поэтому наиболее дальновидные предприниматели стремятся наращивать сумму собственного капитала путем создания различного рода резервных фондов и прямого зачисления в уставной капитал путем создания в уставной капитал нераспределенного дохода.

Значение данного показателя должно быть ≥0,5, в этом случае кредиторы чувствуют себя спокойно, сознавая, что предприятие может покрыть все свои обязательства собственными средствами. В США и европейских странах считается, что данный показатель должен быть в пределах 0,5-0,6. В этом случае риск кредиторов сведен к минимуму: продав половину имущества, сформированную за счет собственных средств, предприятие может погасить свои долговые обязательства, даже если вторая половина, в которую вложены заемные средства, будет по каким-то причинам обесценена.

В странах с развитой рыночной экономикой, где строго соблюдаются договорные обязательства между поставщиками и покупателями большее значение репутации фирмы, к коэффициенту независимости не предъявляется столь высоких требований (в Японии допускается его снижение до 0,2)./29/

Следующим показателем, характеризующим финансовую устойчивость предприятия, является коэффициент финансирования, представляющим собой отношение собственного капитала к привлеченному.

Чем выше уровень данного коэффициента, тем для банков и инвесторов надежнее финансирование.

Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств. Данный показатель должен быть  1. Ситуация, при которой величина коэффициента финансирования1 (большая часть имущества сформирована за счет заемных средств), может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет получение кредита.

Но в ряде случаев доля собственного капитала в его общем объеме может быть менее половины и, тем не менее, такие предприятия будут сохранять достаточно высокую финансовую устойчивость и будут являться кредитоспособными. Это, в первую очередь касается, предприятий, деятельность которых характеризуется высокой оборачиваемостью активов, стабильным спросом на реализуемую продукцию, налаженными каналами снабжения и сбыта; низким уровнем постоянных затрат (например торговля, и посреднические услуги).

В тоже время для капиталоемких предприятий с длительным периодом оборота средств, имеющих значительный удельный вес активов целевого назначения (к примеру, предприятия машиностроительной промышленности), доля заемных средств 40-50% может быть опасной для их финансовой стабильности.

Следующий показатель характеризующий имущественное положение заемщика является коэффициент соотношения собственных и заемных средств.

Это коэффициент указывает сколько, заемных средств привлекло предприятие на один тенге вложенных в активы средств. Значение данного показателя должно быть ≤1.

Если его значение ≥1, то финансовая независимость и устойчивость предприятия достигает критической точки, но не всегда ответ может быть столь однозначным. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств зависит от отраслевых особенностей, характера хозяйственной деятельности предприятия и скорости оборота прежде всего оборотных средств. При высоких показателях оборачиваемость оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности критическое значение коэффициента может намного превышать 1 без существенных последствий для финансовой автономности предприятия./30/

Для анализа имущественного положения ОАО «Баян-Сулу» составляем следующую таблицу:

Таблица 11

Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

ОАО «Баян-Сулу»

По данным представленным в таблице финансовая устойчивость анализируемого предприятия улучшилось. Об этом свидетельствуют увеличения коэффициента независимости на 0,031 пункта. Как и в базисном так и в отчетном периодах финансирование деятельности ОАО «Баян-Сулу» производилась за счет собственного капитала. При этом в 2000 г. руководство предприятия на 1 тенге собственных средств, вложенных в активы, привлекло 0,572 тенге заемных средств. В течение трех лет заемные средства сократились на 0,074 тенге на каждые 1 тенге и составили 0,498 тенге заемных средств на 1 тенге собственных.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости предприятия являются показатели, характеризующие степень обеспеченности товарно-материальных запасов источниками их формирования.

Для характеристики источников формирования товарно-материальных запасов определяют три основных показателя:

1.наличие собственного оборотного капитала. Он характеризует собственные оборотные средства;

2.наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования товарно-материальных запасов;

3.общая величина основных источников формирования товарно-материальных запасов.

Трем показателям наличия источников формирования товарно-материальных запасов соответствуют три показателя обеспеченности товарно-материальных запасов источниками их формирования:

1. излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного капитала;

2. излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования товарно-материальных запасов;

3. излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов.

Для анализа финансовой устойчивости предприятия составим следующую таблицу:

Таблица 13

Обеспеченность товарно-материальных запасов нормальными источниками формирования на ОАО «Баян-Сулу»

(тыс. тн)

продолжение таблицы 13

Из таблицы видно, что собственный оборотный капитал увеличился на 143478 тыс. тн., общая величина основных источников формирования ТМЗ увеличилась на 200453 тыс. тн. В базисном периоде ОАО «Баян-Сулу». не было обеспеченно нормальными источниками финансирования товарно-материальных запасов. Собственный оборотный капитал не покрывал товарно-материальные запасы 10080 тыс. тн. Но за три года ситуация координально изменилась собственный оборотный капитал в 2002 г. стал покрывать полностью товарно-материальные запасы. Хотя все же за три анализируемых года товарно-материальные запасы покрывались нормальными источниками финансирования товарно-материальных запасов.

Вычисление трех показателей обеспеченности товарно-материальных запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовое положение по степени его устойчивости на следующие четыре типа:

1. абсолютная устойчивость финансового положения;

2. нормальная устойчивость финансового положения;

3. неустойчивое финансовое положение;

4. кризисное (критическое) финансовое положение.

Абсолютная устойчивость финансового положения складывается тогда, когда товарно-материальные запасы меньше собственного оборотного капитала.

Данное представление говорит о том, что товарно-материальные запасы покрываются собственным оборотным капиталом, то есть предприятие не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко.

Нормальная устойчивость финансового положения характеризуется тем, что собственный оборотный капитал меньше товарно-материальных запасов, это соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия товарно-материальных запасов различные «нормальные» источники средств - собственные и привлеченные.

Неустойчивое финансовое положение возникает тогда, когда общая величина меньше товарно-материальных запасов. Данное соотношение соответствует положению, когда предприятие для покрытия части своих товарно-материальных запасов вынужденно привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся в известном смысле «нормальными», то есть обоснованными.

Кризисное (критическое) финансовое положение характеризуется ситуацией, когда общая величина меньше товарно-материальных запасов, и предприятие имеет кредиты и займы, непогашенные в срок, а также просроченную кредиторскую задолженность. Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатится со своими кредиторами, оно находится на грани банкротства, т.е. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд./31/

Исходя из расчетов в выше приведенной таблице финансовую устойчивость анализируемого предприятия можно оценить как нормальное.

Учитывая многообразие показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок и возникающие в связи с этим сложности в оценке кредитоспособности предприятия и риска его банкротства, многие отечественные и зарубежные банки применяют два метода оценки финансовой устойчивости и кредитоспособности: метод скорингового анализа и определения класса кредитоспособности.

Методика скорингового анализа была впервые предложена американским экономистом Д. Дюраном в начале 40-х годов ХХ века. Сущность этой методики заключается в классификации предприятий по степени риска, исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах.

Рассмотрим простую скоринговую модель с тремя балансовыми показателями, представленных в таблице 14.

Таблица 14

Группировка предприятий на классы по уровню платежеспособности.

Предприятия I класса - это предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, которому не грозит банкротство в ближайшее время. Кредиторы могут быть уверенным в возврате заемных средств.

II класс – предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные.

III класс – проблемные предприятия. Кредитуется только с хорошим бизнес-планом и при наличии гаранта.

IV класс – предприятия с высоким уровнем риска банкротства, практически некредитоспособны.

V класс – предприятия высочайшего риска, практически банкроты.

Согласно этим критериям, определим, к какому классу относится анализируемое предприятие.

Таблица 15

Обобщающая оценка финансовой устойчивости ОАО «Баян-Сулу»

Таким образом, по степени финансового риска, исчисленный помощью данной методики, ОАО «Баян-Сулу» в 2000 и 2001 гг. по степени финансовой устойчивости относилось к III классу. Но к 2002 г. данное предприятие перешло из III класса в II класс, что подтверждает выше приведенные расчеты, приведенные в таблице 13.

Заключение

В условиях рыночной экономики важным источником заемных средств предприятия является банковский кредит, благодаря которому предприятия имеют возможность модернизировать и расширять свое производство. Но прежде чем банк выдаст кредит необходимо провести оценить уровень кредитоспособности потенциального заемщика. Поэтому проблема оценки потенциальных и фактических ссудозаемщиков, их финансового состояния с точки зрения вернуть сумму основного долга и процентов по нему была и остается одной из самых актуальных проблем в деятельности банка, так как от этого зависит прибыльность коммерческого банка.

Уровень кредитоспособности клиента свидетельствует о степени индивидуального (частного) риска банка, связанного с выдачей конкретной ссуды конкретному заемщику, вот почему при осуществлении кредитных операций банки всегда стараются получить наиболее точную оценку кредитного риска, то есть объективно оценить кредитоспособность заемщика.

Мировая и отечественная практика позволила выделить несколько критериев кредитоспособности клиента:

1.характер клиента,

2.способность заимствовать средства,

3.способность заработать средства в ходе текущей деятельности для погашения долга (финансовые возможности),

4.капитал,

5.обеспечение кредита, условия, в которых совершается кредитная сделка,

6.контроль (законодательная основа деятельности заемщика, соответствие характера ссуды стандартам банка и органов надзора).

Основными задачами анализа кредитоспособности предприятия являются: определение финансового положения заемщика, предупреждение кредитных ресурсов в следствие не эффективности хозяйственной деятельности заемщика, стимулирование деятельности предприятия  заемщика в направлении повышения ее эффективности, повышение эффективности кредитования предприятия.

По мнению зарубежных специалистов, наиболее важными при анализе кредитоспособности заемщиков источниками информации являются: бухгалтерские отчеты заемщика, внутренняя банковская документация об опыте кредитования данного заемщика в прошлом, промежуточные (текущие) бухгалтерские отчеты, не заверенные аудиторами, учредительные документы компании  заемщика, информация из налоговых органов, сведения прессы о заемщике или той отрасли, к которой он принадлежит, сопоставление заемщика с другими компаниями той же отрасли, информация, подготовленная специальными службами банка. Положительная кредитная история заемщика также влияет на уровень кредитоспособности предприятия.

Объектом анализа кредитоспособности в данной дипломной работе является Открытое акционерное общество «Баян-Сулу».

Проанализировав финансовую отчетность и технико-экономическое обоснование кредита можно сделать следующие выводы: совокупные активы предприятия на 2002 г. составляют 940218 тыс. тн. Остаточная стоимость основных средств предприятия по сравнению с 2001 г. сократилась на 44034 тыс. тн. по сравнению с 2002 г. и составила 216420 тыс. тн.

За последних три года текущие активы увеличились на 126659 тыс. тн. Это произошло за счет увеличения материалов на 73182 тыс. тн, и дебиторской задолженности предприятия на 78575 тыс. тн. и снижения на 409 тыс. тн. расходов будущих периодов. Размер денежных средств в конце 2002 г. составили 5846 тыс. тн.

Собственный капитал ОАО «Баян-Сулу» за три года значительно вырос. В конце 2000 г. сумма собственного капитала составляла 575833 тыс. тн., в 2002 г. данный показатель уже составлял 627817 тыс. тн.

Размер заемного капитала уменьшился с 329220 тыс. тн. в 2000 г. до 312401 тыс. тн. за счет сокращения кредиторской задолженности на 73794 тыс. тн., но при этом увеличилась доля краткосрочных кредитов в валюте баланса.

Произошло увеличение прибыли, в 2000 г. составила 47392 тыс. тн., в 2001 г. 59776 тыс. тн. в 2002 г. 67885 тыс. тн., соответственно произошло увеличение рентабельности активов, на 2002 г. рентабельности активов составила 7,2%, рентабельность собственного капитала 10,8% и рентабельность продаж 14,36%.

Коэффициенты ликвидности предприятия имеют следующую динамику: в 2002 г. по сравнению с 2000 г. произошло увеличение коэффициента текущей ликвидности на 0,496 пункта, коэффициента быстрой ликвидности на 0,237 тн. Но сократился коэффициент абсолютной ликвидности на 0,062 пункта за счет сокращения к концу 2002 г. денежных средств ОАО «Баян-Сулу» на 20654 тыс. тн., рассчитанный коэффициент утраты платежеспособности говорит о том, что предприятию в ближайшие три месяца не грозит утрата платежеспособности.

За анализируемые периоды произошло сокращение периода оборота: товарно-материальных запасов предприятия на 14,98 дня; дебиторской задолженности на 20,67 дня, и 2002 г. составили 14,89 и 20,67 дня соответственно. Общая продолжительность оборота капитала в 2002 г. составила 198,02 дня, те есть, другими словами деловая активность анализируемого предприятия увеличилась.

Финансовую устойчивость ОАО «Баян-Сулу» можно оценить как нормальную, об этом свидетельствует увеличение коэффициента независимости на 0,031 пункта.

Как и в базисном так и в отчетном периодах финансирование деятельности ОАО «Баян-Сулу» производилась в основном за счет собственного капитала. Доля заемного капитала в совокупном капитале в 2002 г. составляла 33,23%, то есть на 1 тенге собственного капитала приходилось 0,49 тенге заемных средств.

Проанализировав финансовое состояние ОАО «Баян-Сулу» и его технико-экономическое обоснование кредита по приобретению линии по производству шоколада, можно сделать заключение, что данный проект вполне окупаем и предприятие имеет все шансы на получение необходимой суммы кредита.

В связи с тем, что ОАО «АТФ банк» использует в основном относительные показатели, поэтому довольно трудно обобщить рассчитанные данные. Вследствие чего, я бы хотел предложить свою методику оценки кредитоспособности заемщика, так как она, на мой взгляд, позволит наиболее реально отразить уровень кредитоспособности заемщика.

Данная методика основывается на классе кредитоспособности заемщика, для чего рассчитываются некоторые показатели и каждому показателю присваивается определенное количество баллов, и в конце присваивается один из пяти классов кредитоспособности заемщика.

При этом данную методику необходимо сочетать с анализом технико-экономического обоснования кредита принятого в ОАО «АТФ Банке» таким образом, возможно, наиболее качественно оценить кредитоспособность заемщика.

Исходя из представленной методики анализируемое предприятие является вполне кредитоспособным заемщиком и относится к Классу Б, то есть ОАО «Баян-Сулу» является заемщиком с небольшим риском.

Список используемых источников

1. «Кредитная деятельность банков в Казахстане» Давлетова М. Т.; Алматы «Экономика», 2001г.;

2. «Банковское дело» под ред. Лаврушина О. И., М.: Банковский и Биржевой научно-консультационный центр, 2000 г.

3. «Аудит и анализ финансовой отчетности предприятия» под ред. Дюсембаева К. Ш., Алматы «Экономика», 2001г.;

4. «Банковское дело: управление и технологии» под ред. проф. А. М Тавасиева., М.: «Юнити-Дана», 2001г.;

5. «Основы управления финансами» Дж. К. Ван Хорн, М.: «Финансы и статистика», 2000 г.;

6. Указ Президента Республики Казахстан имеющим силу закона «О банках и банковской деятельности в Республике Казахстан», от 31 августа 1995 г. №2444 с изменениями и дополнениями от: 27 января 1996г. №2830. 27 сентября 1996г. №37-, 7 декабря 1996 г. №50-, 6 марта 1997г. №83-1,  июля 1997 г. №154-, 8 декабря 1997 г. №200-, 29 марта 2000 г. №42-, 18 декабря 2001 г. №128-, 2 марта 2001 г. № 162-, 25 апреля 2001 г. №179-;

7. «Банковское дело» под ред. Сейткасимова Г. С., Алматы «Экономика», 1998 г.;

8. Постановление Правления Национального Банка Республики Казахстан от 16 августа 1999 года №276 «Правила ведения документации по кредитованию банками второго уровня»;

9. «Об оценке кредитоспособности хозяйствующих субъектов» Гиляровская Л. Т., Финансы №4 1999г.

10. Результаты деятельности «ОАО Баян-Сулу» за 2000 г.

11. Результаты деятельности «ОАО Баян-Сулу» за 2001 г.

12. Результаты деятельности «ОАО Баян-Сулу» за 2002 г.

13. Итоги годового Общего собрания акционеров «ОАО Баян-Сулу» за 2002 г.

14. Финансовая отчетность предприятия за 2000 г.

15. Финансовая отчетность предприятия за 2001 г.

16. Финансовая отчетность предприятия за 2002 г.

17. «Основы анализа финансового состояния предприятия» Лоханина И. М., Ярославль 1993 г.

18. «Методика анализа финансового состояния предприятия» Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С., М.: ИНФРА-М, 2000 г.

19. «Стратегические показатели финансового анализа» И. Я. Лукасевич, журнал «Финансы» №7 2001 г.

20. «Методические рекомендации по проведению экспертизы проекта и анализу кредитоспособности заемщика»

21. «Как анализировать финансовое положение предприятия» Ефимова О. Б. М.: Бизнес-школа, 1994 г.

22. «Анализ хозяйственной деятельности в промышленности» И. А. Багданович. Минск.: Вышеэйшая школа, 1995 г.

23. «Бухгалтерский учет. Анализ хозяйственной деятельности и аудит» Кондраков И. П., М.: Перспектива,1998 г.

24. «Показатели платежеспособности и ликвидности в оценке кредитоспособности заемщика» А. А. Куштуев, журнал «Деньги и Кредит» №12 1996 г.

25. «Об анализе платежеспособности и ликвидности предприятия» В. Н. Фащевский, журнал «Бухгалтерский учет» №11 1997 г.

26. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия» Г. В. Савицкая, М.:ИНФРА-М, 2002 г.

27. «Зарубежные банковские показатели» Воробева-Сармантова Т. А., Иванов Ю. Н., Спицина Т. С., журнал «Банковское дело» №1 1996 г.

28. «Об оценке кредитоспособности заемщиков» Неволина Е. В., журнал «Деньги и Кредит» №10 2002 г.

29. Технико-экономическое обоснование кредита ОАО «Баян-Сулу»

30. «Бизнес-план: обоснование решений» под. ред. Коссова В. В., М.:ИНФРА-М, 2001 г.

31. «Бизнес-план: практические рекомендации», журнал «Библиотека бухгалтера и предпринимателя» №2(127) 2001.

32. «Анализ финансового состояния предприятия» Ковалев А. И., Привалов В. П., М.: Центр экономики и маркетинга, 1997 г.

33. «Финансовый анализ» Маркарьян Э. А., Герасименко Б. П., М.: Приор, 1996 г.

Приложение А

Бухгалтерский баланс

ОАО «Баян-Сулу»

(тыс. тн)

Продолжение приложения А

Приложение Б

(тыс. тн)

Приложение В

Отчет о результатах финансово-хозяйственной деятельности

ОАО «Баян-Сулу»

(тыс. тн)

Приложение Г

Бухгалтерский баланс

ОАО «Баян-Сулу»

(тыс. тн)

Продолжение приложения Д

Приложение Е

(тыс. тн)

Приложение Ж

Отчет о результатах финансово-хозяйственной деятельности

ОАО «Баян-Сулу»

(тыс. тн)

Таблица денежных потоков ОАО «Баян-Сулу» 01.01.03 г. по 31.12.03 г.

(тн)

Министерство образования и науки Республики Казахстан

Костанайский Государственный Университет им. А. Байтурсынова

Институт Экономики и Управления

Кафедра «Финансы и кредит»

Допускается к защите

Зав. кафедрой ФиК, к.э.н.доцент:

« » 2003г

Джукеева К. К.

Куанышев Ермек Мергалиевич

Кредитоспособность заемщика и методы ее оценки в филиале коммерческого банка

(на материалах «АТФ Банка»)

Дипломная работа

специальность 0706 «Финансы и кредит»

Руководитель дипломной

работы ст. преподаватель Маляренко О. И.

Костанай, 2003 г.